Ուղեցույց
ՄԱԿ-ում հիպոթեկային միջնորդի կամ վարկային միջնորդության բիզնեսի կազմակերպում
Հրապարակված
Կարճ պատասխան
Արդյոք հիփոթեքային կամ վարկային միջնորդության բիզնեսին անհրաժեշտ է ֆինանսական թույլտվություն, դա սահմանազատման հարց է, որին պատասխանում է կարգավորող մարմինը, այլ ոչ թե այն մարմինը, որը տրամադրում է առևտրային լիցենզիան։ Մեյնլենդ (mainland) կամ օնշոր ընկերության համար այդ կարգավորող մարմինը ԱՄԷ Կենտրոնական բանկն է (CBUAE)․ DIFC-ում դա Դուբայի ֆինանսական ծառայությունների մարմինն է (DFSA), իսկ ADGM-ում՝ Ֆինանսական ծառայությունների կարգավորման մարմինը (FSRA)։ Կետը, որը առավել հաճախ որոշում է ուղին, այն է, թե արդյոք ընկերությունը միայն լիդ (lead) է փոխանցում վարկատուին, թե ավելի հեռուն է գնում և խորհրդատվություն է տալիս, երաշխավորում կամ կազմակերպում կոնկրետ ֆինանսական գործիք։
Որտեղ է անցնում կարգավորման շրջագիծը
Վարկառուին բանկին ներկայացնելը, արտադրանքները համեմատելը, առաջարկություն տալը և հաճախորդի անունից հայտ ներկայացնելը դրսից կարող են երևալ որպես մեկ բիզնես, սակայն կարգավորող մարմինը կարող է դրանց վերաբերվել տարբեր կերպ։ Առևտրային լիցենզիայի վրայի պիտակը չի լուծում այդ հարցը։
Երկրի ներսում CBUAE-ն իր Rulebook-ի միջոցով լիցենզավորում և վերահսկում է բանկերին և ֆինանսական ընկերություններին, այդ թվում՝ հիփոթեքային վարկատուներին. նրա օրենքը տարածվում է նաև յուրաքանչյուրի վրա, ով իրականացնում, առաջարկում կամ նպաստում է լիցենզավորված ֆինանսական գործունեությանը, և հենց այս ավելի լայն չափանիշն է, այլ ոչ թե առանձին անվանված հիփոթեքային միջնորդի լիցենզիայի կատեգորիան, որոշում, թե արդյոք տվյալ միջնորդության կամ ներկայացման մոդելը գտնվում է CBUAE-ի իրավասության շրջանակում։ DIFC-ի ներսում DFSA-ն իրականացնում է ֆինանսական ծառայությունների ընկերությունների թույլտվությունների տրամադրումը, իսկ ADGM-ում՝ FSRA-ն։ Այդ երկու կենտրոններից մեկում հիմնադրվող ընկերությունը հաշվետու է այդ կենտրոնի կարգավորողին, այլ ոչ թե CBUAE-ի՝ երկրի ներսում գործող կանոններին, ուստի կենտրոնի ընտրությունը նաև կարգավորողի ընտրություն է։
Այստեղ նշված չէ ոչ մի լիցենզիայի կատեգորիա, կապիտալի ցուցանիշ կամ գործունեության կոդ։ Դրանք սահմանվում են այն կարգավորող մարմնի կողմից, որը տիրապետում է սահմանազատման իրավունքին, և պետք է ընթերցվեն նրա ընթացիկ տեքստից, այնուհետև գրավոր հաստատվեն՝ նախքան կառուցվածքի ամրագրումը։
Որոշումը, որը սահմանում է ուղին՝ ներկայացնողը, թե կազմակերպիչը
Այս ոլորտում տարածված են չորս մոդել, և յուրաքանչյուրը ընկերության վրա դնում է կարգավորման տարբեր ծանրություն։
- Լիդերի (lead) գեներացմամբ զբաղվող բիզնես, որը հարցումը (enquiry) փոխանցում է բանկին և ոչինչ ավելին չի անում։
- Համեմատական հարթակ, որը ցուցադրում է ցուցիչ տոկոսադրույքներ՝ առանց կոնկրետ արտադրանք խորհուրդ տալու։
- Միջնորդ, որը հավաքում է փաստաթղթեր և հաճախորդի անունից ներկայացնում ամբողջացված հայտը։
- Բրոքեր, որը խորհրդատվություն է տալիս այն մասին, թե որ ֆինանսական գործիքն է հարմար հաճախորդին, և բանակցում է պայմանների շուրջ վարկատուի հետ։
Առաջին մոդելն ամենաթեթև կարգավորումն ունի։ Չորրորդը լիովին գտնվում է այն շրջանակում, որի մասին կհարցնեն CBUAE-ն, DFSA-ն կամ FSRA-ն։ Բիզնեսների մեծ մասը հայտնվում է երկրորդի և չորրորդի միջև, և հենց այստեղ է սահմանը ստուգման կարիք ունենում։ Աշխատանքային հոսքը նկարագրեք որպես գործարք՝ ով է խոսում հաճախորդի հետ, ով է տալիս առաջարկությունը, ում կողմից ով է վճարվում, և ում է վարկատուն պատասխանատու համարում, եթե հայտը սխալ դուրս գա։
Առնչվող հարցը գտնվում է ձագարում մեկ քայլ ավելի վաղ. սպառողական ֆինանսավորման կամ վարկավորման ընկերությունը, որը վարկավորում է սեփական հաշվեկշռից, կարգավորման տեսանկյունից բոլորովին այլ երևույթ է, քան բրոքերը, որը երբեք ոչինչ չի ֆինանսավորում։
Ինչպես է շարժվում փողը, և ինչին է նայում բանկը
Հիփոթեքային կամ վարկային բրոքերը սովորաբար միջնորդավճար է ստանում վարկատուից՝ գործարքի ավարտից հետո, երբեմն նաև՝ հայտարարված հաճախորդի վճարի հետ մեկտեղ։ Բրոքերը հիփոթեքային միջոցները չի պահում․ դրանք բանկից անցնում են վաճառողին, դեվելոպերին կամ վերաֆինանսավորվող վարկատուին, երբեք՝ բրոքերի սեփական հաշվի միջով։
Բանկը, գնահատելով բրոքերի սեփական հաշիվը, կհետաքրքրվի հետևյալով.
- միջնորդավճարային եկամտի աղբյուրը և թե որ վարկատուներն են այն վճարում․
- արդյոք հաճախորդի որևէ դրամական միջոց, կանխավճար կամ փաստաթուղթ երբևէ անցնում է ընկերության հաշվի միջով․
- ինչպես է կառուցված ուղեգրման վահանակը, և արդյոք բացառիկությունը կամ ծավալի նպատակը ազդում է առաջարկության վրա․
- ինչպես է ընկերությունն ապացուցում, որ հաճախորդին ասել է, թե որ վարկատուներն է ներկայացնում և որոնց՝ ոչ։
Բրոքերը, որը չի կարող ցույց տալ միջնորդավճարային եկամուտը՝ հստակորեն առանձնացված հաճախորդի ցանկացած վճարից, հրավիրում է ավելի շատ հարցեր, ոչ թե ավելի քիչ։ Կորպորատիվ բանկային հաշվի պատրաստակամությունը այդ հարցը լուծում է դեռ մինչև առաջին բանկային հանդիպումը, իսկ փաստաթղթավորված բիզնես ծրագիրը և գործառնական նկարագրությունը մեկ տեղում շարադրում է վահանակը, վճարային մոդելը և հաճախորդի ուղին։
Սեփականությունը, փաստացի ներկայությունը (substance) և այն դերերը, որոնք պահանջում է մոդելը
Վարկային միջնորդությունը հիմնված է հաճախորդի զգայուն տվյալների հասանելիության վրա՝ եկամտի փաստաթղթեր, բանկային քաղվածքներ, նույնականացման գրառումներ, իսկ այն դեպքում, երբ վարկային հաշվետվություն է ստացվում, նաև՝ վարկային բյուրոյի մոտ պահվող տվյալներ։ Ցանկացած կարգավորող մարմին, որը տիրապետում է սահմանազատման իրավունքին, ուշադրություն է դարձնում, թե ով է պատասխանատու այդ տվյալների համաձայնության, պահպանման և բացահայտման համար, և արդյոք բիզնեսը ղեկավարող անձինք կարող են բացատրել իրենց առաջարկած արտադրանքները։
Ընկերությանը, որը միայն փոխանցում է լիդեր (lead), անհրաժեշտ է շատ ավելի քիչ նման հսկողություն, քան այն ընկերությանը, որը խորհրդատվություն է տալիս և կազմակերպում։ Երբ սեփականատիրությունը ներառում է հիմնադրամ, հոլդինգային ընկերություն կամ բաժնետերերի մի քանի շերտ, այդ շղթան այն մասն է, որը վերանայում են և՛ կարգավորող մարմինը, և՛ բանկը․ կարգավորվող և բարդ սեփականության կառուցվածքը ուղին հենց դրա համար է նախատեսված։ Թվային համեմատական հարթակը բարձրացնում է իր սեփական հարցերը այն մասին, թե որտեղ են գտնվում հաճախորդի տվյալները, ինչը ֆինտեխ հիմնադրումը լուծում է դեռ մինչև կազմակերպության ձևավորումը։
Ինչն է սովորաբար սխալ ընթանում։
- Խորհրդատվության և կազմակերպման ծառայությունը «ներկայացում» անվանելը՝ ավելի խիստ սահմանազատման ստուգումից խուսափելու համար։
- Ցուցիչ տոկոսադրույք նշելը կամ հաստատում ենթադրելը՝ նախքան վարկատուի որոշումը կայացնելը։
- Եկամտի փաստաթղթեր, բանկային քաղվածքներ կամ վարկային հաշվետվություն հավաքելը՝ նախքան համաձայնության գրանցումը։
- Չբացահայտված կամ բացառիկ վարկատուների վահանակ վարելը՝ միևնույն ժամանակ հաճախորդին ասելով, որ համեմատությունն անկախ է։
- Թույլ տալ, որ հաճախորդի ավանդը, վճարը կամ փաստաթուղթը հայտնվի միջնորդի սեփական բանկային հաշվի մեջ։
- Հիմնադրման գնային առաջարկները (Quote) համեմատելը՝ նախքան ներկայացնող-կազմակերպիչ հարցը գրավոր լուծելը։
Այս ձախողումների մեծ մասը բխում է մեկ սխալից՝ առևտրային լիցենզիան դիտարկել որպես կարգավորման հարցի պատասխան։ Առևտրային լիցենզիան հաստատում է, որ ընկերությունը կարող է առևտուր անել։ Այն չի հաստատում, որ ընկերությունը կարող է խորհրդատվություն տրամադրել վարկերի վերաբերյալ կամ դրանք կազմակերպել։
