UAEにおける保険MGA、カバーホルダーまたは引受代理店の設立方法

UAE には3つの別個の保険規制当局があり、いずれも他の当局のライセンスを認めません。フリーゾーン (free zone) の外では、CBUAE が Federal Decree-Law No. 6 of 2025 に基づき、保険会社、再保険会社、代理店、ブローカー、コンサルタント、サードパーティ・アドミニストレーター (third-party administrators) を規制します。DIFC 内では DFSA が保険仲介のために企業を認可します。ADGM 内では FSRA が Insurance Intermediaries and Managers 区分を運用しており、ブローカー、Managing General Agents、Underwriting Agents (Lloyd's シンジケートのカバーホルダー (coverholders) を含む)、保険マネージャー、サードパーティ・アドミニストレーターが対象です。

この影響は名目上のものにとどまらず、地域的なものです。FSRA のガイダンスは、UAE に所在するリスクの元受保険および保険仲介は ADGM からは認められないと定めています。ADGM の事業体は、UAE 外または ADGM 内のリスクの仲介、ならびに適用される現地要件に従った UAE リスクの再保険を行うことができます。フリーゾーン (free zone) の事業体からフリーゾーン外の UAE の顧客にサービスを提供するグループは、法域を決定する前にこの境界を検証する必要があります。これは、住宅ローンブローカーや融資仲介事業が、紹介活動が実際にどこで行われているかを検証するのと同様です。

CBUAE は、独立した「MGA」や「coverholder」のライセンスを公表していません。UAE でライセンスを受けた保険会社が、商品設計、引受の確定、保険料の収受、保険金請求の処理を現地の事業体に委任する場合、通常は、遂行される機能に合致する既存の区分に当てはめられます。UAE 政府の保険ガイダンスは、それぞれの内容を示しています。保険ブローカー(手数料で報酬を得る独立した仲介者)には、UAE 国民による51%以上の所有、払込資本 AED 300万、および AED 300万(本社)と AED 100万(支店ごと)の銀行保証が必要です。UAE でライセンスを受けた保険会社から代理して販売する権限を与えられた保険代理店には、AED 50万以上の払込資本と UAE 国民による所有が必要ですが、代理店として行為するライセンス銀行は免除されます。保険金請求の精算、ネットワーク管理、プログラム管理に限定され、医療保険パッケージの販売が禁じられている医療保険のサードパーティ・アドミニストレーター (third-party administrator) には、AED 500万以上の資本と AED 100万の銀行保証が必要です。

流通と引受の確定のみを行う委任は、代理店またはブローカーの基準に近く、保険金請求の管理も行う委任は、より重いサードパーティ・アドミニストレーターの基準に引き寄せられます。どの区分が適合するかは、CBUAE と法律顧問に尋ねるべき問題であり、創業者が選ぶラベルではありません。

ADGM では、仲介者はリスクの保有者ではないため、Insurance Intermediation と Insurance Management には Insurance and Reinsurance Providers よりも低い資本水準が求められます。FSRA は、これらの申請料および監督料も低くなるとしています。引受権限を Managing General Agent、Underwriting Agent、または Lloyd's Coverholder に委任することで、外国企業はリスクの保有者として設立することなく、ADGM およびより広い地域にアクセスできます。DIFC では、DFSA が独自のルールブックに基づき保険仲介のために企業を認可します。申請を準備する前に、その基準を DFSA に確認してください。

保険料と保険金の資金は、規則が異なっていても、フリーゾーン (free zone) の内外の審査担当者の見方が一致する点です。フリーゾーンの外では、ブローカーとサードパーティ・アドミニストレーターの区分に付随する銀行保証の金額は、これらの事業体が他者のために保険資金を保有または移動させる可能性があるために存在します。この業種の法人口座を審査する銀行は、規制当局が求めるのと同じ証拠を求めます。名称が明記されたキャパシティ提供者との契約、保険料および保険金の資金を MGA が保有するのか保険会社に直接渡るのかについての明確な記載、そして引受済みの業務、ボルデロー (bordereaux)、キャパシティ提供者自身の口座の間の照合プロセスです。口座開設の前にこれらの証拠を整えることが Velarozone の進め方です。法人銀行口座の準備もご覧ください。

この分野では、所有構造が真の分岐点になります。CBUAEのオンショアのブローカーおよびコンサルタント区分では、UAE国民が過半数（51%）を所有することが求められ、代理人区分では、資本がUAE国民によって全額所有されていることが求められます（代理人側には銀行に対する限定的な免除があります）。一方、ADGMは外国人による100%の所有を認めており、地域に進出する国際的なMGAやカバーホルダーのグループが、まずADGMを検討することが多い理由の一つです。いずれのルートも、基礎となる関係がなければ成立しません。保険会社またはキャパシティ提供者が、委任された引受、拘束（バインディング）、または保険金請求の権限を付与する署名済みの契約書は、申請を進める前にあらゆる規制当局が求める証拠であり、後から整えればよい書類ではありません。また、規制当局は、実際に委任された範囲に見合った規模で、コンプライアンス、業務遂行、引受判断について責任を負う個人が特定されていることも求めます。外国の保険会社、現地の株主、経営陣がそれぞれ異なる支配権を持つ場合の、この所有・委任の連鎖の構築については、規制業種・複雑な所有構造の設立支援および事業計画書・関連書類で扱っています。