在阿联酋设立嵌入式金融或银行即服务业务

这个标签涵盖不同的公司。编排层通过一个接口连接受监管的提供方，可能从不接触资金。项目管理方在发起方的牌照下运营产品，并完成大部分运营工作。市场平台把第三方金融产品放在自己的产品旁边。垂直软件公司为其客户已在使用的工具增加支付、账户或信贷。购买应收账款的企业见保理和发票融资指南。

它们处在边界上的不同位置。对每一个都要问同样的问题：这家公司自己执行哪些任务？安排、发行、服务和分销金融产品，每一项的答案都不同于展示一个产品。请按产品写下答案，因为从支付起步后又增加信贷的平台，在增加的当天就改变了其边界。从事碳信用交易的场所或中介面临同样的职能测试，见碳信用市场指南。

有两项CBUAE法规与该模式直接相关。《零售支付服务和银行卡计划监管规定》（Retail Payment Services and Card Schemes Regulation）涵盖支付服务和银行卡。《开放金融监管规定》（Open Finance Regulation）涵盖对客户金融数据的访问以及代表客户发起服务。

储值、信贷和吸收存款在监管规则手册的其他部分另行规管。请就您计划提供的每项产品核实现行文本，不要依赖任何摘要，包括本文。本指南说明由哪家监管机构作出决定；您所属类别的资本、客户资金保护和治理要求载于监管规则手册，申请前请向CBUAE核实现行数字。

如果您的产品涉及虚拟资产，VARA 路径应纳入同一讨论，而金融科技公司设立工作是从产品图谱出发，而非从牌照清单出发。

在大多数嵌入式模式中，发起机构（sponsor）合同比公司设立更为重要。它决定您可以提供什么产品、如何对客户进行开户审核、由谁处理投诉以及由谁承担损失。它也决定您退出的难易程度。

请从五个方面检验该合同：

将发起机构视为可随时替换的接口，是典型的错误。发起机构有其自己的监管机构、自己的风险偏好，以及自己的退出权利。请从第一天起就按可迁移性进行设计，而不是等到收到通知函之后。

文案方面需要谨慎。产品页面、电子邮件和应用界面不得暗示平台是持牌提供方。披露内容和投诉渠道应写明真正持牌的机构。

您可以自行持有授权，也可以通过合同引入授权，两种做法都没有错。自行持有，意味着您的资产负债表和您的人员须满足监管机构对该类别的要求。通过合同引入，则意味着项目费用、收入分成和依赖关系。

许多平台将两者混合使用，并随着业务量足以支撑资本投入而将职能逐步转入内部。请记录这一划分：由您履行的职能、由发起机构履行的职能，以及会改变这一界线的路线图功能。发起机构、监管机构和银行会以不同的视角阅读该文件，因此它必须讲述同一个故事。如果平台向商户收取款项，商户收单机构指南介绍了同一问题中收单一侧的内容。

集团架构可以将技术、知识产权和任何持牌职能分别置于不同的实体中。每个实体都需要有真实的作用。为了宣传较低的设立成本而搭建的架构，日后会表现为发起机构尽职调查中的问题。

银行和发起机构都从一个问题入手：每一笔资金流动由谁的牌照覆盖。请准备：

商业模式值得认真对待。项目费用和收入分成，可能使一款在电子表格中看似盈利的产品，在合同条款下变得无利可图。请在开发之前，按发起机构的条款测算数字。

请将同样的事实材料用于您自己的银行档案。我们的企业银行账户准备服务会检验产品、合同和账户申请是否讲述同一个故事。前后一致可以减少本可避免的问题，但并不保证能够开立账户或获得发起机构。

应比较完整的路径,而非公司设立报价。成本取决于所选路径,Velarozone 自身的服务费在业务约定书(engagement letter)中逐项列明,详见Velarozone 如何运作。监管机构设定的资本数额以 CBUAE 规则手册为准,项目及收入分成条款则由赞助机构提供。