გიდი
დამფუძნებლის გასვლა და ლიკვიდურობის მოვლენა: გაყიდვამდელი სტრუქტურირება არაბთა გაერთიანებულ საამიროებში
გამოქვეყნებული
მოკლე პასუხი
დამფუძნებლის გაყიდვამდელი სტრუქტურირება ორ გადაწყვეტილებაზეა დამოკიდებული და არა ერთ ლიცენზიაზე. Federal Tax Authority (FTA) წყვეტს, როგორ დაექვემდებარება არაბთა გაერთიანებული საამიროების კორპორატიული გადასახადის გადამხდელის მიერ აქციების გაყიდვით მიღებული შემოსავალი, ხოლო ADGM-ის Registration Authority და FSRA, ან DIFC-ის Registrar of Companies და DFSA წყვეტენ, როგორ რეგისტრირდება და რეგულირდება შემოსავლის მისაღებად გამოყენებული სახოლდინგო სტრუქტურა. არც ერთი ეს უწყება არ გასცემს ერთ „გასვლის ლიცენზიას“. მარშრუტს ყველაზე ხშირად დრო განსაზღვრავს: არსებობდა თუ არა სტრუქტურა და მართლაც ფუნქციონირებდა თუ არა ის მანამდე, სანამ მყიდველი და ფასი გამოჩნდებოდა, თუ ის გაყიდვის პროცესის დაწყების შემდეგ შეიქმნა.
ვინ წყვეტს: დამფუძნებლის გასვლის მარეგულირებელი პერიმეტრი
დამფუძნებლის გასვლას სამი უწყება განიხილავს და თითოეული განსხვავებულ საკითხს. FTA წყვეტს აქციების გამყიდველი UAE-ის სუბიექტის კორპორატიული გადასახადის მდგომარეობას, მათ შორის იმას, შეინარჩუნებს თუ არა ოპერაციული კომპანია თავისუფალი ზონის კვალიფიციური პირის (Qualifying Free Zone Person) სტატუსს გაყიდვამდელი რეორგანიზაციის შემდეგ. ADGM-ის Registration Authority წყვეტს, როგორ ფუძნდება ADGM-ის კომპანია, ხოლო FSRA წყვეტს, ახორციელებს თუ არა ის რეგულირებულ ფინანსურ საქმიანობას. DIFC-ის Registrar of Companies და DFSA იღებენ ანალოგიურ გადაწყვეტილებებს DIFC-ის სუბიექტისთვის.
ამ უწყებებიდან არც ერთი არ წყვეტს თავად გაყიდვის კომერციულ პირობებს; ისინი დამფუძნებელსა და მყიდველს შორის ნასყიდობის ხელშეკრულებაშია (SPA) განსაზღვრული. სუბიექტის რეგისტრაციისა და ტრანზაქციის საგადასახადო რეჟიმის აღრევა ყველაზე გავრცელებული მიზეზია იმისა, რომ დამფუძნებლის მრჩევლები ერთსა და იმავე გარიგებაზე ორ განსხვავებულ სურათს ეყრდნობიან.
რას განიხილავს Federal Tax Authority აქციების გაყიდვისას
FTA წყვეტს, დაიბეგრება თუ არა წილების გაყიდვიდან მიღებული მოგება კორპორატიული გადასახადით (Corporate Tax) და შეუძლია თუ არა გამყიდველ ერთეულს (entity) გათავისუფლებაზე დაყრდნობა. ეს გადაწყვეტილება დამოკიდებულია გაყიდვის ფაქტობრივ გარემოებებსა და სტრუქტურის სავაჭრო ისტორიაზე და არა დასრულების გარშემო შედგენილ დოკუმენტებზე. გაყიდვაზე ნებისმიერ მსჯელობამდე დიდი ხნით ადრე შექმნილი და დაფინანსებული სახაზინო (holding) კომპანია FTA-ს თვალში განსხვავებულად გამოიყურება იმასთან შედარებით, რომელიც მაშინ შეიქმნა, როცა უკვე არსებობდა პირობების ნუსხა (term sheet).
თუ ოპერაციულ ბიზნესს უკვე აქვს თავისუფალი ზონის კვალიფიციური პირის (Qualifying Free Zone Person) სტატუსი, FTA ასევე განიხილავს, საფრთხეს უქმნის თუ არა ამ სტატუსს გაყიდვამდელი რეორგანიზაცია, მაგალითად აქციების, ინტელექტუალური საკუთრების ან პერსონალის გადატანა სუბიექტებს შორის. სწორედ ამიტომ ღირს სახოლდინგო კომპანიისა და ოპერაციული კომპანიის ადრევე გამიჯვნა და არა ამ განსხვავების მყიდველის სიღრმისეულ შემოწმებაზე დატოვება.
ADGM და DIFC: სახოლდინგო კომპანიის ვარიანტები და მათი მარეგულირებლები
ბევრი დამფუძნებელი აქციებს პირდაპირ კი არა, ADGM-ის ან DIFC-ის სუბიექტის მეშვეობით ფლობს, რადგან ორივე ცენტრში მოქმედებს საერთო სამართლის კომპანიების რეჟიმი საკუთარი სასამართლოებით. სახოლდინგო კომპანიის ან სპეციალური დანიშნულების სუბიექტის რეგისტრაცია რომელიმე ამ ცენტრში ცალკე გადაწყვეტილებაა ზემოთ აღწერილი კორპორატიული გადასახადის საკითხისგან და მას სხვა უწყება იღებს.
ADGM-ში Registration Authority წყვეტს, როგორ ფუძნდება კომპანია, ხოლო FSRA წყვეტს, ახორციელებს თუ არა ის რეგულირებულ ფინანსური მომსახურების საქმიანობას, რომელიც ავტორიზაციას მოითხოვს; სუბიექტი, რომელიც მხოლოდ სხვა კომპანიის აქციებს ფლობს, როგორც წესი, არ ახორციელებს. DIFC-ში Registrar of Companies იღებს დაფუძნების გადაწყვეტილებას, ხოლო DFSA იღებს რეგულირებულ საქმიანობასთან დაკავშირებულ ანალოგიურ გადაწყვეტილებას. არც ერთი რეჟიმი არ ნიშნავს ბიზნესის გაყიდვის ნებართვას. ის არეგულირებს შემოსავლის მიმღებ სუბიექტს, გაყიდვასთან დაკავშირებულ FTA-ის შეხედულებასთან ერთად და არა მის ნაცვლად.
როგორ მოძრაობს ფული: SPA, ესკრო და მყიდველის სიღრმისეული შემოწმება
SPA განსაზღვრავს დასრულების მექანიზმებს: ფასს, ნებისმიერ კორექტირებას, გარანტიებს, ანაზღაურების ვალდებულებებს და იმას, თუ რომელი ვალდებულებები რჩება გამყიდველზე. ბანკი ან შემძენი SPA-ის ფორმულირებას გასცდება და უფრო ღრმა ფაქტებს შეისწავლის: დამფუძნებლის სიმდიდრის წყაროს და იმას, არის თუ არა აქციებზე, და მათთან ერთად გაყიდულ ინტელექტუალურ საკუთრებაზე, საკუთრების უფლების ჯაჭვი სუფთა ინკორპორაციის მომენტამდე.
როდესაც ფასის ნაწილი პირობების შესრულებამდე ჩერდება, ან მხარეებს სურთ, რომ ნეიტრალურმა მხარემ დაიკავოს თანხები ესკრო და ტრანზაქციის მართვის პერიოდში, ეს თანხები ინახება ლიცენზირებულ დაწესებულებაში გახსნილ კლიენტის თანხების გამოყოფილ ანგარიშზე, ამ დაწესებულების მარეგულირებლის ზედამხედველობით, და არასდროს ერევა Velarozone-ის საკუთარ სახსრებს. გათავისუფლების პირობები და ის, ვინ გასცემს გათავისუფლების მითითებას, SPA-შია განსაზღვრული და არა ფასზე შეთანხმების შემდეგ დამატებით საკითხად.
საკუთრება, რეალური არსებობა და სახოლდინგო სტრუქტურის შესავსები როლები
გაყიდვიდან შემოსავლის მიმღებ სახაზო საფლობელო კომპანიას უკან უნდა ჰყავდეს რეალური გადაწყვეტილების მიმღები პირები და არა მხოლოდ საფოსტო მისამართი და ნომინალური დირექტორი, რომელიც ყველა საკითხზე დამფუძნებლის მითითებებს ასრულებს. დირექტორები, რომლებსაც შეუძლიათ აჩვენონ, რომ გამოიჩინეს დამოუკიდებელი შეფასება (ოქმები, მიმოწერა, დაფიქსირებული გადაწყვეტილებები), განასხვავებენ ნამდვილ საფლობელო სტრუქტურას ისეთისგან, რომელიც ცნობილი გაყიდვის გარშემო არის აწყობილი.
საკუთრების ჯაჭვის მტკიცებულება ისევე მნიშვნელოვანია, როგორც თავად სუბიექტი: აქციონერთა სტრუქტურის სრული ისტორია (cap table), კონტრაქტორების ან ადრეული თანამშრომლების მიერ შექმნილი ნებისმიერი ინტელექტუალური საკუთრების წერილობითი დათმობა, და თანადამფუძნებლების ან ადრეული ინვესტორების თანხმობა, რომელთა შეთანხმებაც გაყიდვას სჭირდება. დამფუძნებლის პირადი საგადასახადო რეზიდენტობა კომპანიისას პარალელურად განიხილება; პირადი საცხოვრებელი ადგილის შეცვლა გაყიდვის დასრულებამდე მცირე ხნით ადრე ფასდება იმის მიხედვით, სად ცხოვრობს და მუშაობს დამფუძნებელი რეალურად და არა ახალი იჯარის ხელშეკრულების თარიღის მიხედვით.
რა მიდის ხშირად არასწორად დამფუძნებლის გასვლისას
- აქციების, ინტელექტუალური საკუთრების ან პერსონალის გადატანა სუბიექტებს შორის მას შემდეგ, რაც მყიდველი უკვე ჩანს, რასაც FTA შეიძლება განიხილავდეს გაყიდვის გადაკეთებად და არა მისთვის მომზადებად.
- მყიდველის სიღრმისეული შემოწმებისას აღმოჩენა, რომ პროდუქტის ინტელექტუალური საკუთრების ნაწილი კანონიერად კომპანიას კი არა, კონტრაქტორს ეკუთვნის.
- ვარაუდი, რომ მხოლოდ პასპორტის ან მისამართის შეცვლა ცვლის საგადასახადო შედეგს, მაშინ როცა რეზიდენტობა ფასდება იმის მიხედვით, სად არის დამფუძნებელი რეალურად დაფუძნებული.
- სახოლდინგო კომპანიის ქაღალდზე უმოქმედოდ დატოვება დირექტორების გადაწყვეტილებების დაფიქსირების გარეშე, რის გამოც მარეგულირებლის ან ბანკის მიერ შემოწმებისას რეალური მართვის მტკიცებულება არ არსებობს.
- ესკროსა და გაყიდვის დასრულების მექანიზმებზე მოლაპარაკება ბოლო ნაბიჯად, მას შემდეგ რაც ფასი და გარანტიები უკვე შეთანხმებულია.
