إنشاء محفظة رقمية أو عمل تجاري ذو قيمة مخزنة في الإمارات العربية المتحدة

تغطي كلمة المحفظة أربعة أمور مختلفة. فقد تكون واجهة تعرض حسابًا يحتفظ به طرف آخر. وقد تسجّل قيمة نقدية مخزَّنة يمكن للعميل استردادها. وقد تحتفظ برموز دفع أو أصول افتراضية. وقد تكون رصيدًا مغلق الدائرة لا يمكن استخدامه إلا لدى تاجر واحد أو مجموعة واحدة.

تختلف النتيجة التنظيمية في كل حالة. فالواجهة التي تعرض حسابات محتفظ بها لدى جهات أخرى فقط تقع في موضع مختلف تمامًا عن رصيد مستحق عليك عند الطلب. والاختبار وظيفي: فإذا كان بإمكان المستخدم تحميل الأموال والاحتفاظ برصيد ثم إنفاقه أو تحويله أو سحبه لاحقًا، فأنت قريب من نطاق القيمة المخزّنة، ولائحة مرافق القيمة المخزّنة الصادرة عن مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي (CBUAE) هي الوثيقة التي ينبغي قراءتها أولًا.

تمثّل لوائح CBUAE نقطة البداية لمنتجات المحافظ داخل الدولة. وتتعلق ثلاث لوائح منها بالمحفظة:

ويعتمد انطباق أي منها على الميزات، فاحصر الميزات قبل أن تقرأ اللوائح. فالمحفظة التي تخزّن القيمة فقط مسألة واحدة. وإذا أضفت إصدار البطاقات أو بدء الدفع انضمت لائحة ثانية. وإذا أضفت الرموز انضمت ثالثة.

وتحدد اللوائح شروط رأس المال وحماية الأموال والحوكمة لكل فئة. وعندما أصدر CBUAE لائحة مرافق القيمة المخزَّنة في ديسمبر 2020 خفّض متطلب رأس المال من 50 مليون درهم إلى 15 مليون درهم، لكن تأكد من الرقم الحالي لفئتك قبل التقدم بالطلب. وحيثما يتضمن المنتج أصولًا افتراضية، فإن مسار VARA يندرج في النقاش نفسه.

لا يحتاج معظم المؤسسين إلى حيازة كل التصاريح بأنفسهم. فبوسع مؤسسة مرخّصة أن تتولى الوظيفة الخاضعة للتنظيم بينما تبني أنت المنتج والعلامة التجارية والعلاقة مع العميل. والخيار حقيقي وهو يغيّر كل ما يليه.

حيازة الترخيص تعني أن ميزانيتك العمومية هي التي تدعم المنتج. فتفي بتوقعات الجهة المنظِّمة في رأس المال والحوكمة، وتعيّن الأشخاص الذين تشترطهم اللائحة، وتخضع لمساءلة CBUAE مباشرة.

أما البناء على مؤسسة مرخَّصة فيعني أن ترخيص المؤسسة يغطي الوظائف الخاضعة للتنظيم، وأن عقدك معها يحكم ما يمكنك تقديمه. والمقابل هو الاعتماد عليها. فتصبح شهيتها للمخاطر خارطة طريق منتجك، وقد يغيّر تعديل في سياستها ميزات منتجك.

اتخذ هذا القرار ميزةً بميزة. ومن الأنماط الشائعة أن تنطلق على مؤسسة مرخَّصة، وتثبت جدوى المنتج، ثم تنقل الوظائف إلى داخل شركتك مع تبرير حجم التعاملات لرأس المال. دوّن الوظائف التي تؤديها أنت، وتلك التي تؤديها المؤسسة، وميزات خارطة الطريق التي قد تغيّر هذا التقسيم. فالجهات المنظِّمة والمؤسسات والبنوك تقرأ هذه الوثيقة بعيون مختلفة، لذا يجب أن ترسم قصة واحدة متسقة. وعادةً ما يبدأ عمل تأسيس شركات التقنية المالية بهذه الخريطة تحديدًا.

تنطلق البنوك والمؤسسات المرخَّصة من السؤال نفسه: ترخيص من يغطي كل تدفق للأموال؟ وكن مستعدًا بما يلي:

وتستحق الأرصدة الخاملة بندًا مستقلًا. فالمحفظة تراكم قيمة غير مطالَب بها، ولا بد أن تحدد الشروط ما يحدث لها ومن المسؤول عنها.

يجب أن ترد الوقائع نفسها في المنتج والعقود والموقف التنظيمي وملف البنك. وعدم الاتساق هو السبب الأكثر شيوعًا لتعثر العناية الواجبة. ويقوم عملنا في جاهزية الحساب المصرفي للشركة على فحص هذا الاتساق، كما أن قبول المدفوعات من جانب التجار يثير أسئلته الخاصة، وهي مبينة في الدليل الخاص بـإعداد جهة تحصيل المدفوعات للتجار. ويزيل الاتساق الأسئلة التي يمكن تفاديها، لكنه لا يضمن حسابًا ولا جهة راعية ولا تفويضًا.

تحتاج المحفظة الخاضعة للتنظيم إلى أشخاص حقيقيين في أدوار حقيقية. فحدد مبكرًا من يدير الامتثال، ومن يدير المخاطر، ومن يتحمل المسؤولية عن حماية الأموال. وتحدد اللوائح الخاصة بفئتك أي الأدوار إلزامية وهل يجب أن يكون شاغلوها مقيمين؛ فتأكد من ذلك قبل التوظيف.

وحيثما تدخل أموال العملاء ووظيفة مرخَّصة، سيُسأل المساهمون عن أموالهم الخاصة وخلفيتهم. فجهّز مبكرًا أدلة مصدر الثروة والأموال، لأن تجميعها بطيء. أما خطة العمل المطابقة لمخطط تدفق الأموال فهي الوثيقة التي يقوم عليها الطلب.

وقد يضع هيكل المجموعة التقنية والملكية الفكرية والوظيفة الخاضعة للتنظيم في كيانات مختلفة. ويحتاج كل كيان إلى دور حقيقي. أما الهيكل الذي صُمم للإعلان عن تكلفة تأسيس منخفضة فيعاود الظهور عادةً لاحقًا في صورة مراجعة فاشلة من الكفيل أو ملف بنكي متعثر.

قارن المسارات الكاملة لا عروض أسعار التأسيس فقط. فالتكلفة تعتمد على المسار، ورسوم خدمة Velarozone مفصّلة بنودها في كتاب الارتباط (engagement letter)، كما هو مبيّن في كيف تعمل Velarozone. وأي متطلب يتعلق برأس المال أو بحماية أموال العملاء هو رقم يحدده الجهة التنظيمية، لذا يُؤخذ من الكتيّب التنظيمي لمصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي (CBUAE).