阿联酋单一或多家族办公室：ADGM 规则

ADGM 自身的家族办公室框架将单一家族办公室描述为为管理某一富裕家族的财务和个人事务而设立的公司，并将该类别与家族净资产不低于 1,000 万美元的门槛挂钩，该门槛已在 ADGM 自身网站上公布。这类结构无需取得 FSRA 的金融服务许可，但 ADGM 仍将其视为受控许可活动，由该机构在公司注册前进行审查。一旦该办公室开始为第二个无关联家族提供咨询、安排投资或管理资产，ADGM 即将其纳入 FSRA 许可范围，适用涵盖咨询和安排类业务（而非持有客户资金或经营交易账簿）的第 4 类许可证。

DFSA 在 DIFC 内部采用了一套类似的功能性测试:仅管理本家族财富的办公室一般不属于 DFSA 金融服务许可的监管范围,而协调化的投资管理、对外部资金拥有决定权或为无关联家庭安排投资,则会使该业务被纳入授权范围。两家监管机构都不会仅凭名称发放许可。"家族办公室"、"咨询"和"自营"都只是描述性说法;两家监管机构都会审视其背后的客户群体和资金流向。

ADGM 下的单一家族办公室仍须经过公司注册和受控活动审查，因此在提交申请之前，需要以书面方式说明家族的定义、家族财富的来源以及办公室的工作范围，这与监管业务计划在持牌申请中所要求的严谨程度相同。多家族办公室则须提交完整的 FSRA 申请：选择业务活动、提交监管业务计划、对控制人和高级管理人员进行适当人选审查，并在获得授权后接受持续监管。

在 DIFC，授权遵循 DFSA 对任何申请人适用的标准流程：向 DIFC 提交意向书，向 DFSA 提交监管业务计划以获取原则性批准，待该批准以及办公室、签证和银行开户安排就绪后，再向公司注册处办理登记和注册成立。ADGM 就单一家族和多家族路径公布了各自的数据：单一家族办公室的注册成立费用为 5,600 美元，年度续期费用为 5,300 美元，无最低资本或银行余额要求；多家族办公室的注册成立费用为 16,800 美元，年度续期费用为 16,500 美元，最低资本要求为 10,000 美元（规模较大的业务则按支出为基础计算）。在本指南核查的页面上，DFSA 并未公布针对家族办公室的同类费用或资本数据，因此其他地方引用的任何 DIFC 数字，都应视为估算数，须直接向 DFSA 核实。

银行、托管人和主经纪商在家族办公室下单交易之前会进行自己的客户准入审查，首先提出的问题与监管机构相同：这笔资金从何而来。未持有金融服务许可证的单一家族办公室不会得到更宽松的审查；相反，由于缺乏监管监督，银行自身的财富来源和资金来源审查分量更重。请准备好家族和资产图谱、显示谁有权对账户下达指令的治理或授权矩阵，以及将财富与其来源联系起来的说明。

多家族办公室则多了一层要求：为无关联家族处理的资金被视为客户资金，而非家族资金，这正是两家监管机构在许可类别中定价所依据的触发点。在提交申请之前而不是之后着手企业银行账户准备工作，可以缩短从原则性批准到账户可正常运作之间的间隔。

单一家族办公室可以是设在家族控股架构之上的一家简单公司。持牌多家族办公室则不行：FSRA 或 DFSA 期望的是常驻的高级管理人员，以及与所授权范围相匹配的系统，而不是控股链条背后的空壳公司。如果家族资产分布在信托、基金会、SPV 和运营企业之间，则每个实体都需要有明确说明的角色：如果复杂所有权结构无法说明每一层为何存在，监管机构或审计师首先就会对此提出质疑。

传承安排与签字权限问题也随之而来。一个完全围绕某一位主要负责人的个人控制而构建的家族办公室,在该负责人丧失行为能力或面临代际交接时将无从应对;治理章程必须明确规定,当该负责人无法履职时,由谁来控制该办公室。

ADGM 的受控活动审查以及 FSRA 或 DFSA 许可证均有续期周期，多家族办公室的常驻管理人员必须持续在位才能保持许可证有效：失去一名高级管理人员或 MLRO 属于许可事项，而非人事问题。办公室每年为监管、审计和续期支付的费用是分层构成的，而非一个笼统的总数；Velarozone 对这项工作收取的自身费用在业务约定书中逐项列明，绝不会混入机构费用（参见Velarozone 如何运作）。