Այլ ընտանիքի ներդրումային ընկերություն և մեկ ընտանիքի գրասենյակ: UAE-ի կառուցվածքի ուղեցույց

Ընտանեկան ներդրումային ընկերությունը գործում է սովորական ընկերությունների իրավունքի շրջանակում։ Անկախ այն բանից՝ հիմնադրվել է մեյնլենդում, ազատ գոտում, DIFC-ում թե ADGM-ում, նրա ռեգիստրատորին հետաքրքրում են բաժնետերերը, տնօրենները, բաժնետիրական կապիտալը և լիցենզավորված գործունեությունը՝ նույն հարցերը, որ տրվում են ցանկացած հոլդինգային ընկերության նկատմամբ։ Բաժնետոմսեր, անշարժ գույք կամ պորտֆել պահելու համար այն ընտանիքին հատուկ լիցենզիա չի պահանջում։

Մեկ ընտանիքի գրասենյակը տարբերվում է, քանի որ կարգավորողը լիցենզավորում է ծառայողական հարաբերությունը, ոչ թե ակտիվը, և ընտանեկան գրասենյակի կազմակերպությունը սկզբում հիմնադրվում է որպես DIFC կամ ADGM ընկերություն, ապա առանձին լիցենզավորվում է որպես ընտանեկան գրասենյակ։ DIFC-ն այն լիցենզավորում է իր Registrar-ի միջոցով Family Arrangements Regulations-ի համաձայն, որը փոխարինեց DIFC Single Family Office Regulations-ին. DIFC-ում լիցենզավորված ընտանեկան գրասենյակը այլևս պարտավոր չէ առանձին գրանցվել Dubai Financial Services Authority-ում (DFSA) որպես Designated Non-Financial Business or Profession, եթե չսկսի սպասարկել մեկից ավելի ընտանիք «բիզնեսի կարգով», որի դեպքում այն անցնում է բազմաընտանիք գրասենյակի տիրույթ և որպես ֆինանսական ծառայություններ մատուցող պահանջում է DFSA-ի լիարժեք թույլտվություն։ DIFC-ի կանոնակարգերը սահմանում են նաև Մաքուր ակտիվների նվազագույն պահանջ (Minimum Net Asset Requirement). ընտանիքը պետք է ցույց տա առնվազն 50 միլիոն ԱՄՆ դոլարի ընդհանուր զուտ ակտիվներ՝ գնահատված իրական շուկայական արժեքով, կամ եթե դա հնարավոր չէ պարզել՝ հաշվեկշռային արժեքով։

ADGM-ը մեկ ընտանիքի գրասենյակը լիցենզավորում է որպես «վերահսկվող գործունեություն» (controlled activity) իր Registration Authority-ի միջոցով՝ մեկ ընտանիքի համար թույլատրված գործունեության սահմանված ցանկի համաձայն. համապարփակ սպասարկում (concierge), մարդկային ռեսուրսներ, ռազմավարական և ռիսկերի կառավարում, հարկային և ունեցվածքի պլանավորում, ներդրումների կառավարում և խորհրդատվություն, իրավական և կարգավորողական ծառայություններ, ֆինանսական ծառայություններ, հոլդինգային ընկերության դեր կատարել և ընտանիքի սեփական թրաստներին կամ հիմնադրամներին սպասարկել։ ADGM-ը «մեկ ընտանիքը» սահմանում է լայնորեն (արյունակցական կապեր, խորթ երեխաներ, որդեգրված երեխաներ, ինչպես նաև այդ խմբի նախնիներն ու սերունդները), ուստի այն պետք է ուշադիր կարդալ, այլ ոչ թե ենթադրել։ ADGM-ի ընտանեկան գրասենյակի սեփական ուղեցույցը կառուցվածքի համար սահմանում է ընտանիքի ընդհանուր զուտ ակտիվների առնվազն 10 միլիոն ԱՄՆ դոլար, ընդ որում՝ նվազագույն կապիտալ կամ բանկային հաշվի նվազագույն մնացորդ չի պահանջվում։ Երբ ADGM-ի գրասենյակը գնում է ավելի հեռու և Financial Services and Markets Regulations-ի համաձայն իրականացնում է Կարգավորվող գործունեություն (Regulated Activity) բիզնեսի կարգով, օրինակ՝ հայեցողական ներդրումների կառավարում, ապա Ֆինանսական ծառայությունների թույլտվության (Financial Services Permission) անհրաժեշտության մասին որոշում է Financial Services Regulatory Authority-ն (FSRA), ոչ թե Registration Authority-ն։ ո՛չ DIFC-ը, ո՛չ ADGM-ը չի լիցենզավորում մյուսի գործիքը։

Բանկը, որը սպասարկման մեջ ընդունում է ընտանեկան ներդրումային ընկերություն, ցանկանում է տեսնել, թե ով է բաժնետոմսերի սեփականատերը, որտեղից է եկել կապիտալը, և ով կարող է հրահանգներ տալ հաշվի վերաբերյալ։ Բանկը, որը սպասարկման մեջ ընդունում է միայնակ ընտանեկան գրասենյակ, տալիս է նույն հարցերը, գումարած ևս մեկը. արդյոք գրասենյակի իրական գործունեությունը համապատասխանում է «միայնակ ընտանիք» շրջանակին, որի համաձայն այն լիցենզավորվել է։ Գրասենյակ, որը կառավարում է կապակցված ընտանիքի գումարներ կամ ընկերի պորտֆոլիո, իր սեփական ընտանիքի գործերի հետ մեկտեղ, հաճախ հայտնաբերվում է հենց այս փուլում, ոչ թե լիցենզավորման ժամանակ, քանի որ բանկի մոնիթորինգը տեսնում է լրացուցիչ կողմին ավելի վաղ, քան կարգավորող մարմինը։

Երկու ուղիները հենվում են նույն ապացույցների փաթեթի վրա. հարստության ծագման նկարագրություն, ակտիվների և կառույցների քարտեզ, որը ցույց է տալիս, թե որ կառույցին ինչ է պատկանում, և գրառում այն մասին, թե ով կարող է հրահանգներ տալ յուրաքանչյուր հաշվի վերաբերյալ։ Այդ փաթեթի կազմումը մինչև բանկին դիմելը Velarozone-ի հարստության ծագման և միջոցների ծառայության և կորպորատիվ բանկային հաշվի պատրաստվածության ծառայության հիմքում ընկած բովանդակությունն է։

Ընտանեկան ներդրումային ընկերությունն ունի բաժնետերեր, որոնք տիրապետում են նրան, և խորհուրդ, որը ղեկավարում է այն. նրան անհրաժեշտ չէ աշխատակազմ՝ բացի այն տնօրեններից կամ ադմինիստրատորներից, որոնք սովորաբար ունի հոլդինգային կառուցվածքը։ Մեկ ընտանիքի գրասենյակը գոյություն ունի այն պատճառով, որ աշխատանքը կատարելու համար պետք է ինչ-որ մեկին աշխատանքի ընդունել (ներդրումային աշխատակիցներ, հարկային կամ ունեցվածքի պլանավորման խորհրդատու, ընտանիքի գործերը վարող ադմինիստրատորներ), և այդ աշխատակազմը որոշում է նաև նրա առևտրային ներկայությունը. բնակվող պաշտոնյաներ, տարածքներ և վիզաներ, որոնք նրա հետ գալիս են այնպես, ինչպես մաքուր հոլդինգային ընկերությանը հազվադեպ է անհրաժեշտ։

Երկու կառույցները սովորաբար կառուցվում են միասին գործելու համար. ընտանեկան ներդրումային ընկերությունը տիրապետում է բաժնետոմսերին, գույքին կամ պորտֆոլիոյին, իսկ միայնակ ընտանեկան գրասենյակը վարձում է մարդկանց և պահում ծառայության համաձայնագրերը, որոնք կառավարում են այդ ակտիվները ընտանիքի անունից։ Դրանց բաժանումը ակտիվը տիրապետող կառույցը պահում է պարզ՝ բանկերի և աուդիտորների համար, իսկ աշխատակազմը և ծառայության շրջանակը պահում է լիցենզավորված գրասենյակի ներսում, որտեղ կարգավորող մարմինը սպասում է դրանք գտնել։ Ընտանիքում ով կարող է հրահանգներ տալ գրասենյակին, պաշտոնականացնելու հարցը ներկայացված է ընտանեկան կանոնադրությունների և խորհուրդների ուղեցույցում; մեկ գրասենյակի միջոցով մեկից ավելի ընտանիքի սպասարկումը լուսաբանված է միայնակ և բազմաընտանեկան գրասենյակի ուղեցույցում։

Ընտանեկան ներդրումային ընկերության շարունակական պարտավորությունները հետևում են նրա ռեգիստրատորին. լիցենզիայի ամենամյա նորացում, ներկայացման պահանջներ և կորպորատիվ հարկի վերաբերմունք՝ ըստ Federal Tax Authority-ի կանոնների՝ ընտրված կազմակերպության տեսակի համար, անկախ նրա անվան մեջ «ընտանեկան» բառի առկայությունից։ Մեկ ընտանիքի գրասենյակը կրում է նույն նորացման ցիկլը իր լիցենզավորող մարմնի առջև (DIFC Registrar կամ ADGM Registration Authority), ինչպես նաև բնակվող աշխատակիցներով պայմանավորված տարածքները և վիզաները, իսկ եթե այն ընկղմվել է Կարգավորվող գործունեության մեջ՝ նաև FSRA-ի շարունակական վերահսկողությունը։ Ոչ մի գործիքի փաստաթղթերը չեն կարգավորվում դրան ճիշտ անուն տալով. դրանք կարգավորվում են հետևող գործունեությամբ, աշխատակազմով և դրամական հոսքերով, ինչը սեփականության և էության հարց է, որը կարգավորվող և բարդ սեփականության կառուցվածքի վերանայումը քննում է մինչև որևէ բան ներկայացնելը։

Երկու ուղիների արժեքը կազմված է շերտերից, այլ ոչ թե մեկ գլխավոր թվից, և Velarozone-ի ծառայության վճարը սահմանված է ծառայությունների պայմանների նամակ-համաձայնագրում, այլ ոչ թե հրապարակված որպես թիվ. տե՛ս ինչպես է աշխատում Velarozone-ը այդ մեթոդի մասին մանրամասների համար։