Руководство
Как создать компанию по собственной торговле в ОАЭ
Краткий ответ
Компания, торгующая своим собственным балансом, может иметь другую парадигму, чем брокер, управляющая компания или фонд. Различие зависит от фактов: капитала, находящегося под риском, может ли кто-либо выкупить или управлять им, исполняются ли заказы для других, и работает ли бизнес на площадке или продает инвестиционные услуги.
Начните с регулируемой категории, поскольку категория определяет все остальное. То, занимается ли модель торговлей, организацией, управлением или работает ли на площадке, определяет финансовые требования к капиталу, персоналу и системам — и регулируется ли она вообще. Сначала запишите порядок, активы и денежные потоки; затем отделите обычное создание компании от разрешения на осуществление финансовых услуг. Это разные инструменты, и первое никогда не подразумевает второе.
Почему операционная модель важнее юрисдикции
Для рынков и инвестиционных компаний линия между коммерческой компанией, работающей на собственный счет, и регулируемой фирмой, оказывающей финансовые услуги, может зависеть от клиентских средств, объединенного капитала, дискреции, консультаций, исполнения, организации, дистрибуции и операций на площадке.
Сущность, описание деятельности которой упоминает инвестиции, ничего не доказывает о разрешении на торговлю, управление или хранение клиентских активов. Разрешение привязывается к функциям, и каждая функция несет свою собственную финансовую нагрузку. Полезный вопрос не в том, какая лицензия продается быстрее. Важно, в какую категорию попадает модель — и готовы ли основатели капитализировать и укомплектовать эту категорию, а не ту, на которую они рассчитывали.
Начните с выбора, какая из этих моделей наиболее близка к вашему плану:
- Торговая компания, финансируемая основателями или акционерами
- Квантовая торговая фирма с наемными исследователями
- Трезор группы, управляющий корпоративным избытком
- Маркетмейкинг или ликвидностная деятельность, требующая отдельного анализа
Если применимо больше одной модели, структуры капитального рынка обычно объединяются в группу: управляющий и фонд, дилер и холдинговая компания, площадка и технологическая компания. Регуляторы оценивают каждую функцию отдельно; объединение их в одном юридическом лице усугубляет пруденциальные требования, вместо того чтобы усреднять их.
Где может остановиться обычная регистрация компании
Проверьте эти моменты перед выбором юрисдикции или вида деятельности — каждый из них может переместить модель между финансовыми категориями:
- Собственность и источник торгового капитала
- Внешние инвесторы, участие в прибыли или права на выкуп
- Исполнение клиентских заказов, консультации, организация или управление портфелем
- Членство на бирже и требования к сделкам
- Правила, специфические для инструмента, включая производные или виртуальные активы
Успех не делает авторизацию неизбежной; модели на собственный счет и однофамильные модели особенно могут оказаться вне границ в правильных обстоятельствах. Это означает, что классификация требует фактического решения, поскольку ярлыки не работают: «собственнический», «платформа» и «консультационный» являются описаниями, а регуляторы анализируют потоки, а не описания.
Создайте письменную позицию о границе: выполняемые функции, исключенные функции, функции, размещенные у лицензированных контрагентов, и изменения — внешние деньги, дискреция, хранение — которые могли бы заново открыть классификацию. Каждый серьезный контрагент, от главного брокера до аудитора, потребует этот документ.
Структурные решения, которые изменяют ответ
Определите эти переменные перед сравнением маршрутов DIFC, ADGM и наземных:
- Классы активов, рынки и местоположения брокеров
- Акции, акционерный заем или групповое финансирование
- Торговая компания против IP и компании по трудоустройству
- Лимиты риска, кредитное плечо и делегированная полномочия
- Компенсация трейдеров и интеллектуальная собственность
Регулируемое лицо должно иметь реальное содержание: резидентные старшие должностные лица, капитал на месте, системы, соответствующие своей категории. Холдинговые компании, транспортные средства и SPV законно окружают его, но каждая из них должна выполнять подлинную роль. Структура, основной целью которой является низкая видимая стоимость создания, терпит неудачу в проверке именно там, где это имеет значение — у регуляторов, аудиторов и основных брокеров.
Стоимость и временные рамки: используйте слои, а не одну заглавную цифру
На капиталовом рынке категория лицензии, а не размер лицензионного сбора, является затратами. Каждая категория имеет свои собственные требования к базовому капиталу или капитальным затратам, свои обязательные должностные лица и свои обязанности по отчетности. Составляйте бюджет по уровням:
- Формирование юрисдикции: регистрация, учредительные документы, карта учреждения, рабочее пространство и иммиграционные возможности — незначительно по сравнению с тем, что будет дальше.
- Авторизация: регулируемый бизнес-план, финансовые прогнозы, пакет политик, работа по заявке, консультанты и сборы за надзор.
- Принципиальный капитал: базовые или капитальные требования, которые должны быть профинансированы и поддерживаться — удерживаемые, контролируемые и отчитываемые, а не потраченные.
- Обязательные должностные лица и содержание: старший исполнительный директор, финансы, комплаенс и ответственность за борьбу с отмыванием денег, риск-менеджмент — несколько ролей резидентных, некоторые утверждаются индивидуально регулятором.
- Периодические обязательства: сборы за надзор, внешние аудиты, регуляторные отчеты, налоговые декларации и продления.
График определяется авторизацией: анализ категории, решение о структуре, формирование, подготовка заявлений, проверка регулятором и интервью, принципиальное одобрение, капитаизация и строительство, окончательная лицензия, запуск. Модели собственных счетов, которые остаются за границами периметра, идут по более коротким путям — но никто не должен представлять дату регистрации как дату запуска.
Готовность к банковским операциям, инвестициям и коммерции
Прайм-брокеры, депозитарии, администраторы фондов и банки каждый проводят свою собственную проверку, и все они сначала читают файл регулятора. Подготовьте следующее перед началом процесса управления:
- Доказательства капитала и источника средств
- Стратегия и политика риска
- Требования брокера и прайм-брокера
- Подход к бухгалтерскому учету, оценке и аудиту
- Контроль за занятостью, интеллектуальной собственностью и личными сделками
Цель состоит в том, чтобы создать единое последовательное описание стратегии, потоков, капитала и контроля в каждом документе, который видит контрагент. Последовательность ускоряет процесс внедрения. Это не гарантирует открытие счета, отношения с первичным брокером, авторизации или одобрения.
Вопросы, на которые нужно ответить до оплаты регистрации
- Кто владеет и может вывести торговый капитал?
- Какие инструменты и биржи используются?
- Торгует ли компания когда-либо для другого человека?
- Как осуществляется право собственности на модели и интеллектуальную собственность трейдеров?
- Что изменится, если будет введен внешний капитал?
Запишите открытые вопросы с указанием владельца и даты. В этой категории предположение о капитале или классификации, обнаруженное поздно, не только задерживает запуск — оно меняет бизнес.
Общие ошибки
- Использование внешнего капитала без анализа правил фонда или управления
- Реклама истории успеха как инвестиционного предложения
- Выбор деятельности до того, как брокеры подтвердят приемлемость
- Смешение личных счетов основателей с торговлей компании
Сравнение сборов на регистрацию неправильно везде, и более всего здесь. Сравнивайте категории и маршруты в полном объеме: капитал, находящийся на хранении, нанятые руководители, нагрузка на аудит и отчетность, принятие контрагентами и затраты на изменение категории в будущем.
Что оценивает Velarozone
Оценка Velarozone, проводимая советником, превращает торговлю, хранение и денежные потоки в решение о категории. В зависимости от фактов письменный план может охватывать:
- Правдоподобные пруденциальные категории и факты, которые выбирают между ними.
- Нуждается ли модель вообще в авторизации и что удерживает структуру собственного счета вне периметра.
- Зависимости от капитала, должностных лиц, аудита и контрагентов, которые препятствуют запуску.
- Слои затрат, определяемые категорией, а не заголовком формирования.
- Документы, открытые вопросы и предположения, требующие специализированного подтверждения.
- Последовательность подачи, которая начинается только после того, как клиент понимает и одобряет маршрут.
Последний список утвержденных органов, точный выбор действий, текущие требования и путь подачи подтверждаются по актуальным фактам. Это результаты решений, а не общие заявления на сайте.
