Как создать администратора фонда в ОАЭ

DIFC и ADGM это финансовые свободные зоны со своими судами и своим регулятором, отдельные от материковых Дубая и Абу-Даби и от обычных свободных зон, лицензируемых такими органами, как Департамент экономики и туризма Дубая (DET). Компания, которая хочет рассчитывать чистую стоимость активов, вести реестр инвесторов, обрабатывать подписки и выкупы или оказывать услуги трансфер-агента для фонда DIFC или ADGM, должна зарегистрироваться в соответствующей зоне и получить авторизацию этого регулятора до начала такой работы. Фонд, созданный на материке, подчиняется SCA, которое регулирует материковые инвестиционные фонды и поставщиков услуг, включая администратора, которых должен назначить каждый из них. Фирмам, рассматривающим смежную роль регистратора или платёжного агента, стоит прочитать руководство по созданию трансфер-агента, регистратора или платёжного агента, поскольку эти два вида деятельности часто строятся и лицензируются вместе.

DFSA и FSRA публикуют свод правил, который устанавливает администрирование фондов как лицензируемую финансовую услугу, стандарты, которым должна соответствовать фирма для получения разрешения, и порядок поведения, ожидаемый после начала работы. Заявка должна подтверждать наличие адекватных систем и механизмов контроля для предлагаемых услуг, назначенное по имени лицо, которое будет выполнять функцию старшего руководства и отвечать перед регулятором, а также политики, охватывающие методологию оценки, ведение документации, непрерывность бизнеса и аутсорсинг. Точные требования к капиталу, тарифы и категории закреплены в собственном своде правил и руководстве по подаче заявок каждого регулятора, поэтому их следует изучать непосредственно по первоисточнику, а не пересказывать по памяти в момент подачи.

Денежные средства инвесторов, вносимые при подписке, и активы администрируемых фондов хранятся у кастодиана или в банке, регулируемом Central Bank of the UAE (CBUAE), в рамках обособленного механизма учёта клиентских денежных средств, никогда не смешиваясь с собственными средствами администратора. Банк, открывающий счёт для самого администратора, захочет увидеть разрешение регулятора, типы обслуживаемых клиентов, модель вознаграждения, кто может давать распоряжения о платеже и как проверяются распоряжения о подписке и погашении перед их исполнением. Подготовка корпоративного пакета готовности к открытию банковского счёта и чёткого описания источника средств для самой компании, отдельно от какого-либо отдельного клиентского фонда, ускоряет это рассмотрение.

DIFC и ADGM допускают полное иностранное владение лицензированной компанией финансовых услуг, поэтому структура собственности редко становится ограничением. Ограничением становится существо деятельности: регулятор ожидает настоящий офис в зоне, а не виртуальную регистрацию, и утверждает физических лиц поимённо для определённых функций, как правило, старшего менеджера, отвечающего за бизнес, и роль по комплаенсу или отчётности о борьбе с отмыванием денег с опытом, достаточным для её выполнения. Визы для персонала выдаются через орган зоны после того, как компания и её помещения готовы. Если собственность разделена между несколькими инвесторами, корпоративным акционером или структурой с номинальными или трастовыми элементами, то планировать нужно по пути создания регулируемых и сложных структур собственности, потому что регулятор спросит, кто контролирует заявителя в конце цепочки собственности, прежде чем кого-либо авторизует.

Повторяющаяся ошибка это считать администрирование фондов обычной коммерческой лицензией для бэк-офиса и обнаружить требование авторизации лишь тогда, когда о ней спросит банк или будущий клиент. Рядом с ней: принять ответственность за оценку без методологии, источников цен или квалифицированного персонала для её поддержки; полагаться на существующую программу AML управляющего фондом, не приняв администратором формально собственную долю этой ответственности; и недооценить работу по переносу и сверке исторических записей действующего фонда при смене мандата. Документированный каталог услуг и карта процессов, составленные до подачи заявки, позволяют регулятору и банку увидеть, какие именно функции выполняет компания, а какие остаются за управляющим или кастодианом.

После получения разрешения администратор продлевает свою лицензию и индивидуальные утверждения в сроки, установленные каждым регулятором, и на постоянной основе отчитывается перед этим регулятором, а не только на этапе подачи заявления. Корпоративный налог в ОАЭ администрируется Федеральной налоговой службой (Federal Tax Authority, FTA), и режим для компании в DIFC или ADGM зависит от вида деятельности и соответствующего дохода, поэтому его следует подтверждать у налогового консультанта по действующим правилам, а не выводить из одного лишь статуса зоны. Помещения, визы для сотрудников и любые изменения в предлагаемых услугах следует сверять с первоначальным разрешением до их запуска, поскольку расширение объёма деятельности (добавление оценки активов, добавление нового типа фонда, переход от простого учёта к распоряжению движением денежных средств) само по себе может потребовать одобрения регулятора.