UAE में सिंगल या मल्टी-फैमिली ऑफिस: ADGM के नियम

ADGM का अपना फ़ैमिली-ऑफ़िस ढाँचा सिंगल-फ़ैमिली ऑफ़िस को एक ऐसी कंपनी के रूप में वर्णित करता है जो किसी एक संपन्न परिवार के वित्तीय और व्यक्तिगत मामलों के प्रबंधन के लिए बनाई जाती है, और इस श्रेणी को परिवार की न्यूनतम शुद्ध संपत्ति की USD 10 मिलियन की सीमा से जोड़ता है, जो ADGM की अपनी साइट पर प्रकाशित है। इस ढाँचे को FSRA से किसी वित्तीय-सेवा अनुमति की आवश्यकता नहीं होती, लेकिन ADGM फिर भी इसे एक नियंत्रित लाइसेंस गतिविधि मानता है, जिसकी समीक्षा प्राधिकरण कंपनी के पंजीकरण से पहले करता है। जिस क्षण ऑफ़िस किसी दूसरे, असंबद्ध परिवार के लिए सलाह देना, निवेश की व्यवस्था करना या संपत्ति का प्रबंधन करना शुरू करता है, ADGM उसे FSRA लाइसेंसिंग के दायरे में ले आता है, उस Category 4 लाइसेंस के अंतर्गत जो सलाह और व्यवस्था संबंधी कार्य को कवर करता है, न कि ग्राहकों का पैसा रखने या ट्रेडिंग बुक चलाने को।

DFSA, DIFC के भीतर एक समानांतर, कार्यात्मक परीक्षण (functional test) लागू करता है: जो कार्यालय केवल अपने ही परिवार की संपत्ति का प्रबंधन करता है, वह सामान्यतः DFSA की वित्तीय-सेवा लाइसेंसिंग के दायरे से बाहर रहता है, जबकि समन्वित निवेश प्रबंधन, बाहरी धन पर विवेकाधिकार (discretion), या असंबंधित परिवारों के लिए व्यवस्था करना संचालन को प्राधिकरण (authorisation) के दायरे में ला देता है। कोई भी नियामक किसी लेबल के बल पर लाइसेंस नहीं देता। "फैमिली ऑफिस", "एडवाइजरी" और "प्रोप्राइटरी" केवल विवरण हैं; दोनों नियामक इनके नीचे मौजूद ग्राहक आधार और धन-प्रवाह को पढ़ते हैं।

ADGM के अंतर्गत सिंगल-फ़ैमिली ऑफ़िस को भी कंपनी पंजीकरण और नियंत्रित-गतिविधि समीक्षा से गुज़रना पड़ता है, इसलिए परिवार की परिभाषा, परिवार की संपत्ति का स्रोत और ऑफ़िस के कार्य का दायरा फ़ाइलिंग से पहले लिखित रूप में तय कर लेना चाहिए। यही अनुशासन एक विनियामक बिज़नेस प्लान लाइसेंस प्राप्त आवेदन में लाता है। मल्टी-फ़ैमिली ऑफ़िस पूर्ण FSRA आवेदन के दायरे में आ जाता है: गतिविधि का चयन, विनियामक बिज़नेस प्लान, नियंत्रकों और वरिष्ठ प्रबंधकों की फ़िट-एंड-प्रॉपर समीक्षा, और प्राधिकरण मिलने के बाद निरंतर पर्यवेक्षण।

DIFC में, प्राधिकरण किसी भी आवेदक के लिए DFSA के मानक मार्ग का अनुसरण करता है: DIFC को एक लेटर ऑफ़ इंटेंट, सैद्धांतिक अनुमोदन के लिए DFSA को प्रस्तुत एक विनियामक बिज़नेस प्लान, और उस अनुमोदन तथा कार्यालय, वीज़ा और बैंकिंग व्यवस्था के पूरा हो जाने के बाद रजिस्ट्रार ऑफ़ कंपनीज़ के पास पंजीकरण और निगमन। ADGM सिंगल- और मल्टी-फ़ैमिली मार्गों के लिए अपने आँकड़े स्वयं प्रकाशित करता है: सिंगल-फ़ैमिली ऑफ़िस पर $5,600 का निगमन शुल्क और $5,300 का वार्षिक नवीनीकरण शुल्क लगता है, जिसमें न्यूनतम पूँजी या बैंक-बैलेंस की कोई आवश्यकता नहीं है, जबकि मल्टी-फ़ैमिली ऑफ़िस पर $16,800 का निगमन शुल्क, $16,500 का वार्षिक नवीनीकरण शुल्क और $10,000 की न्यूनतम पूँजी की आवश्यकता लगती है (या बड़े परिचालनों के लिए व्यय-आधारित गणना)। इस गाइड द्वारा जाँचे गए पृष्ठों पर DFSA ऐसा कोई समतुल्य फ़ैमिली-ऑफ़िस-विशिष्ट शुल्क या पूँजी का आँकड़ा प्रकाशित नहीं करता, इसलिए कहीं और उद्धृत किसी भी DIFC संख्या को ऐसा अनुमान मानें जिसे सीधे DFSA से सत्यापित करना है।

फ़ैमिली ऑफ़िस कोई ट्रेड करे, उससे पहले बैंक, कस्टोडियन और प्राइम ब्रोकर अपनी स्वयं की ऑनबोर्डिंग चलाते हैं, और शुरुआत वही प्रश्न पूछकर करते हैं जो कोई विनियामक पूछता: यह पैसा कहाँ से आया। जिस सिंगल-फ़ैमिली ऑफ़िस के पास वित्तीय-सेवा लाइसेंस नहीं होता, उसकी जाँच हल्की नहीं होती; बल्कि विनियामक निगरानी की अनुपस्थिति का अर्थ है कि बैंक की अपनी संपत्ति के स्रोत और धन के स्रोत की समीक्षा का वज़न और बढ़ जाता है। परिवार और संपत्ति का मानचित्र, खाते को निर्देश देने का अधिकार रखने वालों को दर्शाने वाला गवर्नेंस या प्राधिकार मैट्रिक्स, और संपत्ति को उसके मूल से जोड़ने वाला विवरण अपेक्षित है।

मल्टी-फ़ैमिली ऑफ़िस एक और परत जोड़ता है: किसी असंबद्ध परिवार के लिए संभाला गया पैसा परिवार के पैसे के रूप में नहीं, बल्कि ग्राहक के पैसे के रूप में जाँचा जाता है, और यही वह ट्रिगर है जिसे दोनों विनियामक अपनी लाइसेंसिंग श्रेणी में मूल्यांकित करते हैं। आवेदन जमा होने के बाद नहीं, बल्कि उससे पहले किया गया कॉर्पोरेट बैंक खाता तत्परता कार्य सैद्धांतिक अनुमोदन और चालू होने वाले खाते के बीच का अंतराल घटाता है।

सिंगल-फ़ैमिली ऑफ़िस परिवार के होल्डिंग ढाँचे के ऊपर एक साधारण कंपनी के रूप में रह सकता है। लाइसेंस प्राप्त मल्टी-फ़ैमिली ऑफ़िस ऐसा नहीं कर सकता: FSRA या DFSA अपेक्षा रखता है कि निवासी वरिष्ठ अधिकारी और प्रणालियाँ दिए गए प्राधिकरण के दायरे से मेल खाएँ, न कि होल्डिंग श्रृंखला के पीछे कोई खोखली कंपनी। जहाँ परिवार की संपत्तियाँ ट्रस्टों, फ़ाउंडेशनों, SPV और परिचालन व्यवसायों में फैली हों, वहाँ प्रत्येक इकाई की अपनी घोषित भूमिका होनी चाहिए: एक जटिल स्वामित्व ढाँचा जो यह न दिखा सके कि प्रत्येक परत क्यों मौजूद है, वही पहली चीज़ है जिस पर कोई विनियामक या ऑडिटर प्रश्न उठाता है।

उत्तराधिकार (succession) और हस्ताक्षर प्राधिकार (signing authority) इसके साथ-साथ चलते हैं। एक फैमिली ऑफिस जो केवल एक प्रमुख व्यक्ति (principal) के व्यक्तिगत नियंत्रण पर बना है, उसके पास अक्षमता या पीढ़ीगत हस्तांतरण (generational handover) की स्थिति के लिए कोई जवाब नहीं होता; गवर्नेंस चार्टर (governance charter) में यह बताना आवश्यक है कि जब वह प्रमुख व्यक्ति नियंत्रण नहीं कर सकता, तब कार्यालय को कौन नियंत्रित करेगा।

ADGM की नियंत्रित-गतिविधि समीक्षा और FSRA या DFSA लाइसेंस, दोनों के नवीनीकरण चक्र होते हैं, और लाइसेंस को चालू रखने के लिए मल्टी-फ़ैमिली ऑफ़िस के निवासी अधिकारियों को अपने पद पर बने रहना होता है: किसी वरिष्ठ प्रबंधक या MLRO का चले जाना लाइसेंसिंग संबंधी घटना है, मानव संसाधन का मामला नहीं। ऑफ़िस प्रति वर्ष पर्यवेक्षण, ऑडिट और नवीनीकरण के लिए जो भुगतान करता है, वह एक प्रमुख आँकड़े के रूप में नहीं, बल्कि परतों में निर्मित होता है; इस कार्य के लिए Velarozone का अपना शुल्क एंगेजमेंट लेटर (engagement letter) में मदवार दर्शाया जाता है, और प्राधिकरण की लागत में कभी समाहित नहीं किया जाता (Velarozone कैसे काम करता है देखें)।