Perusahaan Investasi Keluarga vs Kantor Keluarga Tunggal: Panduan Struktur UAE

Perusahaan investasi keluarga berada di bawah hukum perusahaan biasa. Baik didirikan di onshore, di free zone, di DIFC, maupun di ADGM, registrarnya memperhatikan pemegang saham, direktur, modal saham, dan aktivitas berlisensi, pertanyaan yang sama yang diajukan kepada perusahaan holding mana pun. Perusahaan ini tidak memerlukan lisensi khusus keluarga untuk memegang saham, properti, atau portofolio.

Single family office berbeda karena regulator melisensikan suatu hubungan layanan, bukan aset, dan entitas family office pertama-tama didirikan sebagai perusahaan DIFC atau ADGM, kemudian dilisensikan secara terpisah untuk bertindak sebagai family office. DIFC melisensikannya melalui Registrar-nya sendiri berdasarkan Family Arrangements Regulations, yang menggantikan DIFC Single Family Office Regulations terdahulu; family office berlisensi DIFC tidak lagi harus mendaftar secara terpisah sebagai Designated Non-Financial Business or Profession pada Dubai Financial Services Authority (DFSA), kecuali jika mulai melayani lebih dari satu keluarga "by way of business", yang pada titik itu masuk ke wilayah multi-family office dan memerlukan otorisasi penuh DFSA sebagai penyedia jasa keuangan. Regulasi DIFC juga menetapkan Minimum Net Asset Requirement: keluarga harus menunjukkan total aset bersih minimal USD 50 juta, yang dinilai pada nilai pasar wajar atau, bila tidak dapat dipastikan, pada nilai buku.

ADGM melisensikan single family office sebagai "controlled activity" melalui Registration Authority-nya, berdasarkan daftar aktivitas yang diizinkan bagi satu keluarga: layanan concierge, sumber daya manusia, manajemen strategis dan risiko, perencanaan pajak dan kekayaan, manajemen dan penasihatan investasi, layanan hukum dan regulasi, jasa keuangan, bertindak sebagai perusahaan holding, serta melayani trust atau foundation milik keluarga itu sendiri. ADGM mendefinisikan "single family" secara luas (hubungan darah, anak tiri, anak angkat, serta leluhur dan keturunan kelompok tersebut), sehingga perlu dibaca dengan cermat dan tidak boleh diasumsikan. Panduan family office ADGM sendiri menetapkan minimum total aset bersih keluarga sebesar USD 10 juta untuk struktur ini, tanpa persyaratan modal minimum maupun saldo bank minimum. Apabila sebuah kantor ADGM melangkah lebih jauh dan menjalankan Regulated Activity berdasarkan Financial Services and Markets Regulations by way of business, seperti manajemen investasi diskresioner, maka Financial Services Regulatory Authority (FSRA), bukan Registration Authority, yang memutuskan apakah kantor itu memerlukan Financial Services Permission. Baik DIFC maupun ADGM tidak melisensikan wadah milik yang lain.

Bank yang melakukan onboarding terhadap family investment company ingin mengetahui siapa yang memiliki saham, dari mana modal berasal, dan siapa yang dapat memberikan instruksi atas rekening tersebut. Bank yang melakukan onboarding terhadap single family office mengajukan pertanyaan yang sama, ditambah satu pertanyaan lagi: apakah aktivitas nyata kantor tersebut sesuai dengan lingkup "single family" yang menjadi dasar lisensinya. Kantor yang menangani uang keluarga yang terhubung, atau portofolio seorang teman, di samping urusan keluarganya sendiri, sering terdeteksi pada tahap ini, bukan pada tahap pemberian lisensi, karena pemantauan bank melihat pihak lawan tambahan tersebut sebelum regulator menyadarinya.

Kedua jalur bergantung pada paket bukti yang sama: narasi sumber kekayaan (source-of-wealth), peta aset dan entitas yang menunjukkan entitas mana yang memiliki apa, serta catatan siapa yang dapat memberikan instruksi atas setiap rekening. Menyusun paket bukti tersebut sebelum menghubungi bank adalah inti di balik layanan sumber kekayaan dan dana dan layanan kesiapan rekening bank korporasi milik Velarozone.

Perusahaan investasi keluarga memiliki pemegang saham yang memilikinya dan dewan yang menjalankannya; perusahaan ini tidak memerlukan staf selain direktur atau administrator yang lazim dimiliki struktur holding. Single family office ada karena seseorang harus dipekerjakan untuk melakukan pekerjaannya (staf investasi, penasihat pajak atau perencanaan kekayaan, administrator yang mengurus urusan keluarga), dan kepegawaian itu juga menentukan kehadiran komersialnya: pejabat yang berdomisili, tempat usaha, dan visa yang menyertainya, dengan cara yang jarang dibutuhkan perusahaan holding murni.

Kedua entitas ini biasanya dibangun untuk berjalan bersama: family investment company memiliki saham, properti, atau portofolio; single family office mempekerjakan orang dan memegang perjanjian layanan yang mengelola aset tersebut atas nama keluarga. Memisahkan keduanya membuat entitas pemilik aset tetap sederhana bagi bank dan auditor, serta menjaga agar staf dan lingkup layanan tetap berada di dalam kantor berlisensi, tempat yang diharapkan regulator untuk menemukannya. Memformalkan siapa dalam keluarga yang dapat memberikan instruksi kepada kantor tersebut dibahas bersama panduan family charter dan dewan keluarga; melayani lebih dari satu keluarga melalui satu kantor dibahas dalam panduan single family office dan multi-family office.

Kewajiban berkelanjutan perusahaan investasi keluarga mengikuti registrarnya: perpanjangan lisensi tahunan, kewajiban pelaporan, dan perlakuan pajak perusahaan menurut aturan Federal Tax Authority untuk jenis entitas yang dipilih, terlepas dari kata "family" dalam namanya. Single family office menjalani siklus perpanjangan yang sama dengan otoritas yang melisensikannya (DIFC Registrar atau ADGM Registration Authority), ditambah tempat usaha dan visa yang menyertai staf yang berdomisili, dan, jika telah bergeser ke Regulated Activity, pengawasan FSRA yang berkelanjutan. Urusan administrasi kedua wadah tersebut tidak selesai hanya dengan menamainya secara benar; urusan itu ditentukan oleh aktivitas, staf, dan arus dana yang mengikutinya, yaitu persoalan kepemilikan dan substansi yang ditelaah dalam peninjauan penataan kepemilikan yang diatur dan kompleks sebelum apa pun diajukan.

Biaya untuk kedua jalur tersebut dibangun secara berjenjang, bukan satu angka utama, dan biaya layanan Velarozone dicantumkan dalam surat perikatan, bukan dipublikasikan sebagai sebuah angka; lihat cara kerja Velarozone untuk metode di balik hal tersebut.