Unde se încadrează activitatea cu active virtuale în perimetrul de reglementare al EAU, și cum structurăm în jurul acesteia.

Fondatorii ajung de obicei după ce au ales deja o zonă liberă sau un emirat, și ne cer să încadrăm activitatea cu active virtuale în aceasta. Ordinea corectă funcționează invers. Prima întrebare este dacă activitatea este deloc un serviciu de active virtuale — custodia, schimbul, intermedierea, transferul sau serviciile de consultanță care implică active virtuale în general sunt, în timp ce unele activități, precum software-ul care nu implică niciodată banii clienților sau custodia, nu sunt. A doua întrebare, odată ce prima este elucidată, este sub perimetrul cărui reglementator se încadrează activitatea: VARA la Dubai, în afara DIFC, Autoritatea de Reglementare a Serviciilor Financiare din ADGM, propriul reglementator al DIFC, sau cadrul federal al Autorității pentru Valori Mobiliare și Mărfuri în restul EAU. Propriul domeniu al Băncii Centrale se poate suprapune peste oricare dintre acestea, acolo unde un token funcționează ca instrument de plată sau valoare stocată, nu ca investiție.

Doar reglementatorul dă răspunsul final pentru o activitate specifică. Ceea ce face o evaluare de perimetru este să ia activitatea așa cum este efectiv concepută — nu ca o etichetă de categorie — și să stabilească sub care regim se încadrează cel mai plauzibil, astfel încât jurisdicția, entitatea și guvernanța să fie alese pentru a corespunde acelui răspuns, nu invers.

Odată ce întrebarea de perimetru are un răspuns, lucrarea care urmează se desfășoară într-o ordine relativ consecventă, oricare ar fi reglementatorul care se aplică.

Partea Velarozone este evaluarea, structura și documentația, nu licența în sine. Formulăm opinia privind locul în care se încadrează activitatea, construim entitatea și guvernanța în jurul acelei opinii, scriem planul de afaceri și programul AML/CFT de care are nevoie cererea, și coordonăm cererea prin procesul reglementatorului. Unde afacerea are nevoie de un MLRO, un ofițer de conformitate sau un alt rol nominalizat odată licențiată, acesta se livrează prin serviciul de consultanță și roluri fracționate, sub rezerva, în fiecare caz, a aprobării individului de către propriul reglementator.

Aceeași echipă duce dosarul de la prima întrebare de perimetru până la o afacere operațională, licențiată, în loc să îl predea între consultanți separați la fiecare etapă. Această continuitate contează aici în mod specific pentru că entitatea, guvernanța și planul de afaceri rezultă toate din același răspuns de perimetru — un alt consultant care continuă lucrarea de structurare fără să fi făcut el însuși acea evaluare ajunge de obicei să pună din nou întrebarea pe care evaluarea era menită să o rezolve.

Velarozone nu este un reglementator financiar și nu deține o licență VARA, o licență a Autorității de Reglementare a Serviciilor Financiare din ADGM sau o licență a Autorității pentru Valori Mobiliare și Mărfuri proprie. Decizia de licențiere, oricare ar fi activitatea, îi apartine exclusiv reglementatorului, și nimic de pe această pagină nu trebuie citit ca o anticipare a acelei decizii.

Aceeași separare se aplică execuției. Unde o afacere trebuie să convertească active virtuale în monedă fiat sau invers, acea tranzacție se realizează pe propria licență a unui broker-dealer licențiat VARA, sub propriii termeni ai acelui desk și propria lui clasificare a clientului — niciodată pe vreo licență pe care o deține Velarozone, pentru că Velarozone nu deține niciuna. Și unde activitatea, la evaluare, se dovedește a se situa în afara perimetrului oricărui reglementator, spunem acest lucru, în loc să o direcționăm către o licență de care nu are nevoie.

O licență schimbă ce trebuie ținut în funcțiune, nu doar ce a trebuit construit pentru a o obține. O afacere licențiată cu active virtuale implică de obicei obligații continue: programul AML/CFT trebuie operat și dovedit, nu doar depus; rolurile de conducere aprobate de reglementator trebuie să rămână ocupate; și obligațiile de raportare, de păstrare a evidențelor și cele privind informațiile despre ordonator și beneficiar aplicabile transferurilor de active virtuale trebuie respectate în mod continuu. O societate care deține active virtuale în propriul bilanț, mai degrabă decât oferind un serviciu de active virtuale către terți, se confruntă cu o versiune mai restrânsă a aceleiași întrebări — dacă activitatea proprie, inclusiv orice conversie pe care o realizează, rămâne în afara perimetrului sau în interiorul lui.