Rehber
BAE'de Kurumsal Finans veya M&A Danışmanlık Firması Nasıl Kurulur
Yayınlandı
Kısa yanıt
Strateji danışmanlığı, iş aracılığı, yatırım düzenleme ve finansal ürünler üzerine danışmanlık bir sunum tahtasında benzer görünebilir ancak farklı düzenleyici alanların içine düşer. Şirket, her yetki, müşteri türü, ücret ve işlem rolünü sınıflandırmalı ve ticari veya düzenlenmiş bir yol seçmeden önce net yetki ve sunulan çıktılar üzerinde sırasıyla hareket etmelidir.
Bu sonuç, yeterli ticari kaydın, izinlerin, sözleşmelerin, altyapının veya işletmek için gereken profesyonel kapasitenin yanlış anlaşılmasını önler; yetki türüne göre örnek sözleşme mektupları ile desteklenmelidir.
Neden işletim modeli yargı bölgesinden önce gelir
Mali destek işletmeleri, kayıtları koruma, değerleme, altyapıyı işletme veya kendilerini onaylı kontrol fonksiyonu olarak göstermek suretiyle düzenlenmiş bir alana girebilirler. Hizmet sözleşmesi ve iş akışı, pazarlama etiketinden daha önemlidir.
Kurumsal finans veya M&A danışmanlık firması için, faaliyet etiketinin işletim modeli değildir. Müşteri vaadi, gelir mantığı, varlıklar, insanlar, sözleşmeler ve para veya veri hareketi, şirketin gerçekten ne yaptığını gösterir.
Başlangıç, hangi modelin lansmanı en yakın şekilde tanımladığını belirlemekle olmalıdır:
- Düzenlenmemiş stratejik ve işlem destek danışmanlığı
- Sıradan ticari şirketlerde iş satışı danışmanı
- Sermaye artırımı veya menkul kıymetler üzerinde çalışan kurumsal finans danışmanı
- Yatırımcı müşterilere hizmet veren lisanslı düzenleyici veya danışman
Dört modeli farklı sorumluluk zincirleri olarak okuyun. Düzenlenmemiş stratejik ve işlem destek danışmanlığında, BAE şirketinin ana hizmetin arkasındaki maddeselliği göstermesi gerekebilir. Menkul kıymetler üzerinde çalışan kurumsal finans danışmanı altında, teknoloji veya koordinasyon daha belirgin olabilir, ancak sözleşme yine hangi tarafın temel işlevi yerine getirdiğini göstermelidir. Karar verici nokta, sunulan net yetki ve çıktılardır.
Yararlı bir işletme modeli notu bu nedenle yalnızca bir diyagram değil, bir gerçek örnek içermelidir. Bu, temin, sözleşme, teslimat, fatura, şikayetler ve sona erdirme süreçlerinde temsilci bir müşteri, varlık veya projeyi takip etmelidir. Her ana, iştirak veya uzman ortakla olan geçiş adının belirtilmesi gerekmektedir.
Sıradan şirket kuruluşunun nerede sona ereceği
Bir yargı bölgesi veya ticari faaliyet seçmeden önce şu testleri yapın:
- Tavsiye, düzenleme ve finansal promosyon sınırları
- Müşteri ve işlem türü, münfesih menkul kıymetler veya fonlar dahil
- Başarı ücretleri, tanıtımlar ve müzakere yetkisi
- Çatışmalar, gizli bilgiler ve müşteri parası dışlama
Tavsiye, düzenleme ve finansal promosyon sınırlarını ilk sınıflandırma kapısı olarak ele alın, otomatik onay gerektiriyormuş gibi bir sonuç olarak değil. İlgili gerçeği, kullanılan kaynağı, mevcut sonucu ve bunu değiştirecek durumu kaydedin. Ardından, müşteri ve işlem türü, menkul kıymetler veya fonlar dahil; iki ayrı yönetilebilir özellik birleştiğinde farklı bir sonuç verebilir.
Yazılı sınır, hukuki veya otorite gereksinimlerini müşteri temin standartlarından ayırmalıdır. Her ikisi de lansmanı engelleyebilir, ancak farklı şekillerde çözülür. Bir otorite pozisyonu bir başvuru veya kapsam değişikliği talep edebilirken, bir müşteri gereksinimi sertifika, sigorta, yerel destek veya sözleşme kanıtı talep edebilir.
Cevabı değiştiren yapı kararları
Oluşum teklifleri talep etmeden önce bu değişkenleri tanımlayın:
- Sunulan net yetki ve çıktılar
- Şirketin yatırımları önerip önermediği veya düzenleyip düzenlemediği
- Müşterilerin, alıcıların ve finansman kaynaklarının kimler olduğunu
- Ücretlerin, çatışmaların ve işlem sorumluluğunun nasıl çalıştığını
En basit işlevsel yapı genellikle tercih edilir, ancak “basit” birkaç açıklanmayan el değiştirme anlamına gelir, mutlaka bir şirketle sınırlı değildir. Eğer Tam yetki ve sunulan teslimatlar ve Ücretlerin, çatışmaların ve işlem sorumluluğunun nasıl çalıştığı önemli derecede farklı yükümlülükler oluşturuyorsa, belgelenmiş bir ayrım mantıklı olabilir. Aynı kişiler, hesap ve sözleşme bu ayrımı göz ardı ederse, ek bir varlık gerçek kontrol olmaksızın yönetimi artırır.
Mülkiyetin yanı sıra yönetim ve yönetim otoritesini belgeleyin. Bankalar ve karşı taraflar, şirketi bağlayabilen, olağanüstü işlemleri onaylayabilen, sağlayıcıları atayabilen ve olaylara yanıt verebilen kişileri bilmek isteyeceklerdir. Günlük kararlarla uyuşmayan nominal yönetim, bütün anlatıyı zayıflatır.
Maliyet ve zaman çizelgesi: tek bir başlık numarası yerine katmanları kullanın
Maliyet katmanları, kategori analizi, düzenleyici başvurular, onaylı veya deneyimli personel, mesleki tazminat sigortası, politikalar, sistemler, veri lisansları, denetim, sermaye veya harcama kaynakları ve sürekli denetimi içerebilir.
Bütçeyi beş katmanda oluşturun:
- Şirket kuruluşu: kayıt, kurumsal belgeler, onaylı ticari faaliyetler, çalışma alanı, kuruluş ve göçmenlik kapasitesi.
- Onay ve profesyonel çalışma: sınıflandırma, başvurular, politikalar, uzman tavsiyesi, denetimler, testler ve gerekli sorumluluğa sahip veya onaylı kişilerin belirlenmesi.
- İşletim inşası: yetki türüne göre örnek sözleşme mektupları, sistemler, tesisler, teknoloji, ekipman, satıcılar ve sigorta.
- İnsanlar ve yönetim: yönetim, finans, uyum, operasyonlar, istihdam, vizeler ve müşteri veya sektörün gerektirdiği kontroller.
- Tekrarlayan yükümlülükler: yenilemeler, muhasebe, vergi beyannameleri, gerekirse denetimler, raporlama, teminat, sözleşme yenilemeleri ve işletme izinlerinin sürdürülmesi.
Maliyetin üç görünümünü modelleyin: bir defaya mahsus kurulum, yıllık istikrarlı operasyon ve maddi bir değişim maliyeti. Düzenleyici kategori, kıdemli personel ve kontrol çerçevesi ilk iki görünümde yer alır ve ayrıca çıkış veya yerine geçme maliyeti oluşturabilir. Yenileme fiyatları yalnızca operasyonel kalmanın yıllık maliyetini tanımlamaz.
İlk tahmin, kuruluştan sonraki herhangi bir gelir olmayan dönemi içermelidir. Bankacılık, otorite çalışmaları, tedarik, inşa, test veya müşteri kaydı, şirket var olduktan sonra devam edebilir. Çalışma sermayesi bu boşluğu, garanti edilen bir lansman tarihine bağımlı olmadan kapatmalıdır.
Bankacılık, yatırımcı ve ticari hazırlık
Bankalar ve kurumsal müşteriler, onboarding öncesinde düzenleyici durumu, müşteri türlerini, ücret modelini, çatışmaları, veri erişimini, mesleki nitelikleri ve kontrol ortamını gözden geçireceklerdir.
Kayıt işlemleri başlamadan önce tutarlı bir kanıt paketi hazırlayın:
- Yetki türüne göre örnek sözleşme mektupları
- Hizmet çevresi ve hariç tutulan faaliyet matrisinin
- Kurucu deneyimi ve işlem geçmişi
- Çatışma, gizlilik ve müşteri kabul politikaları
Delil paketini bir sunum olarak değil, bir işletim dosyası olarak değerlendirin; yalnızca bir banka için hazırlanmış bir sunum değil. Yetki türüne göre örnek sözleşme mektupları, Hizmet çevresi ve hariç tutulan faaliyet matrisi, finansal model ve müşteri sözleşmesi ile çelişmelidir. Bir tutarsızlık, sunumun tasarım kalitesinden daha önemlidir.
Sıradışı ülkeler, işlem değerleri, tedarikçiler, finansman kaynakları veya ödeme yolları için kısa açıklamalar hazırlayın. Delil her bir öğenin nasıl iş modeli ile ortaya çıktığını ve hangi kontrolün uygulandığını göstermelidir; şirketin uyumlu olduğu yönündeki genel ifadeler nadiren onboarding sorularını yanıtlar.
Kurulum için ödeme yapmadan önce cevaplanması gereken sorular
- Hangi lansman modeli uygulanacak: Düzenlenmeyen stratejik ve işlem destek danışmanlığı, sıradan ticari şirketlerde hareket eden iş satış danışmanı, menkul kıymetler veya sermaye artırımı üzerinde çalışan kurumsal finansman danışmanı veya başka bir açıkça tanımlanmış model mi?
- Şirket bu yapısal noktayı nasıl çözmeyi planlıyor: sunulan tam yetki ve teslimatlar?
- Tavsiyeler, düzenleme ve finansal tanıtım sınırları konusunda onaylanmış pozisyon nedir?
- Yetki türüne göre örnek sözleşme mektuplarını belgeleyebilecek belgeler nelerdir?
- Hangi planlı değişiklik müşteri ve işlem türü analizini, menkul kıymetler veya fonlar dâhil olmak üzere, tekrar açar?
Bir yanıt bilinmiyorsa, geçerli varsayımı, gerekli kanıtı, sorumlu kişiyi ve onaylanması gereken tarihi kaydedin. Çözülmemiş bir ticari veya düzenleyici soru görünür olduğunda yönetilebilir; varsayılan olarak bir kurulum paketinin sessizce cevapladığı anda maliyetli hale gelir.
Yaygın hatalar
- M&A danışmanlığını genel bir danışmanlık etiketi olarak kullanma
- Sınır analizi olmaksızın sermaye artırımı başarı ücretleri alma
- Ekibin danışmanlık yapmadığı işlemleri reklam verme
- Gereksiz yere müşteri veya işlem parası alma
- Tavsiyeler, düzenleme ve finansal tanıtım sınırlarını test etmeden önce kurulum fiyatlarını karşılaştırma
Çözülmemiş bir varsayımın kalıcı bir süreç haline gelmesine izin vermeyin. Danışmanlık, düzenleme ve finansal teşvik sınırları ile firmanın yatırımları tavsiye edip etmediği konusundaki sorular için sahibi, kanıt ve son tarihi kaydedin. Varsayım harcama kapısında hala açık ise, duraklayın veya geri alınabilir bir alternatif seçin.
Başlangıçtan sonra, gelir, müşteri veya operasyonlar önemli ölçüde değiştiğinde modeli gözden geçirin. Bir varlık, orijinal çerçeve analizi, sigorta ve banka anlatısı geçersiz hale gelirken yasal olarak aktif kalabilir.
Velarozone'un değerlendirdiği unsurlar
VelaroZone’un danışman liderliğindeki değerlendirmesi, önerilen işi bir kuruluş kararı haline getirir. Gerçeklere bağlı olarak, yazılı plan şunları kapsayabilir:
- Karşılaştırılacak uygulanabilir yol kategorileri ve ticari nedenler.
- Şirket kuruluşu ile ek onay veya proje yolunun ayrımı.
- Başlatmayı etkileyen sahiplik, personel, bankacılık, vergi, ikamet ve işletme bağımlılıkları.
- Bir kuruluş başlığından ziyade, tüm maliyet katmanları ve yenileme yükümlülükleri.
- Uzman onayı gerektiren belgeler, varsayımlar ve açık sorular.
- Müşteri güzergahı anlaşıldıktan ve onaylandıktan sonra yalnızca başlayan bir dosyalama sırası.
Kamusal kılavuz, karar faktörlerini öğretir. Nihai otorite kısa liste, kesin faaliyet seçimi, mevcut malzeme maliyetleri, kombinasyonlar, istisnalar ve dosyalama yolu, canlı gerçeklere dayalı olarak danışman tarafından gözden geçirilen çıktılardır; bunlar genel web sitesi iddiaları değildir.
