Oplossingen
VARA en opzet voor virtuele activa: onder welke toezichthouder uw activiteit valt
Het korte antwoord
Een onderneming die activiteiten met virtuele activa uitoefent in of vanuit Dubai, met uitzondering van de DIFC, moet over een licentie van de Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) beschikken voordat zij actief wordt; de ADGM, de DIFC en de rest van de UAE vallen onder andere toezichthouders. VARA verleent licenties in twee fasen, een Approval to Incorporate en daarna de VASP Licence, en kan beide weigeren als de activiteit buiten haar werkterrein valt. Velarozone is geen toezichthouder en heeft geen VARA-, FSRA- of SCA-licentie: wij beoordelen waar de activiteit thuishoort, structureren de entiteit rond dat antwoord, en bereiden de aanvraag voor en coördineren die.
De meeste projecten met virtuele activa bereiken ons met de beslissende vraag al als aanname: is de activiteit een gereguleerde dienst met virtuele activa, en zo ja, binnen wiens werkterrein valt zij? VARA, de licentieverlenende autoriteit voor Dubai buiten de DIFC, reguleert acht afzonderlijke activiteiten, waaronder bewaring, beurshandel, broker-dealerdiensten en adviesdiensten. Binnen de ADGM vervult de Financial Services Regulatory Authority de equivalente rol, en elders in de UAE, buiten de financiële free zones, doet de Securities and Commodities Authority dat. Software zonder bewaring, zonder beursfunctie en zonder klantgelden kan buiten alle drie vallen. VARA stelt dat zij een Approval to Incorporate of een licentie kan weigeren wanneer de activiteit buiten haar werkterrein valt, dus het oordeel van de toezichthouder is het oordeel dat in de aanvraagfase telt.
Het antwoord over het werkterrein komt eerst, omdat de eerste fase van VARA, de Approval to Incorporate, een onderneming in staat stelt haar oprichting af te ronden, kantoren te huren en personeel aan te nemen, maar de onderneming nog steeds geen activiteiten met virtuele activa mag uitoefenen. Een onjuiste aanname kost dus een huurovereenkomst en een team voordat zij zichtbaar wordt. Het antwoord bepaalt ook de jurisdictie, de governance en of bankdiensten en betaalregelingen kunnen worden opgezet voordat er een licentie bestaat.
In één oogopslag
- Indicatieve kosten
- Onze perimeterbeoordeling en structureringswerkzaamheden worden in uw opdracht afgebakend en gespecificeerd. De kosten van VARA zijn die van VARA zelf, vastgelegd in Schedule B van de Virtual Assets and Related Activities Regulations 2023: doorgaans 50% van de kosten voor de licentieaanvraag in fase 1, vervolgens het restant en de toezichtkosten van het eerste jaar in fase 2. Wij berekenen de kosten van de toezichthouder door tegen kostprijs.
- Wat is inbegrepen
- Een schriftelijke perimeterbeoordeling
- Structurering van jurisdictie, entiteit en bestuur
- Coördinatie van businessplan, AML-programma en aanvraag
Dit is voor u als
- Uw activiteit raakt custody, exchange, broker-dealing, advies of een andere functie met betrekking tot virtuele activa, en u weet nog niet welke toezichthouder, als die er al is, van toepassing is.
- U weet dat VARA van toepassing is en hebt het regelgevende ondernemingsplan, het governancekader en het AML-programma nodig, en de Initial Disclosure Questionnaire en de aanvraag voor de Approval to Incorporate moeten worden voorbereid.
- U heeft een licentie of vraagt deze aan en heeft het bank-readiness- en compliancewerk nodig dat daarbij komt.
- U herstructureert een bestaand virtual-asset-bedrijf omdat de oorspronkelijke jurisdictie of entiteit niet bij de activiteit past.
Dit is mogelijk niet de juiste route als
- U wilt dat een licentiecategorie of een uitkomst wordt beweerd die de toezichthouder niet heeft gepubliceerd of beslist; wij zullen er geen beweren.
- U wilt dat Velarozone een transactie uitvoert, bewaring verzorgt of zelf als gelicentieerde tegenpartij optreedt; dat doen wij geen van alle.
- Uw activiteit heeft duidelijk helemaal geen virtual-asset-element; in plaats daarvan zijn de gewone opzetdiensten van toepassing.
In één oogopslag
- Indicatieve kosten
- Onze perimeterbeoordeling en structureringswerkzaamheden worden in uw opdracht afgebakend en gespecificeerd. De kosten van VARA zijn die van VARA zelf, vastgelegd in Schedule B van de Virtual Assets and Related Activities Regulations 2023: doorgaans 50% van de kosten voor de licentieaanvraag in fase 1, vervolgens het restant en de toezichtkosten van het eerste jaar in fase 2. Wij berekenen de kosten van de toezichthouder door tegen kostprijs.
- Wat is inbegrepen
- Een schriftelijke perimeterbeoordeling
- Structurering van jurisdictie, entiteit en bestuur
- Coördinatie van businessplan, AML-programma en aanvraag
Wat deze service omvat
- Een schriftelijke perimeterbeoordeling van of de activiteit een virtual-asset-dienst is, en onder welke toezichthouder zij het meest waarschijnlijk valt.
- Structurering van jurisdictie, entiteit en bestuur zodra dat antwoord bekend is.
- Het businessplan, het AML/CFT-programma en de risicobeoordeling die de aanvraag moet onderbouwen.
- Coördinatie van de aanvraag langs de eigen fasen van de toezichthouder; onder VARA komt de goedkeuring tot oprichting (Approval to Incorporate) vóór de VASP-licentie.
- Voorbereiding van bank-readiness zodra de entiteit gelicentieerd is, of daar dicht bij is.
- Toegang tot fractional compliance-, AML- en andere gereguleerde functies via de adviesdienst, waar het bedrijf deze nodig heeft.
Wat niet is inbegrepen
- De beslissing over de licentie zelf, die uitsluitend bij de toezichthouder ligt.
- Het houden van een licentie van VARA, de ADGM Financial Services Regulatory Authority of de Securities and Commodities Authority namens de cliënt. Velarozone houdt er geen enkele en is voor geen van hen de toezichthouder.
- Het uitvoeren, bewaren of afwikkelen van een transactie in virtuele activa. Dat gebeurt onder de eigen licentie van een gelicentieerde desk, onder zijn eigen voorwaarden, nooit onder de onze.
Proces
Hoe het werk is gestructureerd
Elke fase heeft zijn eigen afhankelijkheden (goedkeuringen voor activiteiten, legalisatie van documenten, verwerking door de autoriteiten en beoordeling door de bank), en wij rapporteren de voortgang aan de hand daarvan, niet aan de hand van één algemene datum.
- 01
Beoordelen
De perimetervraag wordt schriftelijk beantwoord, en de jurisdictie wordt gekozen om uit dat antwoord te volgen.
- 02
Structuur
De entiteit, het bestuur, het businessplan en het AML-programma worden opgebouwd rond de activiteit die de perimeterbeoordeling heeft beschreven.
- 03
Aanvragen en opereren
De aanvraag doorloopt de fasen van de toezichthouder, de bankgereedheid wordt behandeld en de verplichtingen die op de goedkeuring volgen worden voortgezet, waaronder eventuele operationele voorwaarden die VARA aan de licentie verbindt.
Bij voorkeur schriftelijk beginnen? Stuur de gegevens via het contactformulier.
Begin met een structuurbeoordeling
Tijdens een eerste consult ontvangt u een samenvatting van de beslissing in eenvoudige taal, een lijst ter voorbereiding van documenten, en de volgende stappen voor uw situatie. Actuele cijfers worden bevestigd binnen uw door de adviseur beoordeelde routevergelijking.
In detail
De vraag die vóór de jurisdictie komt
Oprichters komen meestal al aan met een gekozen free zone of emiraat en vragen ons de activiteit met virtuele activa daarin te passen. De volgorde moet andersom zijn. De eerste vraag is of de activiteit überhaupt een virtuele-activadienst is. De activiteitenreglementen van VARA bestrijken advies, broker-dealer, bewaring, beurs, uitlenen en lenen, beheer en belegging, overdracht en afwikkeling, en uitgifte, terwijl software die nooit cliëntgeld of bewaring raakt daarbuiten kan vallen. De tweede vraag is binnen welke toezichtsperimeter de activiteit valt: VARA in Dubai buiten het DIFC, de ADGM Financial Services Regulatory Authority, de eigen toezichthouder van het DIFC, of het federale kader van de Securities and Commodities Authority elders in de VAE. De eigen bevoegdheid van de Central Bank kan daar bovenop komen wanneer een token fungeert als betaalinstrument of opgeslagen waarde in plaats van als belegging.
Alleen de toezichthouder geeft het definitieve antwoord voor een specifieke activiteit. Een perimeterbeoordeling neemt de activiteit zoals zij daadwerkelijk is ontworpen, niet als categorielabel, en zet uiteen binnen welk regime zij het meest aannemelijk valt. VARA zelf behoudt zich het recht voor een goedkeuring tot oprichting (Approval to Incorporate) of een licentie te weigeren wanneer de activiteit buiten haar toezichtsgebied valt, dus de jurisdictie, de entiteit en de governance worden gekozen om bij dat antwoord te passen, niet andersom.
De gebruikelijke volgorde
Zodra de perimetervraag een antwoord heeft, verloopt het daaropvolgende werk in een redelijk consistente volgorde, welke toezichthouder ook van toepassing is.
- De perimeterbeoordeling zelf: binnen welk regime de activiteit waarschijnlijk valt, en waarom.
- Het kiezen van de jurisdictie en de entiteit om bij dat antwoord te passen, in plaats van de activiteit aan te passen aan een eerst gekozen jurisdictie.
- Het opbouwen van het bestuur van de entiteit: de senior functies en controlled functions die de toezichthouder benoemd wil zien.
- Het schrijven van het businessplan en het AML/CFT-programma die de aanvraag moet onderbouwen, met de risicobeoordeling daarachter.
- Het coördineren van de licentieaanvraag zelf via de eigen stappen van de toezichthouder.
- Het voorbereiden van bank-readiness voor een gelicentieerde virtual-asset-dienstverlener, aangezien de eigen beoordeling van een bank van een VASP verschilt van een gewone zakelijke rekening.
- Het voortzetten van de operationele verplichtingen die ingaan zodra de licentie is verleend.
Wat Velarozone doet
De rol van Velarozone is de beoordeling, de structurering en de documentatie, niet de licentie zelf. Wij vormen een oordeel over waar de activiteit thuishoort, bouwen de entiteit en de governance rond dat oordeel, schrijven het ondernemingsplan en het AML/CFT-programma dat de aanvraag nodig heeft, en coördineren de aanvraag via de procedure van de toezichthouder. Wanneer het bedrijf na het verkrijgen van de licentie een MLRO, een compliance officer of een andere benoemde functionaris nodig heeft, wordt dat geleverd via de dienst voor advies en deeltijdfuncties, telkens onder voorbehoud van de eigen goedkeuring van de toezichthouder voor de betrokken persoon.
Hetzelfde team begeleidt het dossier van de eerste perimetervraag tot een operationele, gelicentieerde onderneming, in plaats van het in elke fase tussen adviseurs door te schuiven. Dat is hier van belang omdat de entiteit, de governance en het businessplan allemaal voortvloeien uit één antwoord over het toezichtsgebied. In de eerste fase vraagt VARA om het businessplan en de gegevens van uiteindelijk belanghebbenden en het hoger management voordat zij de goedkeuring tot oprichting verleent, dus een adviseur die de structurering oppakt zonder de beoordeling te hebben gemaakt, stelt gewoonlijk opnieuw de vraag die hij had moeten beantwoorden.
Wat Velarozone niet doet
Velarozone is geen financiële toezichthouder en houdt geen eigen VARA-licentie, ADGM Financial Services Regulatory Authority-licentie of Securities and Commodities Authority-licentie. De beslissing over de licentie, wat de activiteit ook is, ligt uitsluitend bij de toezichthouder, en niets op deze pagina mag worden gelezen als een voorspelling van die beslissing.
Dezelfde scheiding geldt voor de uitvoering. Wanneer een bedrijf virtuele activa naar fiat moet omzetten of omgekeerd, wordt die transactie uitgevoerd onder de eigen licentie van een door VARA erkende broker-dealer, onder de eigen voorwaarden van die desk en haar eigen classificatie van de cliënt, nooit onder een licentie die Velarozone houdt, omdat Velarozone er geen heeft. En wanneer de activiteit bij beoordeling buiten de perimeter van elke toezichthouder blijkt te vallen, zeggen wij dat in plaats van haar naar een licentie te leiden die zij niet nodig heeft.
Na goedkeuring
Een licentie verandert wat in stand moet worden gehouden, niet alleen wat er gebouwd moest worden om haar te verkrijgen. De toezichtkosten van het eerste jaar van VARA worden in fase 2 betaald, vóór de licentie wordt verleend, en de licentie kan operationele voorwaarden bevatten. Een gelicentieerde onderneming in virtuele activa heeft doorgaans doorlopende verplichtingen: het AML/CFT-programma moet worden uitgevoerd en aantoonbaar worden gemaakt, niet slechts worden ingediend; door de toezichthouder goedgekeurde sleutelfuncties moeten bezet blijven; en rapportage, recordhouding en eventuele verplichtingen inzake informatie over de opdrachtgever en de begunstigde die gelden voor overdrachten van virtuele activa moeten doorlopend worden nagekomen. Een bedrijf dat virtuele activa houdt op de eigen balans, in plaats van een dienst met virtuele activa aan anderen te verlenen, krijgt een beperktere versie van dezelfde vraag: of de eigen activiteit, met inbegrip van elke omzetting die het verricht, binnen of buiten het toezichtsgebied blijft.
Eerst de perimeter
Wat bepaalt onder welke toezichthouder een virtual-asset-activiteit valt
De toezichthouder volgt uit de activiteit en waar deze daadwerkelijk wordt uitgevoerd, niet uit waar het bedrijf toevallig is opgericht. De tabel zet de vraag uiteen die de perimeter van elk regime stelt; alleen de toezichthouder geeft het definitieve antwoord voor een specifieke activiteit.
Waar een virtual-asset-activiteit kan vallen, en de vraag die dat bepaalt.
Dubai, buiten de DIFC
- De vraag die dit bepaalt
- Of de activiteit een van de acht activiteiten met virtuele activa is die VARA reguleert en die in of vanuit Dubai wordt uitgeoefend
- Wat doorgaans volgt als dit van toepassing is
- Een goedkeuring tot oprichting (Approval to Incorporate), vervolgens een VASP-licentie, onder vier verplichte regelboeken plus één per gelicentieerde activiteit
ADGM (Abu Dhabi)
- De vraag die dit bepaalt
- Of de activiteit valt binnen de gereguleerde activiteiten van de Financial Services Regulatory Authority
- Wat doorgaans volgt als dit van toepassing is
- Personen goedgekeurd voor de controlled functions en een complianceprogramma afgestemd op de omvang van de activiteit
DIFC (Dubai)
- De vraag die dit bepaalt
- Of de activiteit valt binnen de gereguleerde activiteiten van de Dubai Financial Services Authority
- Wat doorgaans volgt als dit van toepassing is
- Geautoriseerde personen in de verplichte functies en bestuur afgestemd op de licentiecategorie
Elders in de VAE, buiten de financiële free zones
- De vraag die dit bepaalt
- Of de activiteit binnen het virtual-asset-kader van de Securities and Commodities Authority valt
- Wat doorgaans volgt als dit van toepassing is
- Een federale licentie en de daaraan verbonden AML-verplichtingen
Elk emiraat
- De vraag die dit bepaalt
- Of de token of het instrument bedoeld is voor betaling in plaats van voor investering
- Wat doorgaans volgt als dit van toepassing is
- De eigen licentieverlening van de Central Bank of the UAE, gelaagd over wat van het voorgaande al van toepassing is
Voordat een van het voorgaande wordt gekozen
- De vraag die dit bepaalt
- Of de activiteit daadwerkelijk tegen de perimeter is getoetst, of alleen is aangenomen
- Wat doorgaans volgt als dit van toepassing is
- Een schriftelijke beoordeling; een aanname is geen licentieroute
| Waar de activiteit wordt uitgevoerd | De vraag die dit bepaalt | Wat doorgaans volgt als dit van toepassing is |
|---|---|---|
| Dubai, buiten de DIFC | Of de activiteit een van de acht activiteiten met virtuele activa is die VARA reguleert en die in of vanuit Dubai wordt uitgeoefend | Een goedkeuring tot oprichting (Approval to Incorporate), vervolgens een VASP-licentie, onder vier verplichte regelboeken plus één per gelicentieerde activiteit |
| ADGM (Abu Dhabi) | Of de activiteit valt binnen de gereguleerde activiteiten van de Financial Services Regulatory Authority | Personen goedgekeurd voor de controlled functions en een complianceprogramma afgestemd op de omvang van de activiteit |
| DIFC (Dubai) | Of de activiteit valt binnen de gereguleerde activiteiten van de Dubai Financial Services Authority | Geautoriseerde personen in de verplichte functies en bestuur afgestemd op de licentiecategorie |
| Elders in de VAE, buiten de financiële free zones | Of de activiteit binnen het virtual-asset-kader van de Securities and Commodities Authority valt | Een federale licentie en de daaraan verbonden AML-verplichtingen |
| Elk emiraat | Of de token of het instrument bedoeld is voor betaling in plaats van voor investering | De eigen licentieverlening van de Central Bank of the UAE, gelaagd over wat van het voorgaande al van toepassing is |
| Voordat een van het voorgaande wordt gekozen | Of de activiteit daadwerkelijk tegen de perimeter is getoetst, of alleen is aangenomen | Een schriftelijke beoordeling; een aanname is geen licentieroute |
Mogelijke richtingen
Structuurcategorieën die een adviseur zal beoordelen
Dit zijn onderwerpen voor beoordeling, geen aanbevelingen. Het juiste antwoord hangt af van uw activiteit, klanten, eigendom, team, werkruimtebehoeften en vereisten van de toezichthouder of bank.
Perimeterbeoordeling
Een schriftelijk oordeel over binnen het toezichtsgebied van welke toezichthouder de activiteit er waarschijnlijk het meest onder valt, getoetst aan de acht gereguleerde activiteiten van VARA, en waarom.
Structurering van jurisdictie en entiteit
De entiteit en het emiraat of de free zone, te kiezen zodra het toezichtsgebied is vastgesteld. Voor VARA lopen aanvragen via Dubai Economy and Tourism voor mainland-bedrijven of via een free zone in Dubai, met uitzondering van het DIFC.
Bestuur en controlled functions
Het sleutelpersoneel dat VARA in het dossier verwacht, elk met functieomschrijving, cv en paspoortkopie, en wie welke rol vervult.
Businessplan en AML-programma
Het regulatoire businessplan, de financiële prognoses, de risicobeoordeling en het AML/CFT-kader die de aanvraag moet onderbouwen.
Coördinatie van de aanvraag
Voor VARA: de Initial Disclosure Questionnaire, de goedkeuring tot oprichting (Approval to Incorporate) en vervolgens de aanvraag voor de VASP-licentie, ingediend via Dubai Economy and Tourism of een free zone in Dubai.
Bank-readiness voor een VASP
Het dossier van de entiteit voorbereiden zodat het bankgesprek kan beginnen zodra de licentie er is of daar dicht bij is.
Elke route is gepland op basis van hoe het bedrijf daadwerkelijk zal opereren in de VAE.
Volgende beslissing
Gerelateerde lectuur
Crypto OTC-uitvoering
De gelicentieerde desk die uitvoert, zodra een entiteit is opgezet en gereed is.
Regelgevend advies en tijdelijke functies
De AML-, compliance- en bestuursfuncties die een gelicentieerde VASP moet invullen.
Een onderneming die virtuele activa aanhoudt
De smallere vraag voor een bedrijf dat virtuele activa aanhoudt in plaats van er diensten voor te verlenen.
Vragen
Veelgestelde vragen
- Heeft mijn bedrijf een VARA-licentie nodig?
- Ja, als de activiteit een activiteit met virtuele activa is die in of vanuit Dubai wordt uitgeoefend, met uitzondering van het DIFC: VARA vereist een licentie voordat de activiteiten beginnen. In de ADGM, het DIFC of elders in de VAE beslist een andere toezichthouder, en software zonder bewaring of cliëntengeld kan buiten elk toezichtsgebied vallen. Alleen de toezichthouder geeft het definitieve antwoord, dus toetsen wij de activiteit aan het toezichtsgebied voordat wij kiezen waar de aanvraag wordt ingediend.
- Wat is het verschil tussen VARA, de SCA en de ADGM FSRA voor virtuele activa?
- Het verschil is de plaats waar de activiteit wordt uitgeoefend. VARA bestrijkt activiteit met virtuele activa in Dubai buiten het DIFC. De ADGM Financial Services Regulatory Authority bestrijkt haar binnen de ADGM. Het federale kader van de Securities and Commodities Authority bestrijkt haar elders in de VAE, buiten de financiële free zones. Onder VARA is de route een goedkeuring tot oprichting (Approval to Incorporate), vervolgens een VASP-licentie, onder vier verplichte regelboeken plus één per gelicentieerde activiteit. Het DIFC heeft een eigen toezichthouder, de Dubai Financial Services Authority.
- Houdt Velarozone een VARA-licentie?
- Nee. Velarozone is geen financiële toezichthouder en houdt geen VARA-, ADGM Financial Services Regulatory Authority- of Securities and Commodities Authority-licentie. Wij beoordelen, structureren en documenteren de aanvraag; de licentie, waar deze wordt verleend, wordt door de toezichthouder aan de eigen entiteit van de cliënt verleend.
- Kan Velarozone de crypto-naar-fiat-transactie uitvoeren zodra wij zijn opgezet?
- Nee. Uitvoering gebeurt onder de eigen licentie van een door VARA gelicentieerde broker-dealer, onder diens eigen voorwaarden en eigen classificatie van de cliënt. Velarozone beoordeelt de geschiktheid en bereidt het dossier voor; de desk voert uit en wikkelt af.
- Wat gebeurt er nadat de licentie is verleend?
- De verplichtingen lopen door in plaats van te eindigen: het AML/CFT-programma moet worden uitgevoerd en aantoonbaar worden gemaakt, door de toezichthouder goedgekeurde sleutelfuncties moeten bezet blijven, en de vereisten voor rapportage en recordhouding blijven gelden. Een VARA-licentie kan ook operationele voorwaarden bevatten. Fractionele compliance- en AML-rollen zijn beschikbaar via de adviesdienst voor bedrijven die ze doorlopend nodig hebben.
Bronnen
- Virtual Assets Regulatory Authority (VARA)
- Securities and Commodities Authority: richtlijnen voor virtuele activa
- ADGM Financial Services Regulatory Authority
- Central Bank of the UAE: Rulebook 3.3.2 over herkomst van middelen
Regelgeving, kosten en geschiktheid kunnen veranderen. Elke regelgevende verklaring wordt opnieuw gecontroleerd voordat deze wordt gepubliceerd en gedateerd bovenaan.
Juridische notities en reikwijdte
Velarozone biedt coördinatie voor opzetten en operationele gereedheid. Deze pagina bevat algemene informatie en is geen juridisch, fiscaal, immigratie- of bankadvies.
Algemene informatie op basis van het CBUAE Rulebook, waaronder de Retail Payment Services and Card Schemes Regulation (C 15/2021), en Cabinet Resolution No. (134) of 2025 zoals gepubliceerd; dit is geen juridisch of fiscaal advies. Regels en richtlijnen veranderen, dus controleer de actuele tekst en de eigen vereisten van elke instelling voordat u indient.
Velarozone is geen financiële toezichthouder en houdt geen VARA-, ADGM Financial Services Regulatory Authority- of Securities and Commodities Authority-licentie. Beslissingen over licenties, licentiecategorieën en de goedkeuring van personen voor gereguleerde functies liggen uitsluitend bij de relevante toezichthouder, en Velarozone stelt geen licentiecategorie of uitkomst vast die de toezichthouder niet heeft gepubliceerd of beslist.