Come costituire un MGA assicurativo, un intermediario o un'agenzia di sottoscrittura negli Emirati Arabi Uniti

Gli UAE hanno tre autorità di vigilanza assicurativa distinte, e nessuna riconosce la licenza di un'altra. Al di fuori delle free zones, la CBUAE regola assicuratori, riassicuratori, agenti, broker, consulenti e third-party administrator ai sensi del Federal Decree-Law No. 6 of 2025. All'interno del DIFC, la DFSA autorizza le società all'intermediazione assicurativa. All'interno dell'ADGM, la FSRA gestisce una categoria «Insurance Intermediaries and Managers» che comprende broker, Managing General Agents e Underwriting Agents (inclusi i coverholder dei sindacati Lloyd's), insurance manager e third-party administrator.

L'effetto è territoriale, non solo formale. Le linee guida della FSRA stabiliscono che l'assicurazione diretta e l'intermediazione assicurativa di rischi ubicati negli UAE non sono consentite dall'ADGM; le entità dell'ADGM possono intermediare rischi al di fuori degli UAE o all'interno dello stesso ADGM, nonché la riassicurazione di rischi UAE, fatti salvi i requisiti locali applicabili. Un gruppo che serve clienti degli UAE al di fuori delle free zones da un'entità in una free zone deve verificare questo confine prima di scegliere una giurisdizione, proprio come un mediatore creditizio o un'attività di intermediazione di prestiti verifica dove avviene effettivamente la propria attività di segnalazione.

La CBUAE non pubblica una licenza distinta «MGA» o «coverholder». Un assicuratore con licenza negli UAE che delega a un'entità locale la progettazione del prodotto, la copertura, l'incasso dei premi o la gestione dei sinistri, in genere la inquadra nella categoria esistente che corrisponde alle funzioni svolte. Le indicazioni del governo degli UAE sul settore assicurativo descrivono i tratti di ciascuna: un broker assicurativo, intermediario indipendente remunerato a provvigione, richiede almeno il 51% di proprietà di cittadini degli UAE, un capitale versato di AED 3 milioni e garanzie bancarie di AED 3 milioni (sede principale) e AED 1 milione (per ciascuna filiale). Un agente assicurativo, autorizzato da un assicuratore con licenza negli UAE a vendere per suo conto, richiede almeno AED 500.000 di capitale versato e proprietà di cittadini degli UAE, mentre le banche con licenza che operano come agenti sono esentate. Un third-party administrator per l'assicurazione sanitaria, limitato alla liquidazione dei sinistri, alla gestione della rete e all'amministrazione dei programmi e a cui è vietato commercializzare pacchetti sanitari, richiede almeno AED 5 milioni di capitale e una garanzia bancaria di AED 1 milione.

Una delega che si limita a distribuire e a coprire si avvicina al test per agenti o broker; una delega che gestisce anche i sinistri viene spinta verso il test più oneroso del third-party administrator. Quale categoria sia adatta è una questione per la CBUAE e per i consulenti legali, non un'etichetta scelta dal fondatore.

Nell'ADGM, Insurance Intermediation e Insurance Management richiedono un livello di capitale inferiore rispetto agli Insurance and Reinsurance Providers, perché gli intermediari non sono assuntori di rischio; la FSRA afferma che comportano commissioni di domanda e di vigilanza più basse. Delegare il potere di sottoscrizione a un Managing General Agent, a un Underwriting Agent o a un Lloyd's Coverholder consente alle società straniere di accedere all'ADGM, e alla regione più ampia, senza costituirsi come assuntori di rischio. Nel DIFC, la DFSA autorizza le società all'intermediazione assicurativa in base al proprio regolamento; confermate i relativi criteri con la DFSA prima di preparare una domanda.

Premi e fondi sinistri sono il punto in cui i revisori al di fuori delle free zones e quelli delle free zones convergono, pur con regole diverse. Al di fuori delle free zones, gli importi delle garanzie bancarie previsti per le categorie broker e third-party administrator esistono perché tali entità possono detenere o movimentare denaro assicurativo per conto di terzi. Una banca che valuta un conto aziendale per questo settore richiede le stesse evidenze di un'autorità di vigilanza: un accordo nominativo con il fornitore di capacità, una dichiarazione chiara sul fatto che i fondi per premi e sinistri siano detenuti dalla MGA o passino direttamente all'assicuratore, e un processo di riconciliazione tra affari coperti, bordereaux e conto del fornitore di capacità. Raccogliere queste evidenze prima dell'apertura del conto è il modo di lavorare di Velarozone; si veda la preparazione al conto bancario aziendale.

La proprietà è un vero bivio in questo settore. Le categorie broker e consulente della CBUAE al di fuori delle free zones richiedono la maggioranza (51%) di proprietà di cittadini degli UAE, e la categoria agente richiede che il capitale sia interamente di proprietà di cittadini degli UAE, con una ristretta esenzione per le banche sul lato agente. L'ADGM, al contrario, consente il 100% di proprietà straniera, ed è in parte per questo che i gruppi internazionali MGA e coverholder che entrano nella regione guardano spesso prima lì. Nessuno dei due percorsi funziona senza il rapporto sottostante: un accordo firmato dall'assicuratore o dal fornitore di capacità che conferisce poteri delegati di sottoscrizione, copertura o gestione dei sinistri è un'evidenza che ogni autorità di vigilanza si aspetta prima di procedere con una domanda, non un documento da predisporre in seguito. L'autorità di vigilanza si aspetta inoltre persone nominative responsabili di conformità, condotta e decisioni di sottoscrizione, commisurate a ciò che è stato effettivamente delegato. La strutturazione di questa catena di proprietà e delega, in cui un assicuratore estero, un socio locale e un team di gestione detengono ciascuno un controllo diverso, è trattata in costituzione con proprietà regolamentata e complessa e business plan e documentazione.