Wie man eine Versicherungs-MGA, einen Coverholder oder eine Underwriting-Agentur in den VAE gründet

In den UAE gibt es drei getrennte Versicherungsaufsichtsbehörden, und keine erkennt die Lizenz einer anderen an. Außerhalb der free zones reguliert die CBUAE Versicherer, Rückversicherer, Agenten, Broker, Berater und Third-Party Administrators nach dem Federal Decree-Law No. 6 of 2025. Innerhalb des DIFC lässt die DFSA Unternehmen für die Versicherungsvermittlung zu. Innerhalb des ADGM führt die FSRA eine Kategorie „Insurance Intermediaries and Managers“, die Broker, Managing General Agents und Underwriting Agents (einschließlich Coverholder von Lloyd's-Syndikaten), Versicherungsmanager und Third-Party Administrators umfasst.

Die Wirkung ist territorial und nicht nur formal. Nach den Leitlinien der FSRA sind Direktversicherung und Versicherungsvermittlung von Risiken mit Standort in den UAE vom ADGM aus nicht zulässig; ADGM-Gesellschaften dürfen Risiken außerhalb der UAE oder innerhalb des ADGM selbst vermitteln sowie UAE-Risiken rückversichern, vorbehaltlich der geltenden lokalen Anforderungen. Eine Gruppe, die Kunden außerhalb der free zones in den UAE aus einer Gesellschaft in einer free zone heraus bedient, muss diese Grenze prüfen, bevor sie sich auf eine Jurisdiktion festlegt, ähnlich wie ein Hypothekenmakler oder Kreditvermittler prüft, wo seine Vermittlungstätigkeit tatsächlich stattfindet.

Die CBUAE veröffentlicht keine eigene „MGA“- oder „Coverholder“-Lizenz. Ein in den UAE lizenzierter Versicherer, der Produktgestaltung, Bindung, Prämieninkasso oder Schadenbearbeitung an eine lokale Gesellschaft delegiert, leitet diese in der Regel über die bestehende Kategorie, die den ausgeübten Funktionen entspricht. Die Regierungshinweise der UAE zum Versicherungswesen beschreiben die Eckdaten jeder Kategorie: Ein Versicherungsbroker, ein unabhängiger, auf Provisionsbasis vergüteter Vermittler, benötigt mindestens 51 % Beteiligung von UAE-Staatsangehörigen, AED 3 Millionen eingezahltes Kapital sowie Bankgarantien über AED 3 Millionen (Hauptsitz) und AED 1 Million (je Zweigniederlassung). Ein Versicherungsagent, der von einem in den UAE lizenzierten Versicherer ermächtigt ist, in dessen Namen zu verkaufen, benötigt mindestens AED 500.000 eingezahltes Kapital und eine Beteiligung von UAE-Staatsangehörigen, wobei lizenzierte Banken, die als Agenten tätig sind, ausgenommen sind. Ein Third-Party Administrator für Krankenversicherung, der auf Schadenregulierung, Netzwerkmanagement und Programmverwaltung beschränkt ist und keine Gesundheitspakete vermarkten darf, benötigt mindestens AED 5 Millionen Kapital und eine Bankgarantie über AED 1 Million.

Eine Delegation, die nur vertreibt und bindet, liegt näher am Agenten- oder Broker-Test; eine Delegation, die zudem Schäden bearbeitet, wird in Richtung des strengeren Third-Party-Administrator-Tests gezogen. Welche Kategorie passt, ist eine Frage an die CBUAE und an Rechtsberater, nicht eine Bezeichnung, die der Gründer wählt.

Im ADGM erfordern Insurance Intermediation und Insurance Management ein niedrigeres Kapitalniveau als Insurance and Reinsurance Providers, weil Vermittler keine Risikoträger sind; nach Angaben der FSRA fallen für sie niedrigere Antrags- und Aufsichtsgebühren an. Die Delegation von Zeichnungsvollmacht an einen Managing General Agent, Underwriting Agent oder Lloyd's Coverholder ermöglicht ausländischen Unternehmen den Zugang zum ADGM und zur weiteren Region, ohne sich als Risikoträger aufzustellen. Im DIFC lässt die DFSA Unternehmen für die Versicherungsvermittlung nach ihrem eigenen Regelwerk zu; bestätigen Sie die Kriterien bei der DFSA, bevor Sie einen Antrag vorbereiten.

Prämien- und Schadengelder sind der Punkt, an dem sich die Prüfer außerhalb der free zones und in den free zones treffen, obwohl die Regeln voneinander abweichen. Außerhalb der free zones bestehen die Bankgarantiebeträge der Kategorien Broker und Third-Party Administrator, weil diese Gesellschaften Versicherungsgelder für Dritte halten oder bewegen können. Eine Bank, die ein Firmenkonto für diesen Sektor prüft, verlangt dieselben Nachweise wie eine Aufsichtsbehörde: eine benannte Vereinbarung mit dem Kapazitätsgeber, eine klare Aussage darüber, ob Prämien- und Schadengelder von der MGA gehalten werden oder direkt an den Versicherer fließen, und ein Abstimmungsverfahren zwischen gebundenem Geschäft, Bordereaux und dem eigenen Konto des Kapazitätsgebers. Diese Nachweise vor der Kontoeröffnung zusammenzustellen, ist die Arbeitsweise von Velarozone; siehe Vorbereitung auf das Firmenbankkonto.

Die Eigentümerstruktur ist in diesem Sektor eine echte Weggabelung. Die Kategorien Broker und Berater der CBUAE außerhalb der free zones verlangen mehrheitlich (51 %) UAE-Staatsangehörige als Eigentümer, und die Kategorie Agent verlangt, dass das Kapital vollständig im Eigentum von UAE-Staatsangehörigen steht, mit einer engen Ausnahme für Banken auf der Agentenseite. Das ADGM hingegen erlaubt 100 % ausländisches Eigentum, was mit ein Grund ist, warum internationale MGA- und Coverholder-Gruppen, die in die Region eintreten, häufig zuerst dort suchen. Keiner der Wege funktioniert ohne die zugrunde liegende Beziehung: Eine unterzeichnete Vereinbarung des Versicherers oder Kapazitätsgebers, die delegierte Zeichnungs-, Bindungs- oder Schadenvollmacht erteilt, ist ein Nachweis, den jede Aufsichtsbehörde vor der Weiterbearbeitung eines Antrags erwartet, und kein Dokument, das erst nachträglich zusammengestellt wird. Die Aufsichtsbehörde erwartet außerdem namentlich benannte Personen, die für Compliance, Geschäftsgebaren und Zeichnungsentscheidungen verantwortlich sind, und zwar im Umfang dessen, was tatsächlich delegiert wurde. Wie diese Eigentümer- und Delegationskette aufgebaut wird, wenn ein ausländischer Risikoträger, ein lokaler Gesellschafter und ein Management-Team jeweils unterschiedliche Kontrolle ausüben, wird unter Aufbau regulierter und komplexer Eigentümerstrukturen und Businesspläne und Dokumentation behandelt.