როგორ უნდა დააფუძნოთ ფონდის ადმინისტრაცია არაბთა გაერთიანებულ საამიროებში

DIFC და ADGM არის ფინანსური თავისუფალი ზონები საკუთარი სასამართლოებითა და საკუთარი მარეგულირებლით, დუბაისა და აბუ დაბის მატერიკისგან და ჩვეულებრივი თავისუფალი ზონებისგან განცალკევებით, რომლებსაც ლიცენზიას აძლევენ ისეთი ორგანოები, როგორიცაა დუბაის ეკონომიკისა და ტურიზმის დეპარტამენტი (DET). კომპანიამ, რომელსაც სურს წმინდა აქტივების ღირებულების გამოთვლა, ინვესტორთა რეესტრის წარმოება, გამოწერებისა და გამოსყიდვების დამუშავება ან გადაცემის აგენტის მომსახურების გაწევა DIFC-ის ან ADGM-ის ფონდისთვის, უნდა დაინკორპორირდეს შესაბამის ზონაში და ამ მუშაობის დაწყებამდე ფლობდეს ამ მარეგულირებლის ავტორიზაციას. მატერიკზე აგებული ფონდი ექვემდებარება SCA-ს, რომელიც არეგულირებს მატერიკულ საინვესტიციო ფონდებს და მომსახურების მომწოდებლებს, ადმინისტრატორის ჩათვლით, რომელიც თითოეულმა უნდა დანიშნოს. ფირმებმა, რომლებიც განიხილავენ მომიჯნავე რეგისტრატორის ან გადამხდელი აგენტის როლს, უნდა წაიკითხონ სახელმძღვანელო გადაცემის აგენტის, რეგისტრატორის ან გადამხდელი აგენტის დაარსების შესახებ, რადგან ეს ორი საქმიანობა ხშირად ერთად შენდება და ლიცენზირდება.

ორივე, DFSA და FSRA, აქვეყნებს წესდებას, რომელშიც განსაზღვრულია ფონდის ადმინისტრირება, როგორც ლიცენზირებული ფინანსური მომსახურება, სტანდარტები, რომლებსაც ფირმა უნდა აკმაყოფილებდეს ავტორიზაციის მისაღებად, და ქცევის წესები, რომლებიც მოეთხოვება მას საქმიანობის პერიოდში. განაცხადმა უნდა დაადასტუროს შეთავაზებული მომსახურებისთვის ადეკვატური სისტემები და კონტროლის მექანიზმები, დასახელებული პირი, რომელიც დაიკავებს უმაღლესი მენეჯმენტის ფუნქციას და პასუხს აგებს რეგულატორის წინაშე, და პოლიტიკები, რომლებიც ფარავს შეფასების მეთოდოლოგიას, ჩანაწერების წარმოებას, ბიზნესის უწყვეტობასა და აუთსორსინგს. ზუსტი კაპიტალის მოთხოვნები, საკომისიოების ცხრილები და კატეგორიების დასახელებები მოცემულია თითოეული რეგულატორის საკუთარ წესდებასა და განაცხადის სახელმძღვანელოში, ამიტომ ისინი უნდა გაეცნონ პირდაპირ, და არ უნდა დაეყრდნონ მეხსიერებიდან გამეორებულ შინაარსს განაცხადის შევსების მომენტში.

ინვესტორის გამოწერის ფული და ადმინისტრირებული ფონდების აქტივები ინახება კასტოდიანთან ან ბანკში, რომელსაც აწესრიგებს Central Bank of the UAE (CBUAE), განცალკევებული კლიენტის ფულის შეთანხმების ფარგლებში, და არასოდეს ერევა ადმინისტრატორის საკუთარ სახსრებს. ბანკი, რომელიც თავად ადმინისტრატორისთვის ხსნის ანგარიშს, მოინდომებს დაინახოს მარეგულირებელი ავტორიზაცია, მომსახურებული კლიენტების ტიპები, საკომისიოს მოდელი, ვინ არის უფლებამოსილი გასცეს გადარიცხვის ინსტრუქცია და როგორ მოწმდება გამოწერისა და გამოსყიდვის ინსტრუქციები მათ შესრულებამდე. კორპორაციული ბანკის ანგარიშის მზაობის პაკეტისა და ბიზნესისთვის (ცალკეული კლიენტის ფონდისგან დამოუკიდებლად) მკაფიო სახსრების წარმომავლობის აღწერილობის მომზადება ამ შემოწმებას აჩქარებს.

DIFC და ADGM ორივე იძლევა ლიცენზირებული ფინანსური მომსახურების კომპანიის სრულ უცხოურ საკუთრებას, ამიტომ საკუთრების სტრუქტურა იშვიათად არის შეზღუდვა. შეზღუდვა სუბსტანციაა: მარეგულირებელი ელის ნამდვილ ოფისს ზონის შიგნით და არა ვირტუალურ რეგისტრაციას, და ის ამტკიცებს ინდივიდებს სახელით განსაზღვრული ფუნქციებისთვის, ჩვეულებრივ უფროს მენეჯერს, რომელიც პასუხისმგებელია ბიზნესზე, და შესაბამისობის ან ფულის გათეთრების შესახებ ანგარიშვალდებულ როლს, რომელსაც აქვს მისი შესრულებისთვის საჭირო გამოცდილება. პერსონალის ვიზები გაიცემა ზონის ორგანოს მეშვეობით, როცა კომპანია და მისი ფართი უკვე მზადაა. როცა საკუთრება გაყოფილია რამდენიმე ინვესტორს შორის, კორპორატიულ აქციონერს ან სტრუქტურას ნომინალური ან ტრასტის ელემენტებით შორის, დაგეგმვის დასაწყისად უნდა აიღოთ არეგულირებადი და რთული საკუთრების სტრუქტურის დაარსების გზა, რადგან მარეგულირებელი იკითხავს, ვინ აკონტროლებს განმცხადებელს საკუთრების ჯაჭვის ბოლოს, სანამ ვინმეს ავტორიზაციას მისცემს.

განმეორებადი შეცდომაა ფონდის ადმინისტრირების განხილვა როგორც უკანა ოფისის კომერციული ლიცენზიისა და ავტორიზაციის მოთხოვნის აღმოჩენა მხოლოდ მაშინ, როცა ბანკი ან პოტენციური კლიენტი მას ითხოვს. მის გვერდით: შეფასების პასუხისმგებლობის აღება მეთოდოლოგიის, ფასების წყაროებისა და მის დასამყარებლად კვალიფიციური პერსონალის გარეშე. ფონდის მმართველის არსებულ AML პროგრამაზე დაყრდნობა ისე, რომ ადმინისტრატორი ფორმალურად არ იღებს ამ პასუხისმგებლობის საკუთარ წილს. და არსებული ფონდის ისტორიული ჩანაწერების გადატანისა და შეჯერების სამუშაოს შეუფასებლობა მანდატის ხელის შეცვლისას. დოკუმენტირებული მომსახურების კატალოგი და პროცესის რუკა, რომელიც აგებულია განაცხადამდე, არის ის, რაც მარეგულირებელსა და ბანკს აძლევს საშუალებას ზუსტად დაინახონ, რომელ ფუნქციებს ასრულებს კომპანია და რომლები რჩება მმართველთან ან მეურვესთან.

ავტორიზაციის შემდეგ ადმინისტრატორი ახლებს თავის ლიცენზიას და ინდივიდუალურ თანხმობებს თითოეული მარეგულირებლის დადგენილი ციკლით და მარეგულირებელს უწევს ანგარიშგებას მუდმივად და არა მხოლოდ განაცხადის შეტანისას. არაბთა გაერთიანებულ საამიროებში კორპორატიულ გადასახადს მართავს ფედერალური საგადასახადო ორგანო (FTA), ხოლო DIFC-ის ან ADGM-ის კომპანიის მიმართ გადასახადის რეჟიმი დამოკიდებულია შესაბამის საქმიანობასა და შემოსავალზე, ამიტომ ეს უნდა დადასტურდეს საგადასახადო მრჩევლის მიერ მოქმედი წესების მიხედვით და არა მხოლოდ ზონიდან გამომდინარე დაშვებით. შენობა, თანამშრომლების ვიზები და შეთავაზებული მომსახურების ნებისმიერი ცვლილება უნდა შემოწმდეს თავდაპირველ ავტორიზაციასთან მათ ამოქმედებამდე, რადგან მასშტაბის გაფართოებამ (შეფასების დამატება, ახალი ფონდის ტიპის დამატება, ფულადი გადაადგილების მხოლოდ აღრიცხვის ნაცვლად მათი დავალება) თავად შეიძლება მოითხოვოს მარეგულირებლის თანხმობა.