Фонд ОАЭ против траста против холдинговой компании для семейного благосостояния

У компании есть акционеры. Они владеют акциями, голосуют по важным решениям и могут продавать, закладывать или наследовать эти акции; сама компания владеет базовыми активами. У фонда акционеров нет вовсе. В ADGM и DIFC он регистрируется по собственному закону о фондах как организация с собственной юридической личностью, управляется на основании хартии, а не учредительного договора, и руководится советом, а не правлением, отвечающим перед собственниками. DIFC заявляет, что его фонды создаются по Закону DIFC № 3 за 2018 год для таких целей, как наследование, защита активов и корпоративное структурирование, за исключением привлечения денег от публики. Траст иной: у него нет отдельной юридической личности. Доверительный управляющий держит юридический титул на активы, бенефициар держит выгодную долю, а разделение между ними закреплено в трастовом договоре и в праве, выбранном при создании траста.

Каждый орган администрирует только свою структуру: Регистрационное управление ADGM ведёт режим фондов ADGM, а также маршрут продолжения для фондов, переезжающих из других мест, а DIFC администрирует собственное право о фондах и трастах. Ни один не одобряет структуру другого, поэтому перемещение структуры между ними позже это упражнение по продолжению деятельности, а не формальность. Практическое сравнение фонда и специальной трастовой компании разобрано в руководстве по частной трастовой компании.

Наряду со структурами ADGM и DIFC, Ministry of Economy and Tourism ОАЭ применяет федеральную систему для семейного бизнеса, который полностью или в основном принадлежит членам одной семьи. Регистрация обеспечивает юридическое признание Family Charter наряду с уставом компании, позволяет семье создать Family Council, Family Office или Investment Committee, обладающие исполнительной силой в случае, если спор доходит до суда, и допускает ограничения на передачу акций, сохраняющие собственность внутри семьи, а не фрагментирующие её при наследовании. Регистрация не требует раскрытия коммерческой или финансовой информации семьи.

Этот путь существует наряду с фондом или трастом, а не вместо них. Семья может зарегистрировать операционную холдинговую компанию в рамках федеральной структуры ради её защитных механизмов управления и при этом разместить над ней фонд или траст для владения акциями, управления правопреемством на протяжении поколений или разделения владения и повседневного контроля. Документы по управлению, которые создаёт этот путь (Семейная хартия и структура совета), подробнее освещены в руководстве по семейным хартиям и советам.

Каждый инструмент по-своему решает вопрос «кто принимает решения», когда учредитель больше не может решать лично. В компании акции переходят по обычным правилам наследования или по завещанию, если только соглашение акционеров или ограничения на передачу акций в семейном бизнесе не предусматривают иное, и именно на это направлены ограничения на передачу в федеральной структуре. В фонде устав (charter) и внутренние регламенты определяют, кто входит в совет и какие решения он может принимать; опекун (guardian) назначается только тогда, когда не остаётся учредителя в живых, и только если этого требует устав, при этом опекун не может одновременно быть учредителем, членом совета или единственным бенефициаром. В трасте обязанности доверительного управляющего и права бенефициаров закрепляются изначально трастовым договором и выбранным применимым правом, а изменение этого применимого права после начала действия траста не является простой поправкой.

Практическая проверка одинакова для всех трёх вариантов: назвать, кто может сегодня давать распоряжения по счёту или утверждать распределение, и назвать, кто принимает на себя эту роль в случае смерти, потери дееспособности или отстранения этого лица. Структура, отвечающая лишь на первую половину вопроса, не завершена, независимо от выбранной структуры. Если структуре также необходимо отделить функцию инвестиционного держания от операционного бизнеса, это сравнение рассматривается в руководстве по семейной инвестиционной компании.

Частные банки и администраторы просят историю источника благосостояния, полную карту активов и юрисдикций и документ по управлению, показывающий, кто может давать распоряжения по каждому счёту; о том, как этот файл обычно строится, см. источник благосостояния и источник средств. Средства, связанные со структурой, хранятся на обособленных клиентских счетах в лицензированных учреждениях под надзором соответствующего регулятора и никогда не смешиваются с собственными средствами консультанта. Названия, доли владения и заявленная цель должны совпадать в хартии или трастовом договоре, корпоративных записях и формах открытия счёта; несоответствие между двумя из них частая причина задержки. Работа по готовности к банковскому обслуживанию построена вокруг того, чтобы привести этот файл в согласованное состояние до подачи.

Federal Tax Authority не опубликовал отдельный налоговый режим для фондов или трастов; налоговый режим определяется общим UAE Corporate Tax Law исходя из фактических обстоятельств структуры, поэтому каждую структуру необходимо проверять по текущим указаниям FTA, а не считать её по умолчанию налогово-нейтральной в силу типа. Если структура держит операционные компании, доли собственности и управленческий контроль в нескольких юрисдикциях, именно здесь возникают вопросы налогообложения на уровне группы; руководство по регулируемым и сложным структурам собственности рассматривает, как многоуровневая собственность сопоставляется с этими обязательствами. Какая бы структура ни была выбрана, кто-то должен впоследствии отвечать за периодическую работу: проведение и протоколирование собраний совета или доверительного собственника, пересмотр устава или акта учреждения траста по мере изменения обстоятельств, а также обновление реестра семейного бизнеса при изменении собственности.