VARA și înființarea unei afaceri cu active virtuale: sub ce autoritate de reglementare intră activitatea dumneavoastră

Fondatorii vin de obicei după ce au ales deja un free zone sau un emirat și ne cer să încadrăm activitatea cu active virtuale în acesta. Ordinea ar trebui să fie inversă. Prima întrebare este dacă activitatea este în general un serviciu cu active virtuale. Regulamentele de activitate ale VARA acoperă consultanța, broker-dealer, custodia, bursa, creditarea și împrumutul, administrarea și investirea, transferul și decontarea, precum și emisiunea, în timp ce software-ul care nu atinge niciodată fondurile clienților sau custodia poate rămâne în afara lor. A doua întrebare este care este perimetrul autorității de reglementare aplicabile: VARA în Dubai, în afara DIFC, Financial Services Regulatory Authority din ADGM, autoritatea de reglementare proprie a DIFC sau cadrul federal al Securities and Commodities Authority în restul UAE. Domeniul de competență al Băncii Centrale se poate suprapune peste oricare dintre acestea atunci când un token funcționează ca instrument de plată sau valoare stocată, nu ca investiție.

Doar autoritatea de reglementare dă răspunsul final pentru o anumită activitate. O evaluare a sferei de competență ia activitatea așa cum este concepută de fapt, nu ca etichetă de categorie, și arată în ce regim se încadrează cel mai plauzibil. VARA însăși își rezervă dreptul de a refuza un Approval to Incorporate sau o licență atunci când activitatea se află în afara sferei sale de competență, așa că jurisdicția, entitatea și guvernanța sunt alese pentru a se potrivi acelui răspuns, nu invers.

Odată ce întrebarea de perimetru are un răspuns, lucrarea care urmează se desfășoară într-o ordine relativ consecventă, oricare ar fi reglementatorul care se aplică.

Rolul Velarozone constă în evaluare, structură și documentație, nu în licența propriu-zisă. Formulăm o opinie privind locul în care se încadrează activitatea, construim entitatea și guvernanța în jurul acelei opinii, redactăm planul de afaceri și programul AML/CFT de care are nevoie cererea și coordonăm cererea prin procesul autorității de reglementare. Atunci când afacerea are nevoie, după licențiere, de un MLRO, un responsabil de conformitate sau de un alt rol nominalizat, acesta este furnizat prin serviciul de consultanță și roluri fracționate, sub rezerva, în fiecare caz, a aprobării persoanei respective de către autoritatea de reglementare.

Aceeași echipă duce dosarul de la prima întrebare privind sfera de competență până la o afacere autorizată, în funcțiune, în loc să îl predea între consultanți la fiecare etapă. Acest lucru contează aici, deoarece entitatea, guvernanța și planul de afaceri decurg toate dintr-un singur răspuns privind sfera de competență. Prima etapă a VARA cere planul de afaceri și datele beneficiarilor reali și ale conducerii superioare înainte de a emite Approval to Incorporate, așa că un consultant care preia structurarea fără a fi făcut evaluarea ajunge de obicei să repună întrebarea pe care trebuia să o lămurească.

Velarozone nu este un reglementator financiar și nu deține o licență VARA, o licență a Autorității de Reglementare a Serviciilor Financiare din ADGM sau o licență a Autorității pentru Valori Mobiliare și Mărfuri proprie. Decizia de licențiere, oricare ar fi activitatea, îi apartine exclusiv reglementatorului, și nimic de pe această pagină nu trebuie citit ca o anticipare a acelei decizii.

Aceeași separare se aplică executării. Atunci când o afacere trebuie să convertească active virtuale în monedă fiduciară sau invers, acea tranzacție se realizează sub licența proprie a unui broker-dealer licențiat de VARA, în baza termenilor acelui desk și a clasificării proprii a clientului, niciodată în baza vreunei licențe deținute de Velarozone, deoarece Velarozone nu deține nicio licență. Iar dacă, în urma evaluării, activitatea se dovedește a fi în afara perimetrului oricărei autorități de reglementare, vă spunem acest lucru, în loc să o orientăm către o licență de care nu are nevoie.

O licență schimbă ceea ce trebuie menținut în funcțiune, nu doar ceea ce a trebuit construit pentru a o obține. Taxele de supraveghere ale VARA pentru primul an se plătesc în etapa 2, înainte de emiterea licenței, iar licența poate conține condiții operaționale. O afacere autorizată cu active virtuale are de regulă obligații continue: programul AML/CFT trebuie operat și dovedit, nu doar depus; rolurile superioare aprobate de autoritatea de reglementare trebuie să rămână ocupate; iar raportarea, păstrarea evidențelor și orice obligații privind informațiile despre inițiator și beneficiar care se aplică transferurilor de active virtuale trebuie respectate în mod continuu. O societate care deține active virtuale în propriul bilanț, în loc să furnizeze altora un serviciu cu active virtuale, se confruntă cu o versiune mai restrânsă a aceleiași întrebări: dacă propria sa activitate, inclusiv orice conversie pe care o efectuează, rămâne în afara sferei de competență sau în interiorul ei.