ოჯახურ საინვესტიციო კომპანიასა და ერთოჯახურ ოფისს შორის განსხვავება: UAE-ს სტრუქტურის გზამკვლევი

საოჯახო საინვესტიციო კომპანია ჩვეულებრივი კომპანიის სამართლის ფარგლებშია. ინკორპორირებულია მატერიკზე, თავისუფალ ზონაში, DIFC-ში თუ ADGM-ში, მისი რეგისტრატორი ინტერესდება აქციონერებით, დირექტორებით, საწესდებო კაპიტალითა და ლიცენზირებული საქმიანობით, იგივე კითხვებით, რომლებიც ნებისმიერ სახდელო კომპანიას ეკითხებათ. მას არ სჭირდება ოჯახის სპეციფიკური ლიცენზია, რომ ფლობდეს აქციებს, ქონებას ან პორტფელს.

ერთი ოჯახის ოფისი განსხვავებულია, რადგან რეგულატორი ლიცენზიას აძლევს მომსახურების ურთიერთობას და არა აქტივს, ხოლო საოჯახო ოფისის იურიდიული პირი ჯერ დაფუძნდება როგორც DIFC-ის ან ADGM-ის კომპანია, შემდეგ კი ცალკე ლიცენზირდება საოჯახო ოფისის ფუნქციით. DIFC ამას ლიცენზიას აძლევს საკუთარი Registrar-ის მეშვეობით Family Arrangements Regulations-ის საფუძველზე, რომელმაც ჩაანაცვლა ადრინდელი DIFC Single Family Office Regulations; DIFC-ში ლიცენზირებულ საოჯახო ოფისს აღარ უწევს Dubai Financial Services Authority-ში (DFSA) ცალკე რეგისტრაცია, როგორც Designated Non-Financial Business or Profession, თუ ის არ დაიწყებს ერთზე მეტი ოჯახის მომსახურებას „საქმიანობის წესით", რა დროსაც ის მრავალოჯახიანი ოფისის სფეროში გადადის და ფინანსური მომსახურების მომწოდებლად DFSA-ს სრულ ავტორიზაციას საჭიროებს. DIFC-ის რეგულაციები ასევე ადგენს წმინდა აქტივების მინიმალურ მოთხოვნას (Minimum Net Asset Requirement): ოჯახმა უნდა აჩვენოს მინიმუმ 50 მილიონი აშშ დოლარის ჯამური წმინდა აქტივები, შეფასებული რეალური საბაზრო ღირებულებით, ან, თუ ეს ვერ დგინდება, საბალანსო ღირებულებით.

ADGM ერთი ოჯახის ოფისს ლიცენზიას აძლევს, როგორც „კონტროლირებად საქმიანობას" (controlled activity), თავისი Registration Authority-ის მეშვეობით, ერთი ოჯახისთვის დასაშვები საქმიანობების განსაზღვრული ჩამონათვალის მიხედვით: კონსიერჟ-სერვისები, ადამიანური რესურსები, სტრატეგიული და რისკების მართვა, საგადასახადო და სიმდიდრის დაგეგმვა, საინვესტიციო მართვა და საკონსულტაციო მუშაობა, იურიდიული და მარეგულირებელი მომსახურება, ფინანსური მომსახურება, სახოლდინგო კომპანიად მოქმედება და ოჯახის საკუთარი ტრასტებისა თუ ფონდების მომსახურება. ADGM „ერთ ოჯახს" ფართოდ განსაზღვრავს (სისხლით ნათესავები, გერები, ნაშვილები, ასევე ამ ჯგუფის წინაპრები და შთამომავლები), ამიტომ ეს ყურადღებით უნდა წაიკითხოთ და არ უნდა ივარაუდოთ. ADGM-ის საკუთარი საოჯახო ოფისის მითითებები სტრუქტურისთვის ოჯახის ჯამურ წმინდა აქტივებში მინიმუმ 10 მილიონ აშშ დოლარს ადგენს, ამავდროულად არ არის მინიმალური კაპიტალისა და ბანკში მინიმალური ნაშთის მოთხოვნა. თუ ADGM-ის ოფისი უფრო შორს მიდის და Financial Services and Markets Regulations-ის მიხედვით რეგულირებულ საქმიანობას ახორციელებს „საქმიანობის წესით", მაგალითად დისკრეციულ საინვესტიციო მართვას, იმას, სჭირდება თუ არა მას Financial Services Permission, წყვეტს Financial Services Regulatory Authority (FSRA) და არა Registration Authority. არც DIFC და არც ADGM სხვის სტრუქტურას ლიცენზიას არ აძლევს.

ბანკი, რომელიც აბირებს საოჯახო საინვესტიციო კომპანიას, ხედავს სურვილს იმის გაგებისა, ვის ეკუთვნის აქციები, საიდან მოვიდა კაპიტალი და ვის შეუძლია ანგარიშზე მითითების გაცემა. ბანკი, რომელიც აბირებს ერთი ოჯახის ოფისს, ისვამს იმავე კითხვებს, პლუს ერთ დამატებით: ემთხვევა თუ არა ოფისის ფაქტობრივი საქმიანობა იმ „ერთი ოჯახის" ფარგლებს, რომლის ქვეშაც ის ლიცენზირდა. ოფისი, რომელიც მართავს დანათესავებული ოჯახის ფულს ან მეგობრის პორტფელს, საკუთარი ოჯახის საქმეებთან ერთად, ხშირად ამ ეტაპზევე ხვდება, და არა ლიცენზირების ეტაპზე, რადგან ბანკის მონიტორინგი დამატებულ კონტრაგენტს უფრო ადრე ხედავს, ვიდრე მარეგულირებელი.

ორივე გზა ეყრდნობა ერთსა და იმავე მტკიცებულებების პაკეტს: სიმდიდრის წარმოშობის ნარატივს, აქტივებისა და სუბიექტების სქემას, რომელიც აჩვენებს, რომელი ვეჰიკლი რას ფლობს, და ჩანაწერს, ვის შეუძლია თითოეულ ანგარიშზე მითითების გაცემა. ამ პაკეტის მომზადება ბანკთან მიმართვამდე წარმოადგენს Velarozone-ის სიმდიდრის წარმოშობისა და სახსრების მომსახურების და კორპორაციული საბანკო ანგარიშის მზაობის მომსახურების არსს.

საოჯახო საინვესტიციო კომპანიას ჰყავს აქციონერები, რომლებიც მას ფლობენ, და საბჭო, რომელიც მას მართავს; მას არ სჭირდება პერსონალი იმაზე მეტად, რაც სახოლდინგო სტრუქტურას ჩვეულებრივ აქვს დირექტორებისა თუ ადმინისტრატორების სახით. ერთი ოჯახის ოფისი არსებობს იმიტომ, რომ ვიღაც უნდა დასაქმდეს სამუშაოს შესასრულებლად (საინვესტიციო პერსონალი, საგადასახადო ან სიმდიდრის დაგეგმვის მრჩეველი, ოჯახის საქმეების მმართველი ადმინისტრატორები), და ეს დასაქმება განსაზღვრავს მის კომერციულ ყოფასაც: რეზიდენტი ოფიცრები, ფართი და მათთან დაკავშირებული ვიზები, რაც წმინდა სახოლდინგო კომპანიას იშვიათად სჭირდება.

ეს ორი ვეჰიკლი ჩვეულებრივ შექმნილია ერთად ასამუშავებლად: საოჯახო საინვესტიციო კომპანია ფლობს აქციებს, უძრავ ქონებას ან პორტფელს; ერთი ოჯახის ოფისი ქირაობს პერსონალს და ინახავს მომსახურების შეთანხმებებს, რომლებიც მართავენ ამ აქტივებს ოჯახის სახელით. მათი გამიჯვნა აქტივების მფლობელ ვეჰიკლს უტოვებს სიმარტივეს ბანკებისა და აუდიტორებისთვის, ხოლო პერსონალისა და მომსახურების ფარგლებს ინარჩუნებს ლიცენზირებული ოფისის შიგნით, სადაც მარეგულირებელი ელის მათ პოვნას. იმის ფორმალიზება, თუ ოჯახის რომელ წევრს შეუძლია ოფისისთვის მითითების გაცემა, განხილულია საოჯახო წესდებებისა და საბჭოების სახელმძღვანელოში; ერთზე მეტი ოჯახის ერთი ოფისის მეშვეობით მომსახურება განხილულია ერთი და მრავალი ოჯახის ოფისის სახელმძღვანელოში.

საოჯახო საინვესტიციო კომპანიის მიმდინარე ვალდებულებები მისი რეგისტრატორის მოთხოვნებს მიჰყვება: ლიცენზიის ყოველწლიური განახლება, წარდგენის მოთხოვნები და კორპორაციული საშემოსავლო გადასახადით დაბეგვრა Federal Tax Authority-ის წესებით არჩეული იურიდიული ფორმის მიხედვით, მისი სახელწოდებაში სიტყვა „ოჯახის" მიუხედავად. ერთ საოჯახო ოფისს იგივე განახლების ციკლი აქვს მის ლიცენზირების ორგანოსთან (DIFC Registrar ან ADGM Registration Authority), დამატებული რეზიდენტი პერსონალთან დაკავშირებული ფართითა და ვიზებით, ხოლო თუ ის რეგულირებულ საქმიანობაში აღმოჩნდა, FSRA-ის მიმდინარე ზედამხედველობით. არც ერთი სტრუქტურის დოკუმენტაცია არ წყდება სწორი სახელწოდებით; ის წყდება მასთან დაკავშირებული საქმიანობებით, პერსონალითა და ფულადი ნაკადებით, რაც საკუთრებისა და რეალური საქმიანობის საკითხია, და რომელსაც რეგულირებული და რთული საკუთრების სტრუქტურის დაფუძნების გადახედვა მუშავდება ყველაფრის წარდგენამდე.

ორივე გზის ღირებულება ფენებად არის დაწყობილი და არა ერთი თავსართის ციფრის სახით, ხოლო Velarozone-ის მომსახურების საფასური განისაზღვრება წერილი-შეთანხმებაში მომსახურების პირობებზე და არა ციფრის სახით გამოქვეყნებული; იმ მეთოდის გასაგებად, რასაც ეს უდგას, იხილეთ Velarozone-ის მუშაობის პრინციპი.