DIFC oprichten: DFSA-autorisatie of Registrar-licentie

Om in of vanuit het DIFC financiële diensten te verlenen, moet een onderneming worden geautoriseerd en een licentie verkrijgen van de Dubai Financial Services Authority. Geautoriseerde ondernemingen worden in prudentiële categorieën geplaatst, en de categorie bepaalt de kapitaal- en rapportagevereisten die daarop volgen. Verzekeringstussenpersonen en -beheerders vallen bijvoorbeeld in prudentiële categorie 4.

Al het overige wordt geregistreerd en gelicentieerd door de DIFC Registrar of Companies. Voor die entiteiten publiceert DIFC activiteitengidsen (één voor retailactiviteiten en één voor niet-retailactiviteiten) waarin de erkende bedrijfsactiviteiten worden beschreven en wordt aangegeven of een voorgestelde activiteit in het centrum kan worden geregistreerd en gelicentieerd. Een activiteit buiten die beschrijvingen is niet beschikbaar louter omdat zij niet gereguleerd is.

Er is nog een derde positie waardoor mensen worden verrast. Een aangewezen niet-financieel bedrijf of beroep (designated non-financial business or profession, DNFBP) is de categorie die advocatenkantoren, accountants, aanbieders van bedrijfsdiensten, handelaren in edele metalen en stenen en vastgoedondernemingen omvat. Het moet door de DFSA worden geregistreerd, ook al verleent het geen financiële diensten.

DIFC heeft een eigen Engels common-law-kader, dat onafhankelijk wordt beheerd, en eigen DIFC Courts. Geschillen waarbij DIFC-entiteiten betrokken zijn, worden behandeld door een common-law-rechtbank die DIFC-recht toepast, niet binnen het onshore civielrechtelijke stelsel.

Voor een fonds, een joint venture of een investeerdersgerichte structuur is die voorspelbaarheid vaak de hele reden voor de keuze. Voor een bedrijf zonder grensoverschrijdende tegenpartijen en zonder investeerders is het een dure eigenschap die nooit zal worden gebruikt.

DIFC biedt een innovatie-licentie gericht op technologie- en innovatiefirma's. Het is sectoraal neutraal en omvat categorieën zoals fintech, insurtech, regtech, Web 3.0, AI en machine learning, gaming, greentech, edtech en islamitische fintech, en wordt uitgegeven door de Registrar in plaats van de DFSA waar de activiteit niet gereguleerd is.

Toegang verloopt via goedkeuring in beginsel door een beoordelingscommissie voor registratie. De entiteit met licentie kan vervolgens werken vanuit de ruimten van de DIFC Innovation Hub en daar coworkingruimte afnemen. Een onderneming in een vroege fase zonder gereguleerde activiteit moet de toelaatbaarheid nagaan voordat zij aanneemt dat DIFC buiten bereik ligt.

De twee financiële centra van de VAE zijn op papier nauwe vervangingen en verschillen op manieren die in de praktijk van belang zijn. Beide zijn common law-rechtsgebieden met onafhankelijke toezichthouders en hun eigen rechtbanken; DIFC bevindt zich in Dubai met de DFSA, ADGM bevindt zich in Abu Dhabi met de FSRA.

Het duidelijkste structurele verschil is de behandeling van common law zelf: ADGM past Engelse common law direct toe, terwijl DIFC zijn eigen rechtsstelsel heeft opgebouwd binnen een common law-kader. Het duidelijkste praktische verschil zijn de vestigingslocaties: ADGM vereist een fysieke aanwezigheid voor zijn entiteiten, met een smalle uitzondering voor special purpose vehicles, wat ADGM de natuurlijkere thuisbasis maakt voor holdingstructuren en SPV's, terwijl de innovatie-licentie van DIFC vroege technologiebedrijven een lichtere route biedt.

Waar het bedrijf gereguleerd is, zou de keuze de gesprekken met de toezichthouder moeten volgen, niet de postcode. Neem contact op met de DFSA of de FSRA over uw specifieke vergunningen voordat u een keuze maakt.