UAE stichting versus trust versus holdingmaatschappij voor familiewaarde

Een onderneming heeft aandeelhouders. Zij bezitten aandelen, stemmen over belangrijke besluiten en kunnen die aandelen verkopen, verpanden of vererven; de onderneming zelf bezit de onderliggende activa. Een foundation heeft in het geheel geen aandeelhouders. In ADGM en DIFC wordt zij geregistreerd krachtens haar eigen foundationswetgeving als een lichaam met eigen rechtspersoonlijkheid, bestuurd op grond van een charter in plaats van statuten (articles of association), en geleid door een raad (council) in plaats van een bestuur dat verantwoording aflegt aan eigenaren. DIFC stelt dat zijn foundations worden gevormd krachtens DIFC Law No. 3 of 2018 voor doeleinden waaronder opvolging, vermogensbescherming en corporate structuring, met uitzondering van het aantrekken van geld bij het publiek. Een trust is weer iets anders: zij heeft geen eigen afzonderlijke rechtspersoonlijkheid. Een trustee houdt de juridische eigendom van de activa, een begunstigde houdt het economisch belang, en de verdeling tussen beiden wordt vastgelegd in de trust deed en het toepasselijke recht dat bij de oprichting van de trust is gekozen.

Elke autoriteit beheert alleen haar eigen vehikel: de ADGM Registration Authority voert het foundationsregime van ADGM uit, plus een continuatieroute voor foundations die van elders overkomen, en de DIFC beheert zijn eigen foundations- en trustrecht. Geen van beide keurt het vehikel van de ander goed, dus het later verplaatsen van een structuur tussen beide is een continuatietraject, geen formaliteit. De praktische vergelijking tussen een foundation en een speciale trustee-onderneming wordt uitgewerkt in de gids over de private trust company.

Naast de vehikels van ADGM en DIFC voert het Ministry of Economy and Tourism van de VAE een federaal kader voor familiebedrijven, voor een bedrijf dat volledig, of voor het merendeel, in eigendom is van leden van één familie. Registratie geeft juridische erkenning aan een Family Charter naast de statuten van het bedrijf, stelt de familie in staat een Family Council, een Family Office of een Investment Committee op te zetten die afdwingbaar is als een geschil bij een rechter terechtkomt, en maakt beperkingen op aandelenoverdracht mogelijk die het eigendom binnen de familie houden in plaats van te versnipperen bij vererving. Registratie vereist geen openbaarmaking van de commerciële of financiële informatie van de familie.

Deze route staat naast een foundation of een trust, niet in plaats daarvan. Een familie kan een operationele holdingmaatschappij registreren onder het federale kader vanwege de governancebescherming ervan, en toch een foundation of een trust daarboven plaatsen om aandelen te houden, de opvolging over generaties te regelen, of eigendom van de dagelijkse zeggenschap te scheiden. De governancedocumenten die deze route oplevert (het Family Charter en de raadsstructuur) worden uitvoeriger behandeld in de gids over family charters en raden.

Elk vehikel lost de vraag "wie beslist" anders op wanneer de oprichter niet meer zelf kan beslissen. In een onderneming gaan aandelen over volgens de gewone erfregels of bij testament, tenzij de aandeelhoudersovereenkomst of de beperkingen op aandelen in familiebedrijven anders bepalen, en juist daarvoor zijn de overdrachtsbeperkingen van het federale kader bedoeld. In een foundation leggen het charter en de by-laws vast wie in de raad zitten en waarover zij mogen beslissen; een guardian wordt pas benoemd wanneer er geen oprichter in leven is, en alleen waar het charter daarom vraagt, en een guardian mag niet tegelijk de oprichter, een raadslid of de enige begunstigde zijn. In een trust liggen de plichten van de trustee en de rechten van de begunstigden vanaf het begin vast in de trust deed en het gekozen toepasselijke recht, en het wijzigen van dat toepasselijke recht nadat de trust al loopt, is geen eenvoudige wijziging.

De praktische test is bij alle drie dezelfde: benoem wie vandaag een rekening kan instrueren of een uitkering kan goedkeuren, en benoem wie die rol overneemt als die persoon overlijdt, handelingsonbevoegd wordt of wordt verwijderd. Een structuur die alleen de eerste helft beantwoordt, is onaf, welk vehikel zij ook gebruikt. Waar de structuur ook een investeringsholdingfunctie moet scheiden van een operationeel bedrijf, wordt die vergelijking uiteengezet in de gids over family investment companies.

Privébanken en administrateurs vragen om een geschiedenis van de herkomst van het vermogen (source of wealth), een volledig overzicht van activa en jurisdicties, en een governancedocument waaruit blijkt wie elke rekening mag aansturen; zie source of wealth en source of funds voor hoe dat dossier gewoonlijk wordt opgebouwd. Gelden die met de structuur samenhangen, staan op afzonderlijke cliëntenrekeningen bij erkende instellingen, onder toezicht van de betrokken toezichthouder, en worden nooit vermengd met de eigen gelden van een adviseur. Namen, eigendomspercentages en opgegeven doel moeten overeenstemmen tussen het charter of de trust deed, de bedrijfsadministratie en de formulieren voor het openen van een rekening; een afwijking daartussen is een veelvoorkomende oorzaak van vertraging. Werk aan bankgereedheid is erop gericht dat dossier consistent te maken vóór indiening.

De Federal Tax Authority heeft geen specifiek belastingregime voor foundations of trusts gepubliceerd; de behandeling volgt de algemene UAE Corporate Tax Law op basis van de feiten van de structuur, dus elk vehikel moet worden getoetst aan de huidige FTA-richtlijnen in plaats van per type als fiscaal neutraal te worden aangenomen. Waar een structuur operationele bedrijven, eigendomspercentages en managementcontrole over meerdere jurisdicties aanhoudt, ontstaan hier ook belastingvragen op groepsniveau; de gids over gereguleerde en complexe eigendomsstructuren behandelt hoe meerlagig eigendom tegen die verplichtingen wordt afgezet. Welk vehikel ook wordt gekozen, iemand moet daarna het terugkerende werk op zich nemen: council- of trusteevergaderingen gehouden en genotuleerd, het charter of de trust deed herzien wanneer de omstandigheden veranderen, en het register van familiebedrijven bijgewerkt wanneer het eigendom verandert.