Impostare una piattaforma di gestione della liquidità e del mercato monetario negli UAE

Una piattaforma di mercato monetario o di liquidità è di norma una di quattro cose che portano la stessa etichetta:

Quale regolatore si applica dipende da dove la piattaforma è stabilita e quale funzione svolge. Onshore, la raccolta di depositi e l'organizzazione di depositi rientrano nella CBUAE. Una piattaforma del DIFC rientra nel regime di consulenza, organizzazione e gestione di asset della DFSA; una piattaforma dell'ADGM rientra nel regime equivalente della FSRA. Questi sono tre regimi separati, non tre livelli di prezzo per un unico permesso, e sono le attività svolte a determinare quale si applica.

Una piattaforma che si limita a mostrare dati, senza flusso di ordini, senza discrezionalità e senza denaro dei clienti, può collocarsi al di fuori di tutti e tre i regimi, a seconda dei fatti. Nel momento in cui raccomanda un prodotto, esegue un ordine, trasferisce automaticamente un saldo o decide l'allocazione per conto del cliente, svolge una delle funzioni sopra indicate, qualunque sia l'etichetta: "cash management", "treasury tech", "MML". L'autorità di vigilanza guarda al flusso degli ordini e della liquidità, non alla presentazione commerciale.

Ciascuno di questi elementi può far passare una funzionalità da semplice software a funzione regolamentata, e ciascuno dovrebbe essere verificato singolarmente, non escluso sulla base della descrizione generale del prodotto:

Il fatto che una funzionalità non superi uno di questi test non significa che l'intera piattaforma richieda un'autorizzazione; significa che quella funzionalità richiede una propria classificazione, distinta dalle altre. Per questo motivo le piattaforme di tesoreria si suddividono spesso in più di un'entità: una società tecnologica che gestisce il livello di visualizzazione e un'entità distinta con licenza, o un terzo autorizzato, che svolge la funzione transazionale.

Le banche, gli amministratori di fondi e i custodi svolgono la propria due diligence, e leggono prima la posizione regolamentare. Il punto pratico è dove si trovi il denaro del cliente a ogni fase, non ciò che dice la dashboard. Su qualsiasi piattaforma con una funzionalità transazionale, i fondi si trovano in conti clienti segregati presso istituzioni autorizzate, sotto la supervisione del regolatore competente, mai mescolati con i fondi propri dell'operatore. Prima di rivolgersi a una banca o a un custode, avere pronto:

Questo è il fascicolo che il lavoro di idoneità del conto bancario aziendale assembla. Una narrazione coerente tra il fascicolo regolamentare, lo schema di flusso e la domanda bancaria abbrevia l'onboarding; una narrazione nel business plan e un'altra nello schema di flusso è il modo più rapido per bloccare una revisione.

Un'entità che svolge una funzione autorizzata (organizzare, consigliare o gestire attivi, onshore o nel DIFC o nell'ADGM) ha bisogno di dirigenti senior residenti e di una copertura di conformità adeguata a ciò che fa, non di un indirizzo registrato e di un amministratore fiduciario. Quando la tecnologia e la funzione regolamentata stanno in entità separate, quella autorizzata sostiene la sostanza: le persone, i sistemi e il capitale che il regolatore associa a quella funzione. Una struttura pensata soprattutto per mantenere basso il costo di avvio esposto appare proprio come tale in una revisione dell'autorizzazione, e di nuovo presso ogni banca che legge poi il fascicolo. Mappare quale entità di un gruppo porti quale obbligo, prima che un regolatore o una banca lo chiedano, è lo scopo del lavoro sulla struttura societaria regolamentata e complessa.

Una volta definiti il modello operativo e il regime, il percorso procede dalla classificazione delle funzionalità alla scelta dell'entità, all'eventuale autorizzazione richiesta, alla costituzione e all'onboarding bancario, prima che ufficio, visti e adempimenti periodici diventino ordinaria amministrazione. Quando una funzionalità richiede un'autorizzazione, essa segue i tempi dell'autorità di vigilanza (domanda, esame, eventuali colloqui, poi rilascio della licenza) e una data di costituzione non è una data di lancio. Quando le funzionalità superano i test sopra indicati senza far scattare una funzione autorizzata, l'attività può di solito procedere attraverso la normale fintech setup e la registrazione commerciale, purché tale conclusione derivi dalla verifica delle funzionalità e non dalla preferenza per la risposta più rapida. I costi seguono la stessa ripartizione: la costituzione di una società solo software comporta i costi societari ordinari; ogni funzionalità transazionale può aggiungere il capitale, i dirigenti e la rendicontazione che la sua funzione richiede, stabiliti dall'autorità di vigilanza e non da un titolo promozionale sulla costituzione. Per il resto, l'onorario di servizio Velarozone è dettagliato nella lettera di incarico; vedere come funziona Velarozone.