VARA dan Pendirian Usaha Aset Virtual: Regulator Mana yang Mengawasi Aktivitas Anda

Para pendiri biasanya datang setelah memilih free zone atau emirat, lalu meminta kami menyesuaikan aktivitas aset virtual ke dalamnya. Urutannya seharusnya berjalan sebaliknya. Pertanyaan pertama adalah apakah aktivitas tersebut merupakan layanan aset virtual sama sekali. Buku aturan aktivitas VARA mencakup penasihatan, broker-dealer, kustodian, bursa, pemberian dan penerimaan pinjaman, pengelolaan dan investasi, transfer dan penyelesaian, serta penerbitan, sementara perangkat lunak yang tidak pernah menyentuh dana klien atau kustodian dapat berada di luar cakupan. Pertanyaan kedua adalah cakupan regulator mana yang berlaku: VARA di Dubai di luar DIFC, ADGM Financial Services Regulatory Authority, regulator DIFC sendiri, atau kerangka federal Securities and Commodities Authority di wilayah lain UAE. Kewenangan Bank Sentral sendiri dapat berlaku di atas semua itu apabila sebuah token berfungsi sebagai instrumen pembayaran atau nilai tersimpan, bukan sebagai investasi.

Hanya regulator yang memberikan jawaban akhir untuk suatu aktivitas tertentu. Penilaian cakupan mengambil aktivitas sebagaimana dirancang sebenarnya, bukan sebagai label kategori, dan memaparkan rezim mana yang paling masuk akal menaunginya. VARA sendiri berhak menolak Approval to Incorporate atau lisensi bila aktivitas berada di luar cakupannya, sehingga yurisdiksi, entitas, dan tata kelola dipilih agar sesuai dengan jawaban itu, bukan sebaliknya.

Setelah pertanyaan perimeter mendapat jawaban, pekerjaan yang mengikutinya berjalan dalam urutan yang cukup konsisten, apa pun regulator yang berlaku.

Peran Velarozone adalah penilaian, struktur, dan dokumentasi, bukan lisensinya sendiri. Kami membentuk pandangan mengenai di mana aktivitas tersebut berada, membangun entitas dan tata kelola berdasarkan pandangan itu, menyusun rencana bisnis serta program AML/CFT yang dibutuhkan permohonan, dan mengoordinasikan permohonan melalui proses regulator. Apabila bisnis memerlukan MLRO, petugas kepatuhan atau peran bernama lain setelah memperoleh lisensi, hal itu disediakan melalui layanan konsultasi dan peran fraksional, dalam setiap kasus tunduk pada persetujuan regulator sendiri atas individu tersebut.

Tim yang sama membawa berkas dari pertanyaan cakupan pertama hingga bisnis berlisensi yang beroperasi, alih-alih menyerahkannya antarpenasihat pada setiap tahap. Hal itu penting di sini karena entitas, tata kelola, dan rencana bisnis semuanya mengikuti satu jawaban cakupan. Tahap pertama VARA meminta rencana bisnis serta rincian pemilik manfaat dan manajemen senior sebelum menerbitkan Approval to Incorporate, sehingga penasihat yang mengambil alih penstrukturan tanpa melakukan penilaian biasanya akhirnya bertanya ulang pertanyaan yang seharusnya diselesaikan.

Velarozone bukan regulator keuangan dan tidak memegang lisensi VARA, lisensi ADGM Financial Services Regulatory Authority, atau lisensi Securities and Commodities Authority sendiri. Keputusan pemberian lisensi, apa pun aktivitasnya, hanya menjadi milik regulator, dan tidak ada apa pun pada halaman ini yang boleh dibaca sebagai prediksi dari keputusan tersebut.

Pemisahan yang sama berlaku untuk eksekusi. Apabila suatu bisnis perlu mengonversi aset virtual menjadi fiat atau sebaliknya, perdagangan tersebut dilaksanakan berdasarkan lisensi milik broker-dealer berlisensi VARA itu sendiri, berdasarkan ketentuan desk tersebut dan klasifikasinya sendiri atas klien, tidak pernah berdasarkan lisensi apa pun yang dimiliki Velarozone, karena Velarozone tidak memegang lisensi semacam itu. Dan apabila aktivitas tersebut, setelah dinilai, ternyata berada di luar cakupan regulator mana pun, kami akan menyampaikannya dan tidak mengarahkannya ke lisensi yang tidak dibutuhkan.

Lisensi mengubah apa yang harus tetap dijalankan, bukan hanya apa yang harus dibangun untuk memperolehnya. Biaya pengawasan tahun pertama VARA dibayar pada tahap 2, sebelum lisensi diterbitkan, dan lisensi dapat memuat syarat operasional. Bisnis aset virtual berlisensi biasanya memikul kewajiban berkelanjutan: program AML/CFT harus dijalankan dan dibuktikan, bukan sekadar diajukan; peran senior yang disetujui regulator harus tetap terisi; dan kewajiban pelaporan, pencatatan, serta informasi pengirim dan penerima yang berlaku untuk transfer aset virtual harus dipenuhi secara berkelanjutan. Perusahaan yang memegang aset virtual di neracanya sendiri, bukan menyediakan layanan aset virtual kepada pihak lain, menghadapi versi yang lebih sempit dari pertanyaan yang sama: apakah aktivitasnya sendiri, termasuk konversi apa pun yang dilakukannya, tetap berada di luar cakupan atau di dalamnya.