Cómo establecer una práctica de insolvencia, reestructuración o liquidación en los EAU

Una licencia de actividad comercial (trading licence) para consultoría en «insolvencia» o «reestructuración» no basta, por sí sola, para que una firma pueda actuar como trustee, liquidador o administrador. En el ámbito onshore, el tribunal competente abre el procedimiento de reestructuración, de acuerdo preventivo o de quiebra y nombra en él a un trustee; la elegibilidad para ser considerada para ese nombramiento es una cuestión distinta de la licencia comercial. En el DIFC, los DIFC Courts administran la DIFC Insolvency Law y deciden quién puede actuar como office-holder en el procedimiento de una sociedad del DIFC. En ADGM, los ADGM Courts administran las ADGM Insolvency Regulations con la misma lógica. Una firma puede contar con la licencia correcta para prestar asesoramiento en reestructuración y, aun así, carecer de legitimación para ser nombrada trustee, liquidador o administrador en cualquiera de los tres regímenes hasta que supere ese requisito aparte, una distinción que conviene contrastar con el modo en que se evalúa de forma más general el asesoramiento profesional regulado.

La estructura es la misma en el ámbito onshore, en el DIFC y en ADGM, aunque las autoridades difieran: el procedimiento se abre ante un tribunal, no se registra como un servicio; se asigna un trustee, liquidador o administrador concreto a ese procedimiento específico; y el office-holder responde ante el tribunal de su independencia, de la gestión de los activos de la masa y del trato dado a los acreedores. Ninguno de los tres regímenes autoriza a una consultora a presentarse genéricamente como «una práctica de insolvencia» del modo en que se aprueba una actividad comercial. Una firma que desee ser elegible para un nombramiento debe cumplir la norma específica de legitimación del régimen en el que trabaje (onshore, en el DIFC o en ADGM) antes de aceptar un procedimiento, y no después.

Los activos de la masa, las recuperaciones de los acreedores y cualquier fondo de clientes que se mantenga durante un procedimiento se sitúan en mecanismos segregados de fondos de clientes, separados en todo momento de los fondos operativos propios de la firma, bajo la supervisión del tribunal o de la autoridad que lleve el procedimiento. Un banco que evalúe la práctica para la preparación de la cuenta bancaria querrá ver con exactitud qué fondos controla la firma, cuáles solo comunica y cómo se concilia el dinero de la masa con cada expediente. Cuando el origen de los fondos de una reestructuración o de un pago a acreedores sea inusual (un prestamista extranjero, una liquidación entre partes vinculadas, una venta de activos), la práctica debe poder acreditar de dónde procede ese dinero antes de que se lo pregunte un banco o un tribunal.

La independencia respecto tanto del deudor como de los acreedores es fundamental en todos los regímenes aquí descritos, no una salvaguarda opcional. Antes de aceptar un mandato, la práctica necesita una persona designada que cumpla la norma de elegibilidad del régimen correspondiente, una comprobación de conflictos frente al deudor y a sus acreedores conocidos, y un registro de quién dentro de la firma tiene autoridad de firma sobre los asuntos de la masa. Cuando la práctica se estructura a través de una entidad del DIFC o del ADGM específicamente para acceder a la condición regulada de ese régimen, la propiedad y el gobierno de esa entidad deben constituirse como una estructura de propiedad regulada o compleja desde el principio, en lugar de ajustarse después de que el expediente ya esté abierto.

La mayoría de estos casos se remontan al mismo error: suponer que una licencia comercial para asesorar sobre reestructuración también conlleva la condición independiente necesaria para actuar como titular del cargo en un expediente.

Una vez que la firma ha superado la norma de elegibilidad de un régimen, el expediente operativo sigue necesitando el seguro de responsabilidad civil profesional propio de la persona designada, los visados de las personas que realmente llevan los procedimientos y un ciclo de renovación que mantenga vigente el nombramiento en lugar de dejarlo caducar entre procedimientos. El coste se construye por capas y no mediante una única cifra principal, y los honorarios de servicio de Velarozone por este trabajo se detallan en la carta de encargo; consulte cómo funciona Velarozone para conocer esa estructura.