아랍에미리트에서 독점 거래 회사 설정하기

활동 설명에 "투자"나 "트레이딩"이라는 단어가 들어 있는 아랍에미리트 회사라고 해서 인가가 필요한지가 입증되는 것은 전혀 아닙니다. DFSA와 FSRA는 명칭이 아니라 기능을 규율합니다. 본인(principal)으로서의 투자 거래, 에이전트로서의 거래, 거래 중개, 자산 관리는 각각 별도로 정의되며 그 자체의 건전성 규제 비중을 지닙니다. "프로프라이어터리 트레이딩"은 하나의 범주가 아니라 하나의 설명일 뿐입니다.

다섯 가지 사실이 트레이딩 회사를 범주 사이에서 이동시키며, 관할 구역을 선택하기 전에 각각을 검증해야 합니다.

이 중 어느 하나에 해당한다고 해서 인가가 자동으로 부여되는 것은 아닙니다. 창업자 자금으로 운영되는 진정한 모델은 여전히 규제 범위 밖에 있을 수 있으나, 이는 분류에 대해 주장이 아닌 검증 가능한 자산 및 자금 출처 증빙에 기반한 사실 중심의 서면 답변이 필요하다는 뜻입니다. 파생상품이나 가상자산 역시 해당 활동을 다른 규정 체계로 끌어들일 수 있습니다.

FSRA는 본인으로서의 투자 거래를 금융서비스시장규정(Financial Services and Markets Regulations)에 따른 규제 대상 활동 중 하나로 정의하고 있습니다. 해당 활동(주식, 파생상품 또는 기타 투자 상품의 매칭 프린시펄 거래 포함)을 영위하는 회사는 신청하여 심사받은 활동에만 한정된 금융서비스 허가(Financial Services Permission)를 받아야 합니다.

DFSA는 DIFC에서 이에 상응하는 승인 절차를 운영합니다. 기업은 규제 사업계획서(regulatory business plan)와 신청 서류를 제출하고, DFSA가 원칙적 승인(in-principle approval)을 발급하면, 해당 기업은 DIFC Registrar of Companies에 등록합니다. DFSA는 자기매매(dealing-as-principal) 허가에 관한 단일 자본 또는 임원 수치를 공개 페이지에 게시하지 않으며, 정확한 요건은 규제 대상 활동과 카테고리가 확정된 후에 정해지고, 그 시점에 DFSA와 직접 확인해야 합니다.

어느 감독 당국도 자기자본 거래를 위한 단일한 자본금 기준을 공표하지 않습니다. 요건과 상주해야 하는 고위 임원의 범위는 최종적으로 확정되는 규제 대상 활동에 따라 달라지므로, 자본금을 편성하기 전에 활동을 먼저 확정해야 합니다.

프라임 브로커, 수탁기관, 은행은 각자 온보딩 절차를 운영하며, 모두 피치 덱이 아닌 규제 관련 서류부터 검토합니다. 자기자본 거래 회사는 자본의 출처, 전략과 리스크 한도, 이용할 브로커 또는 거래 장소, 그리고 고객 업무로 오인되지 않도록 개인 계좌 거래를 어떻게 통제하는지에 대해 일관된 설명을 갖추어야 합니다.

자산군, 시장, 브로커의 위치는 보통 관할 구역이나 법인 형태보다도 전체 설립 과정에서 가장 큰 변수가 됩니다. 각 브로커가 자체적인 승인 기준을 두고 있으며, 일부는 특정 금융상품을 거래하는 아랍에미리트 법인을 전혀 온보딩하지 않기 때문입니다. 규제 관련 서류, 브로커 신청서, 은행 자체의 은행 거래 준비 검토 사이의 일관성은 온보딩을 단축시키지만, 계좌, 프라임 브로커 관계, 또는 인가를 보장하지는 않습니다.

거래 회사가 규제 범위 안에 들어오게 되면 실질적인 실체가 필요합니다. 즉 상주하는 고위 임원, 단순히 신고하는 데 그치지 않고 실제로 보유하며 모니터링하는 자본, 그리고 허가 범위에 부합하는 시스템입니다. 지주회사와 그룹 금융 구조가 그 주위에 놓일 수 있으나, 각각 실질적인 기능이 있어야 합니다. 지주회사와 사업회사의 분리는 두 법인이 서로 다른 실질적인 일을 할 때에만 의미가 있으며, 복잡한 소유 구조는 이를 제대로 문서화하기 위해 별도의 소유 구조 설정 작업이 필요한 경우가 많습니다.

트레이더 보수와 지적재산권 또한 조기에 결정해야 합니다. 모델, 코드, 운용 실적이 회사에 귀속되는지 개별 트레이더에 귀속되는지에 따라 세무상 지위가 달라지고, 트레이더가 퇴사할 경우의 결과도 달라집니다. 서류상 낮은 설립 비용을 보여 주기 위해 주로 설계된 구조는 실사에서 가장 먼저 탈락합니다. 규제 당국, 감사인, 프라임 브로커 모두 동일한 점, 즉 서류에 이름이 기재된 사람들이 실제로 리스크를 운영하는 사람들인지를 확인하기 때문입니다.

여기서는 표면적인 설립 비용을 비교하는 것이 올바른 비교가 아닙니다. 어떤 범주로 결정하느냐에 따라 보유 자본, 채용할 임원, 감사 부담, 거래 상대방의 수용 여부가 좌우되며, 이는 모두 등록 비용보다 중요합니다. 비용은 하나의 숫자가 아니라 여러 층으로 구성되며, 당사 자체 요금은 용역 계약서(engagement letter)에 항목별로 명시됩니다. Velarozone의 업무 방식을 참조하십시오.

규제 범위 밖에 있는 진정한 자기계정거래 회사는 보통 다른 아랍에미리트 회사와 마찬가지로 Federal Tax Authority (FTA)의 법인세 규정에 따라 세금이 부과되고 갱신됩니다. 규제 대상 본인거래 허가는 감독 수수료, 외부 감사, 규제 보고, 그리고 규제당국이 승인한 임원과 결부된 갱신 조건을 추가합니다.

비자는 라이선스 범주가 아니라 실질 요건을 따라갑니다. 거주하는 고위 임원, 재무 담당자, 컴플라이언스 책임자는 실제 비자와 실제 사무공간이 필요합니다. 규제당국이 이들을 거주 개인으로 평가했기 때문입니다. 인력 배치와 거주 문제를 범주와 함께 결정하고, 신청에 필요한 사업계획서 및 문서 작성에 이를 명시하십시오.