გიდი
როგორ უნდა შევქმნათ სავაჭრო ფინანსების ან მიწოდების ჯაჭვის ფინანსური პლატფორმა UAE-ში
გამოქვეყნებული
მოკლე პასუხი
Central Bank of the UAE (CBUAE) წყვეტს, სჭირდება თუ არა სავაჭრო დაფინანსების პლატფორმას, რომელიც მეინლენდში (mainland) საქმიანობს, საბანკო ან საფინანსო კომპანიის ლიცენზია; იმავე საკითხს DIFC-ში ან ADGM-ში მოქმედი პლატფორმისთვის წყვეტენ Dubai Financial Services Authority (DFSA) და Financial Services Regulatory Authority (FSRA). ფაქტი, რომელიც ბიზნესს ამ შედეგებს შორის გადაანაცვლებს, არის ის, იღებს თუ არა იგი კრედიტულ რისკს გარიგებაზე, უხდება თუ არა მას გასამრჯელო სხვისი კრედიტის ორგანიზებისთვის, თუ მხოლოდ პროგრამულ უზრუნველყოფას აწვდის. კომპანია, რომელიც დებიტორულ დავალიანებას საკუთარი ბალანსით ყიდულობს, დაფინანსებას ახორციელებს; რომელიც საფასურის სანაცვლოდ გარიგებებს ბანკს უმისამართებს, ორგანიზებას ახდენს; რომელიც მხოლოდ დოკუმენტებს ამოწმებს, ჩვეულებრივ არც ერთს არ მიეკუთვნება და ხშირად საერთოდ არ სჭირდება საკრედიტო ლიცენზია.
ვინ იღებს გადაწყვეტილებას და სად მდებარეობს პერიმეტრი
გადაწყვეტილების მიმღები შეიძლება იყოს სამი ორგანო, იმის მიხედვით, სად არის პლატფორმა ინკორპორირებული და არა იმის მიხედვით, რას უწოდებს თავს. CBUAE ლიცენზიას აძლევს ბანკებსა და ფინანსურ კომპანიებს, რომლებიც მატერიკზე ახდენენ კრედიტის გაცემას ან კრედიტის რისკის აღებას. DFSA იგივეს აკეთებს DIFC-ის ფირმისთვის, ხოლო FSRA ADGM-ის ფირმისთვის. თითოეული ორგანოს მიღწევა წყდება მის საკუთარ ტერიტორიაზე: DIFC-ის ავტორიზაცია პლატფორმას არ აძლევს უფლებას დააფინანსოს ვაჭრობა მატერიკული დუბაიდან, და არც მატერიკული ლიცენზია მოიცავს ADGM-დან წარმოებულ საკრედიტო პორტფელს.
პერიმეტრის ტესტი შედგენილია ზმნებზე დაყრდნობით და არა ეტიკეტებზე: „ვაჭრობის დაფინანსების პლატფორმა“ აღწერს სექტორს და არა ლიცენზიას. მნიშვნელოვანია, აფინანსებს თუ არა კომპანია ტრანზაქციას, არის თუ არა ანაზღაურებული სხვისი დაფინანსების მოწყობისთვის, ამოწმებს თუ არა დოკუმენტებს პოზიციის დაკავების გარეშე, თუ მხოლოდ სალიცენზირებს პროგრამულ უზრუნველყოფას ბანკებისთვის, რომლებიც თავად გასცემენ სესხებს. ფინტექ-კომპანიის დაფუძნება სამუშაოს მაინც უწევს ამ კითხვაზე პასუხის გაცემა, სანამ საწარმოს ფორმა შეირჩევა, ისევე, როგორც იპოთეკური ბროკერი ან სესხის შუამავლობის ბიზნესი განასხვავებს სესხის შემოთავაზებას მისი მოწყობისგან. პლატფორმამ, რომელიც იწყება როგორც მარკეტფლეისი და მოგვიანებით ამატებს საკუთარი ბალანსიდან დაფინანსებას, ეს უნდა განიხილოს როგორც ეტაპობრივად შეძენილი შესაძლებლობა, ისევე, როგორც აღჭურვილობის ლიზინგის ან აქტივების დაფინანსების ბიზნესი ეტაპობრივად გადადის დაფინანსების მოწყობიდან მის საკუთარ ბალანსზე ტარებაზე.
რას მოითხოვენ რეგულატორები სინამდვილეში
სამივე ორგანოდან არც ერთი არ გასცემს კრედიტთან დაკავშირებულ ავტორიზაციას ფიქტიურ (საფირმო გარსის) კომპანიაზე. თითოეული მოითხოვს, რომ განმცხადებელი ფუნქციონირებდეს ფიზიკური ბაზიდან საკუთარ იურისდიქციაში, დაასახელოს პირი, რომელიც პირადად აგებს პასუხს კრედიტზე ან მისი მოწყობის საქმიანობაზე, და დაადასტუროს, რომ კონტრაგენტებთან ურთიერთობის დაწყებამდე შეძლებს მათ წინაშე ნაკისრი ვალდებულებების შესრულებას. CBUAE-ის წესდება და DFSA-ისა და FSRA-ის საკუთარი ავტორიზაციის გვერდები თავად განაცხადის პროცედურას განსაზღვრავენ და არა ამ საქმიანობისთვის ფიქსირებულ საფასურს ან კაპიტალის ოდენობას; მოსალოდნელია ინდივიდუალური შეფასება დაფინანსების წყაროს, კრედიტრისკის მიმღებლობისა და მმართველ პირთა მიხედვით.
ამიტომაც განაცხადისთვის მომზადებულ ბიზნეს-გეგმას უნდა ასახავდეს ტრანზაქციის მექანიზმი და არა ბაზრის ისტორია: რეგულატორი მას კითხულობს იმის დასადგენად, ვინ იტანს ზარალს, თუ მოვალე დეფოლტში გავა.
როგორ მოძრაობს ფული და რას ეძებს ბანკი
ვაჭრობის დაფინანსების პლატფორმა საკუთარ თავს იშვიათად აბანკებს; ის დამოკიდებულია კორესპონდენტ ბანკზე, დამფინანსებელზე ან დამზღვევზე, რომელმაც უნდა მიიღოს რისკის მოდელი, ერთი ტრანზაქციის დასრულებამდეც. ეს კონტრაგენტი ამოწმებს, საიდან წარმოშობილა პლატფორმის საკუთარი დაფინანსება, რის გამოც დაფინანსების წყაროს დადასტურება მზად უნდა იყოს ხელშეკრულების პირობების ფურცლების ხელმოწერამდე. ის ასევე მოითხოვს კონკრეტულ პასუხს იმაზე, ვინ იტანს ზარალს, თუ მყიდველი არ გადაიხდის: პლატფორმა, კრედიტის დამზღვევი თუ ფინანსისტი, რომელთანაც გარიგება იქნა შემოთავაზებული.
ბანკის ანგარიშმა თავადაც უნდა გაუძლოს ანგარიშის გახსნის პროცესს, კრედიტრისკისგან დამოუკიდებლად. ანგარიშის გახსნისთვის მზაობა ნიშნავს, რომ ნებისმიერი ტრანზაქციისთვის წარმოდგენილი იქნება ინვოისი, გადაზიდვის დოკუმენტი და კონტრაგენტის გადამოწმება, და არა მოდელის ზოგადი აღწერა.
საკუთრება, რეალური არსებობა და შესავსები როლები
კრედიტთან დაკავშირებული ავტორიზაცია ეხება არა მხოლოდ საწარმოს, არამედ ადამიანებსაც. რეგულატორს სურს იცოდეს, ვინ აკონტროლებს კომპანიას, ვინ არის პირადად პასუხისმგებელი კრედიტის ფუნქციაზე დღითი დღე, და ფაქტობრივად იმ ადგილზეა თუ არა ეს პირი დაფუძნებული, სადაც ლიცენზია აცხადებს, რომ ბიზნესი საქმიანობს. ნომინალური დირექტორი ან სტრუქტურა, რომელსაც არ შეუძლია დაადასტუროს, ვინ ფაქტობრივად იღებს გადაწყვეტილებას კრედიტის რისკზე, არის განაცხადის შეჩერების ხშირი მიზეზი, რის გამოც რამდენიმე აქციონერს, ინვესტორს ან იურისდიქციას შორის გაყოფილ საკუთრებას ესაჭიროება ჯაჭვის რუკირება განაცხადის შეტანამდე.
სუბსტანციასთან დაკავშირებული საკითხები ლიცენზირებით არ ამოიწურება. პლატფორმა, რომელიც აცხადებს, რომ საქმიანობს DIFC-ში ან ADGM-ში, ხოლო კრედიტთან დაკავშირებულ გადაწყვეტილებებს სხვაგან იღებს, არასწორად წარმოაჩენს, სად ხდება საქმიანობა, და ეს სხვაობა ხშირად პირველივე აუდიტის ან ბანკის შემოწმების დროს ვლინდება.
რა ცდება ყველაზე ხშირად ამ სექტორში
განმეორებადი ხარვეზი გულისხმობს ისეთი ტრანზაქციის დაფინანსებას, რომელიც ქაღალდზე ნამდვილად გამოიყურება, თუმცა საქონლის შესატყვისი გადაადგილება არ ხდება: გაორმაგებული ინვოისი, ტვირთი, რომელმაც საწყობი არასდროს დატოვა, ან დებიტორული მოთხოვნა, რომელიც ერთდროულად ორ დამფინანსებელზეა გირაოდ გადაცემული. არც ერთ პლატფორმას არ შეუძლია ეს მხოლოდ დოკუმენტის მიხედვით გადამოწმდეს; საჭიროა დამოუკიდებელი შემოწმება კონოსამენტთან, საწყობის ქვითართან ან ლოგისტიკური პროვაიდერის ჩანაწერთან, ასევე პოლიტიკა, რომლის მიხედვითაც ტრანზაქცია უარყოფილი იქნება, თუ ასეთი შემოწმების გაკეთება შეუძლებელია.
მეორეა სესხის გაცემის „მოწყობად" წარმოჩენა ლიცენზირების საკითხის გვერდის ავლით. საკომისიოს სტრუქტურა ან მარკეტფლეისის ეტიკეტი არ ცვლის იმას, რასაც კომპანია აკეთებს: კრედიტის პირობების დადგენა, პოზიციის დაკავება ან დეფოლტის შემთხვევაში ამოღება წარმოადგენს კრედიტის გაცემას. ჯერ არშექმნილი დაფინანსების შესაძლებლობის რეკლამირება იმ შეცდომას იმეორებს, რასაც მომხმარებლის დაფინანსების ან სესხის გაცემის კომპანია იღებს, როდესაც მისი მარკეტინგი აღწერს პროდუქტს, რომელსაც მისი ლიცენზია ჯერ არ ფარავს.
მესამეა ვაჭრობის დერეფნის გახსნა მანამ, სანამ რისკის მტან ბანკს ან დამფინანსებელს ამაზე თანხმობა არ გამოუხატავს. პლატფორმა, რომელიც ჯერ კლიენტებს აფორმებს, ხშირად ვერ ახერხებს პირველი ტრანზაქციის დასრულებას, რაც მის რეპუტაციას ბანკებთან უფრო მეტად აზარალებს, ვიდრე გაშვების გადავადება დააზარალებდა.
ლიცენზიიდან საოპერაციო ეტაპამდე: გადასახადები, ოფისი და განახლებები
კრედიტთან დაკავშირებული ავტორიზაცია საანგარიშგებო ურთიერთობის დასაწყისია და არა მისი დასასრული. CBUAE, DFSA და FSRA თითოეული მოითხოვს მუდმივ წარდგენებს, რომლებიც კრედიტების პორტფელს ეხება და არა მხოლოდ წლიურ ანგარიშგებებს, ხოლო ლიცენზია, რომელიც განახლების გაცდენის გამო ვადაგადასულია, წყვეტს არსებულ ტრანზაქციებს და არა მხოლოდ მომავალს. არაბთა გაერთიანებული საამიროების (UAE) კორპორაციული გადასახადის რეჯიმი მოქმედებს მიუხედავად იმისა, სად არის საწარმო ლიცენზირებული, და ფედერალური საგადასახადო სამსახურის რეგისტრაცია თანხვდება ფინანსური მომსახურების ავტორიზაციას და არ ანაცვლებს მას.
ოფისის ადგილმდებარეობას აქ უფრო დიდი მნიშვნელობა აქვს, ვიდრე სექტორების უმეტესობაში. DIFC-ის ან ADGM-ის ავტორიზაცია დაკავშირებულია ფიზიკურ ოფისთან ამ ცენტრში და არა ვირტუალურ მისამართთან, რადგან რეგულატორი ელოდება, რომ კრედიტის გადაწყვეტილების მიმღებ პირებს იმ ადგილზე ნახავს, სადაც ლიცენზია მათ მდებარეობას მიუთითებს.
