Thiết lập một nền tảng crowdfunding hoặc cho vay P2P ở UAE

Bốn cơ quan quản lý vận hành các chế độ huy động vốn cộng đồng tại UAE. Tại thị trường onshore, CBUAE cấp phép cho huy động vốn cộng đồng dựa trên khoản vay, tức là các nền tảng kết nối người cho vay với người vay để nhận vốn gốc cộng lãi. Huy động vốn cộng đồng dựa trên đầu tư tại thị trường onshore, nơi người ủng hộ nhận vốn cổ phần hoặc một phần lợi ích tương đương, thuộc về CMA, cơ quan này cấp phép "Crowdfunding Platform Operator" như một nhóm hoạt động tài chính được nêu tên.

DIFC đã vận hành chế độ riêng từ năm 2017, khi DFSA trở thành cơ quan quản lý GCC đầu tiên có khung quy định huy động vốn cộng đồng chuyên biệt cho các mô hình khoản vay và đầu tư; huy động vốn cộng đồng bất động sản tiếp nối vào năm 2019. Một giấy phép thương mại DIFC tiêu chuẩn không bao gồm hoạt động này, vì nền tảng cần có sự cho phép huy động vốn cộng đồng riêng từ DFSA.

ADGM lại khác. Khung quy định nền tảng tài trợ tư nhân của FSRA được xây dựng cho các doanh nghiệp tư nhân huy động vốn cổ phần, nợ hoặc nguồn vốn từ các khoản phải thu thương mại từ các nhà đầu tư tư nhân và tổ chức, gần với một địa điểm phát hành riêng lẻ hơn là một ứng dụng huy động vốn cộng đồng bán lẻ. Không có sự cho phép nào trong bốn loại này có hiệu lực sang nơi khác: giấy phép DIFC không cho phép một nền tảng chào mời tại thị trường onshore, và một nền tảng ADGM không thay thế được giấy phép CBUAE. Làm đúng việc này nằm trong một công việc thiết lập fintech rộng hơn, không phải một lần mua giấy phép đơn lẻ.

Mỗi cơ quan quản lý muốn phương pháp thẩm định đó được ghi lại bằng văn bản trước khi xem xét bất kỳ điều gì khác, đây là nơi công việc kế hoạch kinh doanh và tài liệu bắt đầu cùng với hồ sơ, không phải sau hồ sơ.

Mọi chế độ đều xoay quanh một câu hỏi: tiền của nhà đầu tư hoặc người cho vay nằm trong tài khoản của ai trước khi đến tay người vay hoặc đơn vị phát hành? Tiền thuộc về nhà đầu tư hoặc người cho vay được giữ trong các tài khoản khách hàng tách biệt tại các tổ chức được cấp phép, dưới sự giám sát của cơ quan quản lý có liên quan, không bao giờ trộn lẫn với nguồn vốn hoạt động của chính nền tảng. Ngân hàng hoặc đơn vị thanh toán sẽ kiểm tra sơ đồ dòng tiền này bằng văn bản trước khi mở tài khoản, đây cũng chính là phép thử nằm ở trung tâm công việc về mức độ sẵn sàng làm việc với ngân hàng đối với bất kỳ fintech được quản lý nào.

Huy động vốn cộng đồng bất động sản bổ sung thêm một lớp: tiền của nhà đầu tư thường được giữ cho đến khi giao dịch hoàn tất, vì vậy nền tảng cần có quy trình tiền của khách hàng hoặc escrow được lập thành văn bản, không phải một sổ cái nội bộ do một mình nền tảng kiểm soát. Các nền tảng dựa trên khoản vay duy trì cùng kỷ luật đó trong suốt vòng đời khoản vay: các khoản hoàn trả thu từ người vay phải truy ngược được về những người cho vay đã cấp vốn, không bao giờ được gộp chung theo cách làm mờ đi tiền của ai là tiền của ai.

Mọi chế độ đều kiểm tra những người đứng sau nền tảng, không chỉ công nghệ. Cả nền tảng dựa trên khoản vay lẫn dựa trên đầu tư đều cần có chức năng thẩm định tín dụng hoặc đầu tư được lập thành văn bản để đánh giá người vay hoặc đơn vị phát hành trước khi niêm yết; một tuyên bố miễn trừ trách nhiệm không thay thế được điều này. Một cán bộ AML/CFT và một quy trình xử lý khiếu nại là tiêu chuẩn trong cả bốn chế độ; DFSA và FSRA cũng phê duyệt riêng từng nhà quản lý cấp cao.

Cổ đông và những người kiểm soát phải chịu sự rà soát tương tự như doanh nghiệp, đây là lý do công việc nguồn gốc tài sản và tiền diễn ra cùng với hồ sơ, không phải sau hồ sơ.