Rehber
Birleşik Arap Emirlikleri'nde Bir Transfer Ajanı, Kayıtlı veya Ödeme Ajanı İşletmesi Kurma
Yayınlandı
Kısa yanıt
Kimin karar vereceği, BAE şirketinin kendini ne olarak tanımladığına değil, gerçekte neyi kontrol ettiğine bağlıdır. Hak sahiplerinin yetkili kaydını tutan, transferleri işleyen veya hak tutarlarını hesaplayıp ödeyen bir işletme, bir finansal düzenleyicinin yetki alanına girer: DIFC içinde Dubai Financial Services Authority (DFSA), ADGM içinde Financial Services Regulatory Authority (FSRA), onshore menkul kıymetler için Capital Market Authority (CMA, eski adıyla Securities and Commodities Authority'nin devamı niteliğindeki kurum) veya ödemeleri yönlendirdiği her yerde Central Bank of the UAE (CBUAE). Sade bir ticari lisans, yalnızca sicile veya paraya hiçbir zaman dokunmayan bir teknoloji sağlayıcısına uyar. Yolu en çok belirleyen gerçek, hizmet verdiği asıl tarafın değil, şirketin kendisinin sicil ve nakit üzerinde yetki sahibi olup olmadığıdır.
Düzenleyicinin kim olduğu ve kapsamı gerçekte neyin belirlediği
Dört iş modeli aynı sunum dilini kullanır ancak hukuken aynı şey değildir. Kimin neye sahip olduğunun yetkili kaydını tutan bir registrar, düzenleyiciye en yakın konumdadır, çünkü bu kaydı değiştirmek yasal bir hak tutarını değiştirir. Bir transfer agent, ikinci bir imza olmadan bir değişiklik talimatı verebildiği her durumda aynı ağırlığı taşır ve bir paying agent veri kadar parayı da hareket ettirdiğinden, bir ödeme düzenleyicisini de tabloya katar. Yukarıdakilerin tümünü yapan bir asıl tarafa kayıt tutma yazılımı sağlayan bir teknoloji sağlayıcısı, sözleşme ve iş akışı bu tanıma gerçekten uyduğu takdirde, sade bir ticari lisansla faaliyet gösterebilen tek modeldir.
Yetki alanı aynı zamanda coğrafyayı da takip eder: DIFC içinde yetkilendirilen firmalar için DFSA, ADGM içinde FSRA, onshore menkul kıymetlerle ilgili faaliyet için CMA ve ödeme akışlarının yönlendirildiği her yerde CBUAE. Birden fazla alanda ihraççılara veya yatırımcılara hizmet veren bir firma, her birinde sınıflandırılmalıdır; bu durum bir fon yöneticisi veya bir yatırım araştırması veya finansal yayıncılık şirketi için de geçerlidir. Sicilin tokenize edilmiş bir araç için oluşturulduğu durumlarda, yetki alanı bunun yerine VARA'ya aittir, bu da VARA ve sanal varlık kurulumu kapsamında ele alınır; yalnızca teknolojiye dayalı bir kurulum ise fintech kurulumu kapsamına girer.
Düzenleyicilerin gerçekte neye karar verdiği
Her düzenleyicinin kendi sayfası, güncel yetkilendirme kategorilerini ve başvuru yolunu belirler ve bunlar değişebilir; bu nedenle önce yazılı teyit alın.
- DFSA, bir DIFC firmasının registrar, transfer-agency veya paying-agent faaliyeti için yetkilendirmeye ihtiyacı olup olmadığına ve hangi kişilerin şahsen onaylanması gerektiğine karar verir.
- FSRA, ADGM firmaları için eşdeğer kararı verir.
- CMA, onshore menkul kıymetlere hizmet veren bir registrar veya transfer agent için durumu belirler.
- CBUAE, denetlediği kurumlara uygulanan Rulebook'u yayımlar; bu belge, bir muhabir bankanın bir paying agent'ın ödeme akışlarını değerlendirirken okuduğu belgedir.
Kontrol edilen tarihte okunduğu haliyle, bu sayfaların hiçbiri bu sektör için evrensel bir sermaye tutarı veya işlem süresi yayımlamamaktadır, bu nedenle burada da belirtilmemiştir. Şirket yeni bir araç türü veya pazar eklediğinde bu sorunun yeniden ele alınması gerekir.
Paranın nasıl hareket ettiği ve bir bankanın neye baktığı
Üç işletme modeli farklı para riski taşır. Salt bir kayıt tutucu genellikle hiçbir zaman nakde dokunmaz; yalnızca kayıt tutar. Bir transfer ajanından, bir fona giren ve çıkan iştirak tutarlarını yönetmesi istenebilir. Ödeme ajanı en ağır modeldir: hak edişleri hesaplar ve paraları, ihraççının kontrol etmediği bir takvime göre hak sahiplerine aktarır.
Bunlardan herhangi birini inceleyen bir banka, bir ödeme talimatını kimin onaylayabileceğini, müşteri veya ihraççı parasının şirketin kendi işletme hesabından ayrı tutulup tutulmadığını ve ihraççının talimatı, kayıt ve banka ekstresi arasındaki bir mutabakat farkının bir hak sahibine ulaşmadan önce nasıl yakalandığını sorar. Bir kurumsal banka hesabı için hazırlık çalışması, bu kanıtı ilk banka görüşmesinden sonra değil, öncesinde oluşturmalıdır.
Mülkiyet, kontrol fonksiyonları ve doldurulması gereken roller
Bir registrar, transfer agent veya paying agent, kurumu kadar insanları üzerinden de değerlendirilir. Üç rol tekrar tekrar ortaya çıkar: sicilin doğruluğundan sorumlu biri, alışılmadık bir ödeme talimatını onaylama veya engelleme yetkisine sahip biri ve ihraççı, banka ve hak sahibi kayıtları arasındaki mutabakatın sahibi olan biri.
Şirketin bir holding yapısı, bir trust veya birden fazla yargı bölgesinden yatırımcılar aracılığıyla sahiplenildiği durumlarda, düzenleyici veya banka sormadan önce bu zincir haritalanmalıdır: düzenlemeye tabi ve karmaşık mülkiyet kurulumu konusu bunu kapsar. Arkasındaki bireylere ilişkin servet kaynağı kanıtı aynı dosyada yer alır; servet ve fon kaynağı çalışması bu kayıt için hazırlanmıştır ve düzenleyicinin ile bankanın ikisinin de okuduğu iş planları ve belgelendirme ile uyumlu olmalıdır.
Bu sektörde yaygın olarak nerede hata yapılır
- Sözleşme, şirketin kayıttaki değişiklikleri onayladığını gösterdiği halde, işletilen bir sicili yalnızca yazılım hizmeti olarak adlandırmak.
- Bir ödeme talimatının, onu engelleyebilecek ikinci bir kişi olmadan tek bir imzayla çıkmasına izin vermek.
- İhraççı, banka ve hak sahibi kayıtlarının, bir hak sahibi şikâyet edene kadar mutabakattan uzaklaşmasına izin vermek.
- İlkine uygulanan sınıflandırmayı yeniden gözden geçirmeden yeni bir araç türünü üstlenmek.
Altta yatan hata genellikle aynıdır: tüzel kişilik, yazılım ve ofis, kayıttan ve paradan kimin sorumlu olduğu teyit edilmeden önce satın alınır.
Lisanstan günlük faaliyete geçiş
Sınıflandırma, ilk başvurudan daha fazlasını belirler. DFSA veya FSRA tarafından yetkilendirilmiş bir registrar, transfer agent veya paying agent, genellikle DIFC veya ADGM içinde fiziksel olarak bulunan sorumlu bir kişiye ihtiyaç duyar; bu, düzenleyici bir mesele olduğu kadar bir vize meselesidir de. Yetkilendirme, ticari lisanstan ayrı kendi yenileme ritmini izler ve onaylanmış bir kişinin statüsü düzenleyicinin kendi takvimine göre gözden geçirilir. Kurum mevcut olduktan sonra Federal Tax Authority (FTA) ile vergi kaydı yapılır.
Maliyet katmanlar halinde oluşur ve Velarozone hizmet bedeli sözleşme mektubunda kalem kalem gösterilir; Velarozone nasıl çalışır bölümü yaklaşımı ortaya koyar. Bir düzenleyicinin faaliyet için sermaye veya personel gereksinimi yayımladığı durumlarda, bu rakam esas alınır ve başvuru anında düzenleyicinin kendi sayfasından okunmalıdır.
