Fondazione, trust o holding company negli Emirati Arabi Uniti per la ricchezza familiare

Una società ha dei soci. Essi detengono quote, votano sulle decisioni principali e possono vendere, dare in garanzia o trasmettere in eredità tali quote; la società stessa è titolare dei beni sottostanti. Una fondazione non ha alcun socio. In ADGM e DIFC è registrata ai sensi della propria legge sulle fondazioni come ente dotato di personalità giuridica propria, amministrata in base a uno statuto (charter) anziché a un atto costitutivo (articles of association), e gestita da un consiglio anziché da un board che risponde ai proprietari. DIFC afferma che le proprie fondazioni sono costituite ai sensi del DIFC Law No. 3 of 2018 per finalità che includono la successione, la protezione del patrimonio e la strutturazione societaria, con esclusione della raccolta di denaro dal pubblico. Un trust è ancora diverso: non ha una propria personalità giuridica distinta. Un trustee detiene il titolo legale sui beni, un beneficiario detiene l'interesse beneficiario, e la ripartizione tra i due è fissata dall'atto istitutivo del trust e dalla legge applicabile scelta al momento della sua creazione.

Ciascuna autorità amministra soltanto il proprio veicolo: la ADGM Registration Authority gestisce il regime delle fondazioni dell'ADGM oltre a una procedura di continuance per le fondazioni che si trasferiscono da altrove, e il DIFC amministra la propria legge sulle fondazioni e sui trust. Nessuna delle due approva il veicolo dell'altra, quindi spostare in seguito una struttura dall'una all'altra è un'operazione di continuance, non una formalità. Il confronto pratico tra una fondazione e una società trustee dedicata è sviluppato nella guida alla private trust company.

Accanto ai veicoli dell'ADGM e del DIFC, il Ministero dell'Economia e del Turismo degli Emirati Arabi Uniti gestisce un quadro federale per le family business, destinato a un'attività interamente, o in maggioranza, posseduta da membri di un'unica famiglia. La registrazione conferisce riconoscimento giuridico a un Family Charter accanto allo statuto (Articles of Association) della società, permette alla famiglia di istituire un Family Council, un Family Office o un Investment Committee opponibili se una controversia giunge in tribunale, e consente restrizioni al trasferimento delle azioni che mantengono la proprietà all'interno della famiglia invece di frazionarla per via ereditaria. La registrazione non richiede la divulgazione delle informazioni commerciali o finanziarie della famiglia.

Questa via si affianca a una fondazione o a un trust, non li sostituisce. Una famiglia può registrare una holding operativa ai sensi del quadro federale per le sue tutele di governance, e collocare comunque una fondazione o un trust al di sopra di essa per detenere le quote, gestire la successione attraverso le generazioni o separare la proprietà dal controllo quotidiano. I documenti di governance prodotti da questa via (la Family Charter e la struttura del consiglio) sono trattati più nel dettaglio nella guida alle family charter e ai consigli.

Ciascun veicolo risolve in modo diverso la questione di «chi decide» una volta che il fondatore non può più decidere personalmente. In una società, le quote si trasmettono secondo le ordinarie regole successorie o per testamento, a meno che il patto parasociale o le restrizioni sulle quote delle imprese familiari non dispongano diversamente, ed è proprio a questo che sono destinate le restrizioni al trasferimento del quadro federale. In una fondazione, lo statuto (charter) e il regolamento interno stabiliscono chi siede nel consiglio e su cosa può decidere; un guardian è nominato solo quando non vi è alcun fondatore superstite, e solo se lo statuto lo prevede, e un guardian non può essere al tempo stesso il fondatore, un membro del consiglio o l'unico beneficiario. In un trust, i doveri del trustee e i diritti dei beneficiari sono fissati all'origine dall'atto istitutivo e dalla legge applicabile scelta, e modificare tale legge applicabile dopo l'avvio del trust non è una semplice modifica.

Il test pratico è lo stesso in tutti e tre i casi: indicare chi può impartire istruzioni su un conto o approvare una distribuzione oggi, e indicare chi assume tale ruolo se questa persona muore, perde capacità o viene rimossa. Una struttura che risponde solo alla prima metà è incompleta, qualunque veicolo utilizzi. Quando la struttura necessita anche di separare una funzione di holding di investimento da un'attività operativa, tale confronto è illustrato nella guida sulla family investment company.

Le banche private e gli amministratori richiedono una ricostruzione della fonte del patrimonio (source of wealth), una mappa completa dei beni e delle giurisdizioni e un documento di governance che indichi chi può impartire istruzioni su ciascun conto; si veda source of wealth e source of funds per come tale fascicolo viene normalmente costruito. I fondi collegati alla struttura sono detenuti in conti clienti segregati presso istituti autorizzati, sotto la vigilanza dell'autorità di regolamentazione competente, mai mescolati con i fondi propri di alcun consulente. Nomi, percentuali di partecipazione e finalità dichiarata dovrebbero coincidere tra lo statuto (charter) o l'atto istitutivo del trust, le scritture societarie e i moduli di apertura del conto; una discordanza tra i due è una causa frequente di ritardo. Il lavoro di preparazione bancaria è costruito attorno al rendere coerente tale fascicolo prima della presentazione.

La Federal Tax Authority non ha pubblicato un regime fiscale dedicato per fondazioni o trust; il trattamento segue la UAE Corporate Tax Law generale sui fatti della struttura, per cui ciascun veicolo deve essere verificato rispetto alle indicazioni attuali della FTA piuttosto che presunto fiscalmente neutro in base al tipo. Quando una struttura detiene società operative, percentuali di proprietà e controllo gestionale su diverse giurisdizioni, è anche qui che emergono questioni fiscali a livello di gruppo; la guida sulla proprietà regolamentata e complessa tratta come viene mappata una proprietà a più livelli rispetto a tali obblighi. Qualunque veicolo venga scelto, qualcuno deve farsi carico successivamente del lavoro ricorrente: riunioni del consiglio o dei trustee tenute e verbalizzate, lo statuto o l'atto istitutivo del trust riesaminato al cambiare delle circostanze, e il registro delle family business aggiornato quando la proprietà si modifica.