Licencia de bróker InsurTech en los EAU: capital de 3 millones de AED

InsurTech no es una sola actividad. La misma idea de producto puede ser un corredor autorizado, un suscriptor delegado, un distribuidor integrado dentro de la aplicación de otra persona, o un proveedor de software puro que vende a una aseguradora que ya posee todas las licencias que necesita. Cada modelo conlleva una relación distinta con el regulador, así que elija primero el encaje más cercano:

La prueba que los distingue es funcional, no cosmética: quién recomienda el producto, quién recibe la prima, quién paga el siniestro y qué licencia respalda la operación. Una plataforma que solo muestra las cotizaciones de un asegurador, siendo realmente este quien hace la recomendación, puede quedar completamente fuera de la regulación de seguros. La misma pantalla, reconstruida de modo que la plataforma clasifique productos o cobre la prima por sí misma, entra en el perímetro regulado, que es el mismo límite que condiciona la licencia de pasarela de pagos en los UAE. El trabajo de constitución de fintech de Velarozone comienza contrastando cada pantalla con esta prueba antes de elegir ninguna entidad o jurisdicción.

Pueden acabar teniendo la última palabra tres reguladores, según dónde se ubique la entidad. En el ámbito onshore, el CBUAE licencia a los corredores de seguros conforme a su Insurance Brokers' Regulation. El capital desembolsado debe ser de al menos 3 millones de AED para una sociedad de los UAE y de 10 millones de AED para la sucursal de una financial free zone o de una sociedad extranjera. Un aval bancario a favor del regulador debe ser de al menos 3 millones de AED (1 millón de AED por sucursal), o de 5 millones de AED para una sucursal de free zone o extranjera. La cobertura de responsabilidad civil profesional debe ser de al menos 2 millones de AED con una franquicia no superior a 30.000 AED por siniestro, y un profesional especializado por cada clase licenciada necesita una titulación reconocida y cinco años de experiencia pertinente. La licencia se renueva anualmente.

En el DIFC, la DFSA autoriza la intermediación de seguros como actividad de Categoría 4 conforme a sus normas Prudential Investment, Insurance Intermediation and Banking (PIB), con un capital fijado en el mayor entre una base de 10.000 USD y un mínimo basado en gastos. En ADGM, la FSRA la trata del mismo modo: una Financial Services Permission de Categoría 4, su propio requisito de capital base, un Insurance Business Supplement junto con el formulario de solicitud y una fase de aprobación de principio que debe superarse antes de la constitución.

Un negocio que se limita a licenciar software a un asegurador o corredor que ya posee una de estas autorizaciones normalmente no necesita licencia de seguros propia. Eso depende del contrato entre ambos, no de cómo se comercialice el producto.

Cada una de estas licencias existe por el dinero en tránsito. Un corredor que recibe la prima de un cliente, incluso brevemente, antes de trasladarla a un asegurador está manejando dinero de clientes, y por eso el CBUAE exige capital, un aval bancario y cobertura de responsabilidad en lugar de una licencia comercial estándar. Las primas y los pagos de siniestros se mantienen en cuentas de clientes segregadas en entidades licenciadas bajo supervisión del regulador, nunca en la cuenta de capital circulante de la sociedad operativa, y nunca se mueven sin el consentimiento del titular de la cuenta.

Un MGA o administrador delegado mueve el dinero de forma distinta: los siniestros normalmente se pagan desde una cuenta que controla la aseguradora, con el delegado autorizado solo hasta los límites acordados. Los distribuidores integrados y las plataformas de comparación que nunca tocan la prima aun así necesitan mostrar con claridad a un banco qué patrón se aplica, porque la incorporación de cliente pregunta quién mantiene el dinero en cada paso antes que nada. El trabajo de preparación bancaria de Velarozone responde a eso antes de presentar una solicitud de cuenta.

Cada regulador mira más allá de la marca, hacia las personas que hay detrás. La norma del CBUAE del 51% de capital en manos de nacionales de los EAU trata de quién posee el corredor, no solo de cuánto aporta, y examina a cada socio o director propuesto como Insurance Broker's Representative en cuanto a integridad, competencia y solidez financiera. ADGM va más allá, y exige la aprobación de la FSRA para cada director individualmente como Controlled Function. Un regulador que está a punto de permitir que una empresa toque la prima del cliente quiere saber quién respalda el capital y la garantía, y de dónde procede.

Esa cuestión del origen de los fondos pasa a formar parte del expediente de licencia, no es algo que deje el banco para después. El trabajo de Velarozone sobre origen del patrimonio y de los fondos prepara esa documentación junto con el propio formulario de solicitud del regulador. Cuando el producto separa una función licenciada de una sociedad tecnológica, algo habitual cuando un asegurador asume la parte regulada, la estructura de titularidad que las conecta necesita su propia respuesta, el tipo de caso para el que está pensado el trabajo de Velarozone sobre constitución con titularidad regulada y compleja.

El apoyo de documentación de Velarozone mantiene honesta esa comparación, elaborada junto con el plan de negocio y la descripción tecnológica que la propia solicitud del CBUAE, la DFSA o la FSRA exige.