Ուղեցույց
Ինչպես ստեղծել Մասնավոր ֆինանսական կամ Ապրանքային ֆինանսավորման պլատֆորմ UAE-ում
Հրապարակված
Կարճ պատասխան
ԱՄԷ Կենտրոնական բանկը (CBUAE) որոշում է, թե երկրի ներսում՝ օնշոր գործող առևտրային ֆինանսավորման հարթակին անհրաժեշտ է բանկային կամ ֆինանսական ընկերության լիցենզիա. Դուբայի ֆինանսական ծառայությունների իշխանությունը (DFSA) և Ֆինանսական ծառայությունների կարգավորման իշխանությունը (FSRA) նույն հարցը որոշում են DIFC-ում կամ ADGM-ում գործող հարթակի համար։ Գործոնը, որը բիզնեսը տարբերակում է այս արդյունքների միջև, այն է՝ արդյոք այն իր վրա ստանձնում է գործարքի վարկային ռիսկը, վճար է ստանում ուրիշի վարկը կազմակերպելու համար, թե միայն ծրագրային ապահովում մատակարարում։ Ընկերությունը, որը դեբիտորական պարտքեր է գնում սեփական հաշվեկշռով, իրականացնում է ֆինանսավորում. մեկը, որը գործարքներ է ներկայացնում բանկին վճարի դիմաց, զբաղվում է կազմակերպմամբ. մեկը, որը միայն փաստաթղթեր է ստուգում, սովորաբար ոչ մեկը չէ դրանցից, և հաճախ ընդհանրապես վարկային լիցենզիա պահանջված չէ։
Ով է որոշում, և որտեղ է գտնվում պարագիծը
Որոշում կայացնողը կարող է լինել երեք մարմիններից որևէ մեկը՝ կախված նրանից, թե որտեղ է հիմնադրված հարթակը, այլ ոչ թե նրանից, թե ինչպես է այն ինքն իրեն անվանում։ CBUAE-ն լիցենզավորում է բանկերին և ֆինանսական ընկերություններին, որոնք վարկ են տրամադրում կամ վարկային ռիսկ են ստանձնում երկրի ներսում (onshore). DFSA-ն նույնն անում է DIFC-ում գործող ընկերության համար, իսկ FSRA-ն՝ ADGM-ում գործող ընկերության համար։ Յուրաքանչյուր մարմնի լիազորությունները սահմանափակվում են իր տարածքով. DIFC-ի թույլտվությունը հարթակին չի թույլատրում առևտուր ֆինանսավորել Դուբայի մեյնլենդից (mainland), ինչպես մեյնլենդի լիցենզիան չի ընդգրկում ADGM-ից վարվող վարկային պորտֆելը։
Սահմանային թեստը կառուցված է բայերի, ոչ թե պիտակների հիման վրա. «առևտրային ֆինանսավորման հարթակ» նկարագրում է ոլորտ, ոչ թե լիցենզիա։ Կարևորն այն է, թե արդյոք ընկերությունը ֆինանսավորում է գործարքը, վճար է ստանում ուրիշի ֆինանսավորումը կազմակերպելու համար, ստուգում է փաստաթղթերը՝ դիրք չստանձնելով, թե միայն ծրագրային ապահովում է լիցենզավորում բանկերին, որոնք իրենք են վարկավորում։ Ֆինտեքի հիմնադրում աշխատանքը դեռ պետք է պատասխանի այս հարցին, նախքան իրավաբանական ձևի ընտրությունը, այնպես, ինչպես հիփոթեքային բրոքերային կամ վարկային միջնորդության բիզնեսը առանձնացնում է վարկի ներկայացումը դրա կազմակերպումից։ Հարթակը, որը սկսում է որպես շուկայահարթակ և ավելի ուշ ավելացնում է սեփական հաշվեկշռով ֆինանսավորում, պետք է դա դիտարկի որպես փուլային կարողություն, այնպես, ինչպես սարքավորումների լիզինգի կամ ակտիվների ֆինանսավորման բիզնեսը փուլայնացնում է անցումը ֆինանսավորման կազմակերպումից դրա կրելուն։
Ինչ են իրականում պահանջում կարգավորող մարմինները
Երեք իշխանություններից ոչ մեկը վարկին առնչվող թույլտվություն չի տրամադրում միայն թղթի վրա գոյություն ունեցող ընկերությանը։ Յուրաքանչյուրը դիմորդից ակնկալում է գործել իր իսկ իրավազորության սահմաններում գտնվող ֆիզիկական բազայից, անվանել անձին, ով անձամբ պատասխանատու է վարկային կամ կազմակերպման գործունեության համար, և ցույց տալ, որ կարող է կատարել իր պարտավորությունները հանդիպակաց կողմերի առջև նախքան դրանք ստանձնելը։ CBUAE-ի կանոնագիրքը և DFSA-ի ու FSRA-ի սեփական թույլտվության էջերը սահմանում են հենց դիմելու ընթացակարգը, ոչ թե այս գործունեության համար սահմանված վճար կամ կապիտալի չափ. ակնկալվում է ֆինանսավորման աղբյուրի, վարկային ռիսկի նկատմամբ պատրաստակամության և ղեկավարող անձանց անհատական գնահատում։
Դա նաև պատճառն է, թե ինչու հայտի համար պատրաստված բիզնես-պլանը պետք է ցույց տա գործարքի մեխանիզմը, ոչ թե շուկայի մասին պատմություն. կարգավորող մարմինը դա կարդում է՝ որոշելու համար, ով է կրում վնասը, եթե պարտապանը չկատարի իր պարտավորությունը։
Ինչպես է շարժվում փողը, և ինչ է փնտրում բանկը
Առևտրային ֆինանսավորման հարթակը հազվադեպ է ինքն իրեն ֆինանսավորում. այն կախված է թղթակցային բանկից, ֆինանսավորողից կամ ապահովագրողից, որը պետք է ընդունի ռիսկի մոդելը նախքան որևէ գործարքի կարգավորումը։ Այդ հանդիպակաց կողմը ստուգում է, թե որտեղից է ծագում հարթակի սեփական ֆինանսավորումը, այդ իսկ պատճառով միջոցների ծագման վերաբերյալ ապացույցները պետք է պատրաստ լինեն նախքան պայմանների թերթիկների ստորագրումը։ Հանդիպակաց կողմը նաև կարիք ունի հստակ պատասխանի, թե ով է կրում վնասը, եթե գնորդը չվճարի՝ հարթակը, վարկային ապահովագրողը, թե այն ֆինանսավորողը, որին գործարքը ներկայացվել է։
Բանկային հաշիվն ինքնին դեռ պետք է հանգիստ անցնի բացման ընթացքով՝ անկախ վարկային ռիսկից։ Հաշվի բացման պատրաստվածությունը նշանակում է, որ ցանկացած գործարքի համար պետք է ներկայացվի հաշիվ-ապրանքագիրը, փոխադրման փաստաթուղթը և հանդիպակաց կողմի ստուգումը, ոչ թե մոդելի ընդհանուր նկարագրությունը։
Սեփականություն, էություն և դերեր, որոնք պետք է համալրվեն
Վարկին առնչվող թույլտվությունը կապված է ոչ միայն ընկերության, այլև մարդկանց հետ։ Կարգավորող մարմինը ցանկանում է իմանալ, ով է վերահսկում ընկերությունը, ով է անձամբ հաշվետու վարկային գործառույթի համար ամենօրյա կարգով, և արդյոք այդ անձը իրապես գտնվում է այնտեղ, որտեղ լիցենզիան նշում է, որ գործում է բիզնեսը։ Անվանական տնօրենը կամ կառույցը, որը չի կարող ցույց տալ, թե ով իրապես որոշում է վարկային ռիսկը, հաճախ դառնում է հայտի կասեցման պատճառ, այդ իսկ պատճառով մի քանի բաժնետերեր, ինվեստորներ կամ իրավազորություններ միավորող սեփականությունը պետք է ունենա իր շղթան քարտեզագրված նախքան հայտի ներկայացումը։
Էական գործունեության հարցերը չեն ավարտվում լիցենզավորմամբ։ Հարթակը, որը հայտարարում է, թե գործում է DIFC-ում կամ ADGM-ում, մինչդեռ վարկային որոշումները կայացվում են այլ տեղ, սխալ է ներկայացնում, թե որտեղ է իրականում ծավալվում գործունեությունը, և հենվազ այդ բացը սովորաբար հետագա աուդիտի կամ բանկային վերստուգման ժամանակ է հայտնաբերվում առաջինը։
Ինչն է սովորաբար սխալ ընթանում այս ոլորտում։
Կրկնվող ձախողումը թղթի վրա իրական թվացող, բայց ապրանքների փաստացի տեղաշարժ չունեցող գործարքի ֆինանսավորումն է. կրկնօրինակված հաշիվ-ապրանքագիր, պահեստից երբևէ դուրս չեկած բեռնափոխադրում, կամ միաժամանակ երկու ֆինանսավորողին գրավադրված դեբիտորական պարտք։ Ոչ մի հարթակ չի կարող սա ստուգել միայն փաստաթղթի հիման վրա. անհրաժեշտ է անկախ ստուգում բեռնագրի, պահեստի ստացագրի կամ լոգիստիկ օպերատորի գրանցումների դիմաց, և քաղաքականություն, որը մերժում է գործարքը, երբ այդ ստուգումն անհնար է։
Երկրորդ ձախողումը վարկավորումն «կազմակերպում» անվանելն է՝ լիցենզավորման հարցից խուսափելու համար։ Վճարի կառուցվածքը կամ շուկայահարթակի պիտակը չեն փոխում այն, ինչ ընկերությունը իրականում անում է. վարկային պայմանների սահմանումը, դիրքի ստանձնումը կամ չկատարման դեպքում գումարի հավաքագրումը վարկի տրամադրում են։ Դեռևս չստեղծված ֆինանսավորման հզորության գովազդումը կրկնում է այն սխալը, որը սպառողական ֆինանսավորման կամ վարկավորման ընկերությունը թույլ է տալիս, երբ նրա մարքեթինգը նկարագրում է ապրանք, որը նրա լիցենզիան դեռ չի ընդգրկում։
Երրորդը առևտրային միջանցք բացելն է նախքան այն բանկը կամ ֆինանսավորողը, որը կրում է ռիսկը, համաձայնություն տալը։ Հարթակը, որը նախ ստորագրում է հաճախորդների հետ, սովորաբար չի կարողանում կարգավորել առաջին գործարքը, ինչը ավելի շատ վնասում է նրա հեղինակությանը բանկերի շրջանում, քան գործարկման հետաձգումը կվնասեր։
Լիցենզիայից մինչև գործունեություն. հարկեր, գրասենյակային տարածք և նորացումներ
Վարկին առնչվող թույլտվությունը հաշվետվողականության հարաբերության սկիզբն է, ոչ թե ավարտը։ CBUAE-ն, DFSA-ն և FSRA-ն յուրաքանչյուրը ակնկալում են շարունակական հաշվետվություններ՝ կապված վարկային պորտֆելի հետ, ոչ միայն տարեկան հաշվետվություններ, և նորացման բացթողումից ուժը կորցրած լիցենզիան ընդհատում է ընթացիկ գործարքները, ոչ միայն ապագայում նախատեսվածները։ ԱՄԷ-ի կորպորատիվ հարկման ռեժիմը գործում է անկախ նրանից, թե որտեղ է լիցենզավորված ընկերությունը, և Federal Tax Authority-ում գրանցումը կատարվում է ֆինանսական ծառայությունների թույլտվության հետ միասին, ոչ թե փոխարինելով այն։
Տարածքները այստեղ ավելի կարևոր են, քան մյուս ոլորտներից շատերում։ DIFC-ի կամ ADGM-ի թույլտվությունը կապված է այդ կենտրոնում գտնվող ֆիզիկական գրասենյակի հետ, ոչ թե վիրտուալ հասցեի, քանի որ կարգավորող մարմինն ակնկալում է գտնել վարկային որոշումներ կայացնող մարդկանց հենց այնտեղ, որտեղ լիցենզիան նշում է, որ նրանք են։
