Ուղեցույց
Ինչպես ստեղծել փոխառության կամ հաշիվ-ֆինանսավորման ընկերություն UAE-ում
Հրապարակված
Կարճ պատասխան
Այն, թե արդյոք ֆակտորինգի կամ հաշիվ-ֆակտուրայի ֆինանսավորման (invoice-finance) բիզնեսին անհրաժեշտ է ֆինանսական թույլտվություն, պարագծային (perimeter) հարց է, և պատասխանը տալիս է կարգավորող մարմինը, ոչ թե լիցենզավորող մարմինը, որը տրամադրում է առևտրային լիցենզիան։ Մեյնլենդ (mainland) կամ ցամաքային (onshore) ընկերության համար այդ կարգավորող մարմինը Central Bank of the UAE-ն է (CBUAE)։ DIFC-ի ներսում դա Dubai Financial Services Authority-ն է (DFSA), իսկ ADGM-ի ներսում՝ Financial Services Regulatory Authority-ն (FSRA)։ Այն կետը, որ առավել հաճախ որոշում է ուղին, այն է, թե արդյոք ընկերությունը հաճախորդին ֆինանսավորում է իր սեփական կամ ինվեստորների միջոցներով, թե միայն կազմակերպում և սպասարկում է ստացվելիք գումարները մեկ ուրիշի համար։
Որտեղ է անցնում կարգավորման շրջագիծը
Հաշիվ-ֆակտուրան զեղչով գնելը, դրա դիմաց վարկ տրամադրելը և այն հավաքագրելը սեփականատիրոջ համար երեք տարբեր բաներ են։ Յուրաքանչյուրը դրսից կարող է նույն բիզնեսի տպավորություն թողնել։ Կարգավորող մարմինը կարող է դրանց հետ տարբեր կերպ վերաբերվել, և դա լիցենզիայի անվանումը չի փոխում։
Ներպետական մակարդակով CBUAE-ն հրապարակում է իր կանոնները իր Rulebook-ում, և CBUAE-ն այն մարմինն է, որը հիմնադրին ասում է, թե արդյոք ֆինանսավորման գործունեությունը ընկնում է նրա շրջանակի մեջ: DIFC-ում DFSA-ն իրականացնում է ֆինանսական ծառայությունների ընկերությունների թույլտվությունը: ADGM-ում դա անում է FSRA-ն: Այդ երկու կենտրոններից մեկում գտնվող ընկերությունը կարգավորվում է այդ կենտրոնի մարմնի կողմից, այլ ոչ թե CBUAE-ի ներպետական կանոններով, ուստի կենտրոնն ընտրելը նաև կարգավորողն ընտրելն է
Այստեղ նշված չէ ոչ մի լիցենզիայի կատեգորիա, կապիտալի պահանջ կամ գործունեության անվանում։ Դրանք սահմանում են CBUAE-ն և երկու ֆինանսական կենտրոնի կարգավորող մարմինները, և դրանք պետք է կարդացվեն կարգավորող մարմնի սեփական ընթացիկ տեքստից, ապա հաստատվեն գրավոր այն դեպքերում, երբ կառուցվածքը ակնհայտ չէ։
Որոշումը, որը սահմանում է ուղին. ֆինանսավորող, թե սպասարկող
Չորս մոդել են տարածված, և յուրաքանչյուրը պատասխանատվությունը դնում է այլ տեղում։
- Հրապարակված ֆակտորինգ, որտեղ ստացվելիք գումարը հանձնարարվում է, և պարտապանին տեղեկացվում է։
- Գաղտնի հաշիվ-ֆակտուրայի զեղչավորում, որտեղ պարտապանին չի տեղեկացվում։
- Մատակարարման շղթայի ֆինանսավորում, որը ֆինանսավորվում է ֆինանսական գործընկերի կողմից։
- Տեխնոլոգիական կամ սպասարկող պլատֆորմ, որը չի օգտագործում իր սեփական հաշվեկշիռը։
Առաջին երկուսում ԱՄԷ ընկերությունը, ամենայն հավանականությամբ, հանդես է գալիս որպես հիմնական կողմ (principal), այնպես որ պարագծային հարցն առավել սրված է։ Չորրորդում պլատֆորմը կարող է լինել սպասարկող, բայց պայմանագրերը դեռևս պետք է ցույց տան, թե որ կողմն է կրում վարկային ռիսկը, և որ կողմն է տիրապետում ստացվելիք գումարին։ Պլատֆորմը, որն իրեն անվանում է տեխնոլոգիական ընկերություն, մինչդեռ միջոցները պահում է խմբի մեկ այլ կազմակերպություն, դեռևս պատասխանում է ֆինանսավորողի հարցին։ Հարակից ուղի է առևտրի ֆինանսավորման կամ մատակարարման շղթայի ֆինանսավորման պլատֆորմը։
Պատասխանը գրեք որպես գործարք, ոչ թե որպես դիագրամ։ Հետևեք մեկ հաշիվ-ֆակտուրային մատակարարի վաճառքից մինչև պարտապանի վճարումը և նշեք, թե ով է տիրապետում սեփականության իրավունքին, ով է կրում վճարման չկատարման վնասը, և արդյոք մատակարարն ունի հետադարձ իրավունք (recourse)։
Ինչպես է շարժվում փողը, և ինչին է նայում բանկը
Ֆակտորինգը կանխիկի հետ կապված գործունեություն է՝ սխալի համար շատ փոքր սահմանով։ Բանկը ուսումնասիրում է, թե որտեղից է գալիս կանխավճարը, որտեղ է վճարում պարտապանը և արդյոք հաճախորդի մուտքերը կարելի է տարբերել ընկերության սեփական միջոցներից։ Մեկ խառը հաշիվը հայտի կասեցման ամենահաճախ պատճառն է։
Սպասեք հարցերի հետևյալ թեմաներով՝
- ֆինանսավորման աղբյուրը՝ արդյոք բաժնետերերի կապիտալ է, ինվեստորների միջոցներ, թե բանկային վարկային գիծ;
- ինչպես է կազմավորված հավաքագրման հաշիվը, և ով կարող է հրահանգներ տալ դրան;
- ինչպես են ստուգվում հաշիվ-ֆակտուրաները նախքան կանխավճարը;
- Սահմանափակումներ՝ կենտրոնացում ցանկացած մեկ պարտապանի հանդեպ:
Ֆինանսավորման ապացույցները պահանջում են փաստաթղթավորված հետք: Ընկերության սեփական բանկային գործը ավելի հեշտ է բացվում, երբ հարստության և միջոցների ծագումը փաստաթղթավորված է դեռևս առաջին հանդիպումից առաջ, իսկ հաշվի կառուցվածքը պլանավորված է կորպորատիվ բանկային հաշվի պատրաստվածության աշխատանքով, այլ ոչ թե լիցենզիայից հետո:
Սեփականություն, էական ներկայություն և մարդիկ, որոնց պահանջում է մոդելը
Ընկերությանը, որը օգտագործում է իր սեփական հաշվեկշիռը, անհրաժեշտ են մարդիկ, ովքեր կարող են գնահատել վարկային ռիսկը, կառավարել պարտքերի հավաքագրումը և կիրառել փողերի լվացման դեմ պայքարի հսկողության միջոցառումներ: Կարգավորիչը, որը տրամադրում է թույլտվություն ընկերությանը, կդիտարկի, թե ովքեր են այդ մարդիկ և արդյոք ընկերությունն իրապես կարող է կատարել այդ աշխատանքը: Ընկերությունը, որը աութսորսինգի է հանձնում վարկագնահատումը կամ հավաքագրումը, պետք է դեռևս կարողանա ցույց տալ, որ վերահսկում է աութսորսինգային գործառույթը:
Երբ բաժնետոմսատերերի թվում կան ֆոնդեր, ընտանեկան հոլդինգային ընկերություններ կամ սեփականության մի քանի մակարդակներ, սեփականության շղթան ինքնին հանդիսանում է գործի մի մասը: Կարգավորվող և բարդ սեփականության կազմավորման ուղին ստեղծված է հենց այդ դեպքի համար: Փողերի լվացման դեմ պայքարի պարտավորությունները առանձին ուղղություն են ֆինանսական պարագծի հարցից, և Ministry of Economy and Tourism-ը հրապարակում է AML նյութեր: Թե որ վերահսկող մարմինն է կիրառվում, կախված է նրանից, թե ինչպես է դասակարգվում գործունեությունը:
Տեխնոլոգիայի վրա հիմնված մոդելի համար ֆինթեք ընկերության հիմնադրումը ներառում է այն հարցերը, որոնք սովորաբար առաջանում են դրա հետ կապված, իսկ բիզնես-պլանը և փաստաթղթավորումը պետք է հստակ նշի, թե որ կողմն է ֆինանսավորում, որ կողմն է սպասարկում և որ կողմն է պահում պարտապանի հետ հարաբերությունը:
Ինչն է սովորաբար սխալ ընթանում։
- Ապահովված վարկը նկարագրվում է որպես դեբիտորական պարտքերի գնում՝ առանց վերլուծելու, թե փաստացի ինչ է անում պայմանագիրը:
- Հաշիվ-ապրանքագրերը ֆինանսավորվում են մինչև հիմքում ընկած գործարքի ստուգումը:
- Հավաքագրումները մտնում են խառն կամ չվերահսկվող հաշիվներ:
- Պարտապանների կենտրոնացումը և նոսրացումը (վարկային գրություններ, վերադարձներ, հակադրում) անտեսվում են, մինչև կորուստներ հայտնվեն:
- Հիմնադրման գնային առաջարկները համեմատվում են, նախքան պարագծի հարցը լուծվի:
- Իրավաբանական անձը, վարձակալությունը կամ հարթակը գնվում են, նախքան ֆինանսավորումը հանձնառու է:
Երկրորդ կրկնվող խնդիրը թույլ գործընկերային պայմանագիրն է: Եթե ֆինանսավորող գործընկերը կամ սպասարկողը կատարում է աշխատանքի մի մասը, պայմանագիրը պետք է սահմանի շրջանակը, լիազորությունը, ապացույցների հասանելիությունը, պատասխանատվությունը և դադարեցումը, հատկապես այն դեպքերում, երբ հաճախորդը կարծում է, որ ԱՄԷ-ի ընկերությանը պատկանում է ամբողջ ծառայությունը:
