رہنما کتاب
متحدہ عرب امارات میں فیکٹرنگ یا انوائس-فنانس کمپنی قائم کرنا
شائع شدہ
مختصر جواب
یہ سوال کہ آیا فیکٹرنگ یا انوائس فنانس بزنس کو مالیاتی اجازت کی ضرورت ہے ایک ریگولیٹری دائرے کا سوال ہے، اور اس کا جواب ریگولیٹر دیتا ہے، نہ کہ وہ لائسنسنگ اتھارٹی جو ٹریڈ لائسنس جاری کرتی ہے۔ مین لینڈ (mainland) یا آن شور کمپنی کے لیے وہ ریگولیٹر Central Bank of the UAE (CBUAE) ہے۔ DIFC کے اندر یہ Dubai Financial Services Authority (DFSA) ہے، اور ADGM کے اندر یہ Financial Services Regulatory Authority (FSRA) ہے۔ وہ نکتہ جو اکثر راستے کا تعین کرتا ہے یہ ہے کہ آیا کمپنی کسٹمر کو اپنی یا انویسٹرز کی رقم سے فنڈ کرتی ہے، یا صرف کسی اور کے لیے ریسیوایبلز کا انتظام اور سروسنگ کرتی ہے۔
ریگولیٹری دائرہ کار کہاں واقع ہے
کسی انوائس کو ڈسکاؤنٹ پر خریدنا، اس کے خلاف قرض دینا، اور مالک کے لیے اسے وصول کرنا تین مختلف چیزیں ہیں۔ باہر سے ہر ایک ایک جیسا بزنس لگ سکتا ہے۔ ریگولیٹر انہیں مختلف انداز میں دیکھ سکتا ہے، اور لائسنس پر لگا لیبل اسے نہیں بدلتا۔
مین لینڈ پر CBUAE اپنے قواعد اپنی Rulebook میں شائع کرتا ہے، اور CBUAE ہی وہ ادارہ ہے جو بانی کو بتاتا ہے کہ کوئی فنانسنگ سرگرمی اس کے دائرے میں آتی ہے یا نہیں۔ DIFC میں DFSA مالیاتی خدمات کی فرموں کی اجازت کا نظام چلاتی ہے۔ ADGM میں یہ کام FSRA کرتی ہے۔ جو کمپنی ان دونوں مراکز میں سے کسی ایک میں ہو، اسے اسی مرکز کی اتھارٹی ریگولیٹ کرتی ہے، CBUAE کے مین لینڈ قواعد نہیں، لہٰذا مرکز کا انتخاب دراصل ریگولیٹر کا انتخاب بھی ہے۔
یہاں کوئی لائسنس کیٹیگری، کیپیٹل کی شرط یا سرگرمی کا نام بیان نہیں کیا گیا۔ یہ CBUAE اور دو مالیاتی مرکز ریگولیٹرز طے کرتے ہیں، اور انہیں ریگولیٹر کے اپنے موجودہ متن سے پڑھا جانا چاہیے، پھر جہاں ڈھانچہ واضح نہ ہو وہاں تحریری طور پر تصدیق کی جانی چاہیے۔
وہ فیصلہ جو راستہ طے کرتا ہے: فنڈر یا سروسر
چار ماڈلز عام ہیں، اور ہر ایک ذمہ داری کو مختلف جگہ رکھتا ہے۔
- ڈس کلوزڈ فیکٹرنگ، جس میں رسیوایبل تفویض کیا جاتا ہے اور قرض دار کو بتا دیا جاتا ہے۔
- کنفیڈینشل انوائس ڈسکاؤنٹنگ، جس میں قرض دار کو نہیں بتایا جاتا۔
- سپلائی چین فنانس جو کسی مالیاتی پارٹنر کے ذریعے فنڈ کی جاتی ہے۔
- ایک ٹیکنالوجی یا سروسنگ پلیٹ فارم جو اپنا بیلنس شیٹ استعمال نہیں کرتا۔
پہلے دو میں، UAE کمپنی کے پرنسپل ہونے کا امکان زیادہ ہوتا ہے، لہٰذا ریگولیٹری دائرے کا سوال اپنی شدید ترین صورت میں ہوتا ہے۔ چوتھے میں، پلیٹ فارم سروسر ہو سکتا ہے، لیکن معاہدوں سے یہ ظاہر ہونا چاہیے کہ کون سا فریق کریڈٹ رسک اٹھاتا ہے اور کون سا فریق رسیوایبل کا مالک ہے۔ ایسا پلیٹ فارم جو خود کو ٹیکنالوجی کمپنی کہتا ہے جبکہ کوئی گروپ ادارہ فنڈز رکھتا ہے، پھر بھی فنڈر کے سوال کا جواب دے رہا ہوتا ہے۔ ایک متعلقہ راستہ ٹریڈ فنانس یا سپلائی چین فنانس پلیٹ فارم ہے۔
جواب کو ایک ٹرانزیکشن کے طور پر لکھیں، نہ کہ ایک ڈایاگرام کے طور پر۔ ایک انوائس کو سپلائر کی سیل سے قرض دار کی ادائیگی تک فالو کریں اور یہ بتائیں کہ ٹائٹل کس کے پاس ہے، عدم ادائیگی کی صورت میں نقصان کون برداشت کرتا ہے، اور کیا سپلائر کے پاس ریکورس موجود ہے۔
رقم کس طرح منتقل ہوتی ہے اور بینک کس چیز کو دیکھتا ہے
فیکٹرنگ ایک نقد رقم پر مبنی کاروبار ہے جس میں غلطی کی گنجائش بہت کم ہوتی ہے۔ بینک یہ دیکھتا ہے کہ ایڈوانس کہاں سے آتا ہے، مقروض (debtor) ادائیگی کہاں کرتا ہے، اور آیا کلائنٹ کی وصولیوں کو الگ پہچانا جا سکتا ہے یا وہ کمپنی کی اپنی رقم کے ساتھ ملی ہوئی ہیں۔ ایک ہی مشترکہ اکاؤنٹ درخواست رکنے کی عام وجہ ہے۔
ان نکات پر سوالات کی توقع رکھیں:
- فنڈنگ کا ذریعہ، خواہ وہ شیئر ہولڈر کیپیٹل ہو، انویسٹر فنڈز ہوں یا بینک لائن؛
- کلیکشن اکاؤنٹ کیسے قائم کیا گیا ہے اور اسے ہدایات دینے کا اختیار کس کے پاس ہے؛
- ایڈوانس دینے سے پہلے انوائسز کی تصدیق کیسے کی جاتی ہے؛
- کسی ایک قرض دار کے ساتھ ارتکاز کی حدود۔
فنڈنگ کے ثبوت کے لیے ایک دستاویزی ٹریل درکار ہوتا ہے۔ فرم کی اپنی بینک فائل کھولنا آسان ہو جاتا ہے جب پہلی ملاقات سے پہلے دولت اور فنڈز کے ذریعہ کو دستاویزی شکل دی جائے، اور اکاؤنٹ کا ڈھانچہ ٹریڈ لائسنس کے بعد کے بجائے کارپوریٹ بینک اکاؤنٹ کی تیاری کے کام کے ساتھ منصوبہ بند کیا جائے۔
ملکیت، سبسٹنس اور وہ افراد جن کی ماڈل کو ضرورت ہے
وہ کمپنی جو اپنا بیلنس شیٹ استعمال کرتی ہے اسے ایسے افراد کی ضرورت ہوتی ہے جو کریڈٹ انڈر رائٹ کر سکیں، وصولیوں (collections) کا انتظام کر سکیں اور انسداد منی لانڈرنگ (AML) کنٹرولز کا اطلاق کر سکیں۔ وہ ریگولیٹر جو فرم کو منظوری دیتا ہے یہ دیکھے گا کہ یہ افراد کون ہیں اور آیا فرم واقعی یہ کام کر سکتی ہے۔ جو کمپنی انڈر رائٹنگ یا وصولیوں کا کام آؤٹ سورس کرتی ہے اسے بھی یہ دکھانے کے قابل ہونا چاہیے کہ وہ آؤٹ سورس شدہ فنکشن پر کنٹرول رکھتی ہے۔
جہاں شیئر ہولڈرز میں فنڈز، خاندانی ہولڈنگ کمپنیاں یا ملکیت کی کئی تہیں شامل ہوں، وہاں ملکیت کا سلسلہ خود فائل کا حصہ بن جاتا ہے۔ ریگولیٹڈ اور پیچیدہ ملکیتی ڈھانچے کا قیام کا راستہ اسی صورت کے لیے بنایا گیا ہے۔ انسداد منی لانڈرنگ (AML) کی ذمہ داریاں مالیاتی دائرہ کار کے سوال سے الگ ٹریک ہیں، اور وزارتِ اقتصادیات و سیاحت (Ministry of Economy and Tourism) AML مواد شائع کرتی ہے۔ کون سا نگران ادارہ لاگو ہوتا ہے یہ اس بات پر منحصر ہے کہ سرگرمی کو کس طرح درجہ بند کیا گیا ہے۔
ٹیکنالوجی پر مبنی ماڈل کے لیے، فن ٹیک سیٹ اپ ان سوالات کا احاطہ کرتا ہے جو عام طور پر اس کے ساتھ آتے ہیں، اور بزنس پلان اور دستاویزات کو واضح طور پر بتانا چاہیے کہ کون سی پارٹی فنڈنگ کرتی ہے، کون سی پارٹی سروس فراہم کرتی ہے اور کون سی پارٹی قرض دار (debtor) کے ساتھ تعلق رکھتی ہے۔
عام طور پر کیا غلط ہو جاتا ہے
- ایک محفوظ قرض (secured loan) کو وصولی کی خریداری (receivable purchase) کے طور پر بیان کیا جاتا ہے بغیر اس تجزیے کے کہ معاہدہ درحقیقت کیا کرتا ہے۔
- انوائسز کو فنڈ کیا جاتا ہے اس سے پہلے کہ بنیادی تجارت (underlying trade) کی تصدیق کی جائے۔
- وصولیاں ملے جلے یا بے قابو اکاؤنٹس میں جاتی ہیں۔
- قرض دار کا ارتکاز اور تخفیف (کریڈٹس، واپسیاں، سیٹ آف) کو نقصانات ظاہر ہونے تک نظر انداز کیا جاتا ہے۔
- دائرہ کار کا سوال طے ہونے سے پہلے انکارپوریشن کی کوٹیشنز کا موازنہ کیا جاتا ہے۔
- ادارہ (entity)، لیز یا پلیٹ فارم فنڈنگ کا وعدہ کیے جانے سے پہلے خریدا جاتا ہے۔
دوسری بار بار پیش آنے والی ناکامی ایک کمزور پارٹنر معاہدہ (thin partner contract) ہے۔ اگر کوئی فنڈنگ پارٹنر یا سروسر کام کا کچھ حصہ انجام دیتا ہے، تو معاہدے میں دائرہ کار، اختیار، شواہد تک رسائی، ذمہ داری اور ختم کرنے کی شرائط واضح طور پر بیان ہونی چاہئیں، خصوصاً اس صورت میں جب کسٹمر یہ سمجھتا ہو کہ UAE کمپنی پوری سروس کی مالک ہے۔
