ADGM: luật phổ thông, cơ sở, và miễn trừ SPV

ADGM không phải là một bên đối tác duy nhất. Cơ quan Đăng ký thành lập các thực thể và cấp giấy phép thương mại; điều 1 của Quy định Giấy phép Thương mại ADGM 2015 cấm việc tiến hành kinh doanh hoặc hoạt động kinh tế trong hoặc từ ADGM mà không có giấy phép, trừ khi được miễn. Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính cấp phép và giám sát các dịch vụ tài chính. Các Tòa án ADGM hoạt động độc lập và vận hành nền tảng nộp đơn điện tử.

Đối với một công ty dịch vụ tài chính, thứ tự là rất quan trọng: sự chấp thuận về nguyên tắc được nhận trước khi đăng ký và thành lập, vì vậy cuộc thảo luận với FSRA diễn ra trước và Cơ quan Đăng ký theo sau.

ADGM tuyên bố rõ ràng rằng việc có mặt vật lý trong khu vực pháp lý là một yêu cầu đối với các thực thể ADGM, và ngoại lệ duy nhất là các phương tiện phục vụ đặc biệt. Các ứng viên đăng ký hợp đồng thuê và cung cấp bằng chứng về nó như một phần của ứng dụng, và thực thể phải duy trì một địa chỉ văn phòng vật lý tại ADGM mọi lúc.

Giấy phép khởi nghiệp công nghệ cho thấy sự áp dụng chặt chẽ này: nó yêu cầu phải có không gian văn phòng vật lý trong khu vực pháp lý, với ít nhất một bàn làm việc hoặc văn phòng riêng, và việc sử dụng bàn làm việc chung là hoàn toàn không được chấp nhận. Bằng chứng được thể hiện dưới hình thức một hợp đồng thuê hoặc thỏa thuận thành viên đã được ký kết.

Đây là lý do phổ biến nhất khiến một kế hoạch ADGM sụp đổ ở bước cuối cùng. Nếu ngân sách của bạn giả định một địa chỉ ảo, ADGM không phải là khu vực đúng — trừ khi thực thể là một SPV.

Thể loại giải pháp doanh nghiệp của ADGM bao gồm các văn phòng chính, phương tiện tài chính, công ty mẹ, SPV, hiệp hội chuyên nghiệp, và quỹ. SPV được miễn yêu cầu về sự hiện diện vật lý, điều này khiến ADGM có thể hoạt động như một khu vực pháp lý giữ chứ không chỉ là khu vực hoạt động.

Quản lý là điểm cần kiểm tra. Các SPV và quỹ chứng minh với Cơ quan Đăng ký rằng họ đáp ứng các tiêu chí miễn trừ — được quy định dưới điều 296A(3) của Quy định Công ty 2020 hoặc điều 18(2) của Quy định Quỹ 2017, đã được sửa đổi — không cần phải chỉ định một Nhà cung cấp Dịch vụ Công ty. Những công ty không đáp ứng tiêu chí cần phải chỉ định một, và đó là một chi phí thường xuyên cần có trong ngân sách của cấu trúc ngay từ đầu.

Đối với một quỹ miễn trừ, sự đầy đủ được đánh giá dựa trên sự hiện diện tại UAE: các thực thể hoạt động, tài sản vật lý, máy móc hoặc nhà máy, nhân viên và doanh thu, thành phần ban giám đốc và các ủy ban, và nhân sự có trình độ trong các chức năng nội bộ. Đây là một bài kiểm tra thực sự, không phải chỉ là một biểu mẫu.

ADGM áp dụng trực tiếp luật thông thường của Anh, là khu vực pháp lý đầu tiên ở Trung Đông làm như vậy, với các quy định và quy tắc được xây dựng xung quanh việc áp dụng trực tiếp đó. Các Tòa án ADGM có thẩm quyền độc quyền đối với các yêu cầu dân sự và thương mại liên quan đến ADGM, một cơ quan ADGM, hoặc một thực thể được cấp phép của ADGM, và đối với các tranh chấp phát sinh từ hợp đồng hoặc giao dịch thực hiện hoàn toàn hoặc một phần trong ADGM.

Dấu chân địa lý đã thay đổi đáng kể khi Nghị quyết Chính phủ số 41 năm 2023 mở rộng ADGM đến Đảo Al Reem có hiệu lực từ ngày 24 tháng 4 năm 2023. Các doanh nghiệp đã hoạt động trên Al Reem đã được đưa vào khu vực pháp lý và yêu cầu phải có giấy phép thương mại ADGM. Nếu bạn ở trên Al Reem, hoặc đang xem xét địa điểm ở đó, lịch sử đó đáng để kiểm tra so với vị trí cấp phép hiện tại của bạn.

Cả hai đều là trung tâm tài chính dựa trên luật thông thường với các cơ quan quản lý và tòa án độc lập. ADGM áp dụng luật thông thường của Anh trực tiếp; DIFC đã phát triển riêng một hệ thống pháp luật trong khuôn khổ luật thông thường. ADGM nằm ở Abu Dhabi dưới sự quản lý của FSRA; DIFC nằm ở Dubai dưới sự quản lý của DFSA.

Quyết định thường dựa trên hai điều. Nếu cấu trúc là một phương tiện giữ chứ hoặc một SPV, việc miễn trừ yêu cầu về cơ sở vật chất của ADGM khiến nó trở thành khu vực pháp lý thực tế hơn. Nếu doanh nghiệp đang ở giai đoạn đầu và muốn gia nhập nhẹ nhàng, giấy phép đổi mới của DIFC và lộ trình Trung tâm Đổi mới là sự lựa chọn dễ hơn. Khi hoạt động được quản lý, hãy liên hệ với cơ quan quản lý liên quan trước khi chọn một trong hai.