Licenza broker InsurTech negli EAU: capitale di AED 3 milioni

InsurTech non è un'unica attività. La stessa idea di prodotto può essere un broker autorizzato, un sottoscrittore delegato, un distributore embedded all'interno dell'app di qualcun altro, oppure un puro fornitore di software che vende a un assicuratore che detiene già ogni licenza di cui necessita. Ciascun modello comporta un diverso rapporto con il regolatore, quindi scegliere prima di tutto la corrispondenza più vicina:

Il criterio che li distingue è funzionale, non estetico: chi raccomanda il prodotto, chi riceve il premio, chi paga il sinistro e la licenza di chi sta dietro l'operazione. Una piattaforma che si limita a mostrare le quotazioni di un assicuratore, con l'assicuratore che effettivamente svolge la raccomandazione, può restare del tutto al di fuori della regolamentazione assicurativa. La stessa schermata, riprogettata in modo che sia la piattaforma a classificare i prodotti o a incassare il premio, rientra nel perimetro, che è lo stesso confine che plasma le licenze per i payment gateway negli UAE. Il lavoro di avvio di una fintech di Velarozone comincia mappando ogni schermata rispetto a questo criterio, prima di scegliere qualsiasi entità o giurisdizione.

Tre autorità di vigilanza possono ritrovarsi a dettare le regole, a seconda di dove si trova l'entità. A livello onshore, la CBUAE rilascia la licenza agli intermediari assicurativi ai sensi del suo Insurance Brokers' Regulation. Il capitale versato deve essere di almeno AED 3 milioni per una società degli UAE e di AED 10 milioni per la succursale di una società di free zone finanziaria o straniera. Una garanzia bancaria a favore dell'autorità di vigilanza deve essere di almeno AED 3 milioni (AED 1 milione per succursale), oppure AED 5 milioni per una succursale di free zone o straniera. La copertura di responsabilità professionale deve essere di almeno AED 2 milioni, con una franchigia non superiore a AED 30.000 per sinistro, e un professionista specializzato per ciascuna classe autorizzata deve possedere un titolo di studio riconosciuto e cinque anni di esperienza pertinente. La licenza si rinnova annualmente.

Nel DIFC, la DFSA autorizza l'intermediazione assicurativa come attività di Categoria 4 ai sensi delle proprie norme Prudential Investment, Insurance Intermediation and Banking (PIB), con un capitale fissato nel maggiore tra una base di USD 10.000 e un minimo calcolato sulle spese. Nell'ADGM, la FSRA la tratta allo stesso modo: una Financial Services Permission di Categoria 4, un proprio requisito di capitale di base, un Insurance Business Supplement da allegare al modulo di domanda e una fase di approvazione di principio da superare prima della costituzione.

Un'attività che si limita a concedere in licenza software a un assicuratore o a un intermediario che già detiene una di queste autorizzazioni, di norma non ha bisogno di una propria licenza assicurativa. Ciò dipende dal contratto tra le due parti, non da come il prodotto viene commercializzato.

Ciascuna di queste licenze esiste a causa del denaro in transito. Un intermediario che riceve il premio di un cliente, anche per breve tempo, prima di trasferirlo a un assicuratore sta gestendo denaro dei clienti, ed è per questo che la CBUAE richiede capitale, garanzia bancaria e copertura di responsabilità anziché una normale licenza commerciale. Premi e pagamenti dei sinistri restano in conti segregati dei clienti presso istituti autorizzati, sotto la vigilanza dell'autorità, mai nel conto di capitale circolante della società operativa, e mai movimentati senza il consenso del titolare del conto.

Un MGA o un amministratore delegato movimenta il denaro in modo diverso: i sinistri vengono di norma pagati da un conto controllato dall'assicuratore, con il delegato autorizzato solo entro limiti concordati. I distributori embedded e le piattaforme di comparazione che non toccano mai il premio devono comunque mostrare chiaramente a una banca quale schema si applichi, perché l'onboarding chiede innanzitutto chi detiene il denaro a ogni passaggio. Il lavoro di Velarozone sulla preparazione bancaria risponde a questo prima che venga presentata una domanda di conto.

Ciascun regolatore guarda oltre il marchio, alle persone che vi stanno dietro. La regola del CBUAE sul 51% di capitale detenuto da cittadini degli UAE riguarda chi possiede il broker, non solo quanto ha investito, e verifica ogni socio o amministratore proposto come Insurance Broker's Representative per integrità, competenza e solidità finanziaria. L'ADGM va oltre, richiedendo l'approvazione della FSRA per ciascun amministratore individualmente come Controlled Function. Un regolatore che sta per permettere a una società di toccare il premio dei clienti vuole sapere chi sta dietro al capitale e alla garanzia, e da dove provenga.

Il tema dell'origine dei fondi diventa parte del fascicolo di licenza, non un ripensamento per la banca. Il lavoro di Velarozone sull'origine del patrimonio e dei fondi prepara tali evidenze insieme al modulo di domanda dell'autorità di vigilanza. Quando il prodotto separa una funzione autorizzata da una società tecnologica, come accade spesso quando è un assicuratore a farsi carico del lato regolamentato, la struttura societaria che le collega richiede una propria risposta, il tipo di caso per cui è costruito il lavoro di Velarozone sull'avvio di strutture con titolarità regolamentata e complessa.

Il supporto documentale di Velarozone mantiene onesto quel confronto, assemblato insieme al business plan e alla descrizione tecnologica che la domanda al CBUAE, alla DFSA o alla FSRA richiede essa stessa.