Посібник
Як відкрити компанію з торгівлі сировинами або енергією в ОАЕ
Коротка відповідь
Компанія в ОАЕ, що торгує сировиною чи енергоносіями, отримує право власності на фізичний вантаж і торгує за власний рахунок, зазвичай є звичайним комерційним бізнесом з торговою ліцензією вільної зони чи материкової юрисдикції. Операції з регульованими деривативами, організація угод для інших, утримання клієнтських коштів або робота торгового майданчика є іншим: це ліцензує на материку Управління ринку капіталу (CMA, раніше Управління з цінних паперів і товарів), а в DIFC і ADGM відповідно DFSA і FSRA. Вирішальне питання: хто володіє правом власності та несе ризик.
Яка функція визначає, чи є цей бізнес регульованим
Опис, що згадує «торгівлю» чи «інвестиції», нічого не говорить про те, чи потрібен дозвіл. Управління ринків капіталу ліцензує діяльність на ринках капіталу за функцією, а не за назвою, і те саме стосується DIFC та ADGM: торгівля, організація угод, управління коштами для інших та ведення майданчика, кожна з цих дій має власну вагу, тоді як компанія, що отримує право власності на товари та торгує за власний рахунок на власний ризик, зазвичай перебуває поза цим периметром.
Запишіть, до вибору юрисдикції, що з наведеного фактично робить бізнес:
- Отримує право власності на фізичний вантаж і торгує за власний рахунок.
- Організовує угоди чи виступає брокером без отримання права власності.
- Здійснює операції з товарними чи енергетичними похідними інструментами або управляє коштами для інших інвесторів.
- Веде майданчик, платформу чи біржу, на якій торгують інші.
Збіг за другим, третім або четвертим пунктом не робить отримання дозволу автоматичним (власний торговий підрозділ усередині більшої промислової групи за відповідних фактів може залишатися поза периметром), але означає, що класифікація потребує задокументованої відповіді, заснованої на фактах, до того як буде обрано юрисдикцію чи код діяльності. «Власна торгівля» та «консультаційна діяльність» є описами; регулятор оцінює рух коштів, право власності та дискреційні повноваження.
Експортний контроль, санкції та Контрольний список ОАЕ
Торгівля фізичною сировиною та енергоносіями передбачає рівень контролю, якого немає в сервісному бізнесі. Executive Office for Control and Non-Proliferation адмініструє UAE Control List, що охоплює товари стратегічного призначення та товари подвійного використання (зокрема ряд хімічних речовин, які мають значення для добрив, торгівлі пальним та промисловою сировиною), і вимагає дозволу на ввезення або вивезення до того, як такі товари перетнуть кордон. Той самий орган здійснює перевірку на предмет цільових фінансових санкцій і підтримує канал повідомлень (SAAND) про підозрілу партію вантажу.
До визначення юрисдикції чи виду діяльності визначте:
- Чи товар, або будь-яка його складова, присутній у Контрольному списку ОАЕ.
- Походження, призначення та кінцеве використання кожного вантажу.
- Контрагентів, судна та посередників за санкційними списками.
- Які дозволи потрібні до переміщення товарів, а не після.
Торгова компанія, яка не може продемонструвати таке зіставлення, зіткнеться з труднощами у банків і страховиків задовго до того, як вони виникнуть у регулятора, адже санкційна перевірка та перевірка кінцевого використання тепер є рутинною частиною андеррайтингу торговельного фінансування та морського страхування, а не спеціалізованою надбудовою.
Як право власності, вантаж та кошти рухаються через бізнес
Банки, страховики, інспектори та контрагенти хочуть одного й того самого: єдиного послідовного опису того, де перебуває право власності на кожному етапі, який збігається з транспортними документами та рухом коштів. Визначте це до порівняння юридичних осіб чи юрисдикцій:
- Пункт за Incoterms, у якому переходять право власності та ризик.
- Як фінансується кожен вантаж: акредитив, відкритий рахунок, база запозичень або власний баланс трейдера.
- Домовленості щодо інспекції, зберігання, перевезення та страхування, що стоять за документацією.
- Чи використовуються похідні інструменти чи фізичне хеджування, і на якій підставі.
Юридичній особі, що тримає право власності, потрібна готовність до відкриття корпоративного банківського рахунку, побудована навколо карти торгових потоків та документів, а не лише документів про створення: історія постачальника та покупця, процедура санкцій та модель оборотного капіталу, що показує, як поєднуються банківська кредитна лінія та власний капітал трейдера. Регульована юридична особа, що торгує чи здійснює операції з похідними інструментами, має таку саму потребу в гострішій формі, оскільки її банк також читає регуляторний файл.
Власність, фінансування та посади, які має заповнити торгова компанія
Торгівля сировиною та енергоносіями є капіталомісткою, і джерело цього капіталу перевіряється на ранньому етапі. Основний трейдер, який фінансується власними акціонерами, торговий дім, що спирається на зовнішніх інвесторів, і регульований дилер деривативів стикаються з різною глибиною перевірки джерела статків і коштів: з боку банку, що відкриває рахунок, з боку кредитора торговельного фінансування та, для регульованої юридичної особи, з боку самого регулятора до схвалення ним вищих посадових осіб.
Регульованій юридичній особі, що здійснює торгівлю, консультування чи ведення майданчика, потрібні резидентні вищі посадові особи та функція комплаєнсу, що відповідає її категорії; фізична торгова компанія не несе цієї вимоги, але все одно потребує достовірної історії щодо власника та управління для свого банку та страховиків. У будь-якому разі бізнес-план та супровідна документація, що відповідають карті торгових потоків, джерелу фінансування та структурі власності, це те, що перетворює файл перевірки з затримки на формальність. Якщо група також веде регульований підрозділ похідних інструментів чи торговий майданчик поряд із фізичним бізнесом, структурування складної чи регульованої власності в межах групи, як правило, варто визначити до, а не після подання заяви.
Відповідність, місцева додана вартість та робота з покупцями в ОАЕ
Дві специфічні для ОАЕ перевірки стосуються фізичних товарів, і більшість посібників із торгівлі їх оминає. Вантаж, що надходить до ОАЕ для переробки, змішування, перепакування чи реекспорту, може потребувати оцінки відповідності через Ministry of Industry and Advanced Technology (MOIAT) до його реєстрації або подальшого переміщення. Окремо, торгова компанія, яка бере участь у закупівлях за державними контрактами ОАЕ або контрактами державних структур, оцінюється за національною програмою In-Country Value, яка винагороджує постачальників за їхній внесок в місцеву економіку. Це чинник, який варто закласти в комерційний план будь-якого трейдера, орієнтованого на покупців публічного сектору, а не просто другорядне питання відповідності.
Що найчастіше йде не так
- Подання широкого виду діяльності «загальна торгівля» для товару, що потребує конкретного контрольованого коду виду діяльності.
- Припущення, що кредитна лінія торгового фінансування піде за створенням компанії, без документованого договору та торгової історії, що стоять за цим.
- Сприйняття перевірки санкцій та кінцевого використання як завдання відділу перевезень, а не як контролю всього бізнесу.
- Здійснення стратегії похідних інструментів чи хеджування через юридичну особу, яку ніколи не було створено для доступу до цих інструментів.
- Тлумачення фрази «заснування компанії можна здійснити дистанційно» як «авторизацію можна отримати дистанційно», тоді як регульованій дилерській або біржовій установі потрібні резидентні посадові особи та співбесіди з регулятором, яких не потребує фізична торгова оболонка.
