यूएई में निजी क्रेडिट, सेक्युरिटाइजेशन और SPVs: संरचना गाइड

बाजारों और निवेश व्यवसायों के लिए, अपने स्वयं के खाते वाले व्यावसायिक कंपनी और एक नियामित वित्तीय सेवा फर्म के बीच सीमा ग्राहक धन, पूल किया गया पूंजी, विवेक, सलाह, निष्पादन, व्यवस्था, वितरण और स्थान संचालन पर निर्भर कर सकती है।

एक इकाई जिसकी गतिविधि विवरण में निवेश शामिल हैं, अनुमति के संबंध में कुछ भी साबित नहीं करता है। प्राधिकरण कार्यों से जुड़ा होता है, और प्रत्येक कार्य का अपना प्रुडेंशियल वजन होता है। उपयोगी प्रश्न यह नहीं है कि कौन सा लाइसेंस सबसे तेजी से बिकता है। यह है कि मॉडल किस श्रेणी में आता है - और क्या संस्थापक उस श्रेणी को पूंजीकरण और स्टाफिंग के लिए तैयार हैं बजाय इसके कि वे जिस श्रेणी की उम्मीद कर रहे थे।

इन मॉडलों में से कौन सा आपकी योजना का सबसे करीबी वर्णन करता है, इसे चुनने से शुरू करें:

यदि एक से अधिक मॉडल लागू होता है, तो पूंजी-बाजार संरचनाएं आमतौर पर एक समूह में हल होती हैं: प्रबंधक और फंड, डीलर और होल्डिंग कंपनी या ऑपरेटिंग कंपनी, स्थल और प्रौद्योगिकी कंपनी। नियामक प्रत्येक कार्य को अलग से कीमत देते हैं; उन्हें एक इकाई में स्टैकिंग करने से सावधानीपूर्ण आवश्यकता को औसत करने के बजाय यौगिक किया जाता है। यह भी विचार करें कि एक हेज फंड या क्वांट मैनेजर संरचना की खोज करना।

इनका परीक्षण करें इससे पहले कि कोई न्यायालय या गतिविधि चुनी जाए - प्रत्येक मॉडल प्रुडेंशियल श्रेणियों के बीच स्थानांतरित कर सकता है:

एक हिट प्राधिकरण को अनिवार्य नहीं बनाता; विशेष रूप से स्वयं के खाते और एकल परिवार मॉडल सही तथ्यों पर सीमा के बाहर हो सकते हैं। इसका मतलब है कि वर्गीकरण को तथ्य-आधारित निर्णय की आवश्यकता होती है, क्यूंकि लेबल नहीं टिकते: 'प्रोप्राइटर', 'प्लेटफॉर्म' और 'एडवाइजरी' विवरण हैं, और विनियामक बहाव को पढ़ते हैं, विवरण को नहीं। जो परिवार कार्यालय संरचनाओं पर विचार कर रहे हैं, उनके लिए यूएई में मल्टी फैमिली ऑफिस सेटअप का पता लगाना लाभप्रद हो सकता है।

एक लिखित दायरा स्थिति तैयार करें: प्रदर्शन किए गए कार्य, अनुपस्थित कार्य, लाइसेंस प्राप्त प्रति पक्षों के साथ रखे गए कार्य, और परिवर्तन - बाहरी धन, विवेक, संरक्षण - जो वर्गीकरण को फिर से खोल देंगे। हर गंभीर प्रति पक्ष, प्राइम ब्रोकर से लेकर ऑडिटर तक, इसके लिए पूछेगा।

DIFC, ADGM और ऑनशोर रास्तों की तुलना करने से पहले इन परिवर्तनीयताओं को ठीक करें:

नियामित इकाई के पास वास्तविक सामग्री होनी चाहिए: निवासी वरिष्ठ अधिकारी, पूंजी स्थापित, श्रेणी के अनुकूल प्रणाली। होल्डिंग कंपनियां, कैरी वाहन और SPVs इसके चारों ओर वैधता से स्थित होते हैं, लेकिन प्रत्येक को एक वास्तविक भूमिका की आवश्यकता होती है। ऐसी संरचना जिसका मुख्य डिजाइन लक्ष्य कम प्रदर्शित सेटअप लागत है, बिल्कुल वहां डिलिजेंस में विफल होती है जहां यह मायने रखता है - नियामकों, लेखा परीक्षकों और प्रमुख ब्रोकरों के साथ।

पूंजी बाजारों में लाइसेंस श्रेणी, न कि लाइसेंस शुल्क, लागत होती है। प्रत्येक श्रेणी अपनी स्वयं की आधार-पूंजी या खर्च आधारित आवश्यकताओं, अपने अनिवार्य अधिकारियों और अपनी रिपोर्टिंग लोड के साथ आती है। परतों में बजट बनाएं:

समयरेखा अधिनियमन-आधारित है: श्रेणी विश्लेषण, संरचना निर्णय, गठन, आवेदन मसौदा, नियामक समीक्षा और इंटरव्यू, प्रिंसिपल स्वीकृति, पूंजीकरण और निर्माण, अंतिम लाइसेंस, लॉन्च। अपने-खाते के मॉडल जो परिधि के बाहर रहते हैं, वे छोटे रास्ते चलते हैं - लेकिन कोई भी एक स्थापना तिथि को लॉन्च तिथि के रूप में प्रस्तुत नहीं करना चाहिए।

प्राइम ब्रोकर, कस्टोडियन, फंड प्रशासक और बैंक प्रत्येक अपना खुद का डिलिजेंस करते हैं, और उनमें से सभी पहले नियामक फ़ाइल पढ़ते हैं। ऑनबोर्डिंग शुरू होने से पहले निम्नलिखित तैयार करें:

उद्देश्य यह है कि काउंटर पार्टी द्वारा देखे जाने वाले प्रत्येक दस्तावेज़ में रणनीति, प्रवाह, पूंजी और नियंत्रण का एकल निरंतर खाता हो। संगति ऑनबोर्डिंग को तेज करती है। यह खाते, प्राइम ब्रोकर संबंध, अधिकार या स्वीकृति की गारंटी नहीं देती।

एक मालिक और एक तिथि के साथ ओपन प्रश्नों को रिकॉर्ड करें। इस श्रेणी में, देर से खोजी गई पूंजी या वर्गीकरण के बारे में एक धारणा केवल लॉन्च को धीमा नहीं करती - यह व्यवसाय को बदल देती है।

संस्थान शुल्क की तुलना गलत तुलना है हर जगह, और यहाँ सबसे गलत है। श्रेणियों और मार्गों की पूरी तुलना करें: धारण की गई पूंजी, किराए पर लिए गए अधिकारी, ऑडिट और रिपोर्टिंग भार, प्रतिपक्ष की स्वीकृति, और बाद में श्रेणी बदलने की लागत।

Velarozone का सलाहकार-नेतृत्व वाला मूल्यांकन कारोबार, हिरासत और नकदी प्रवाह को एक श्रेणी निर्णय में बदल देता है। तथ्यों के आधार पर, लिखित योजना निम्नलिखित को कवर कर सकती है:

अंतिम प्राधिकरण शॉर्टलिस्ट, सटीक गतिविधि चयन, वर्तमान आवश्यकताएँ और फाइलिंग पथ जीवित तथ्यों के खिलाफ पुष्टि की गई हैं। वे निर्णय परिणाम हैं, सामान्य वेबसाइट दावे नहीं।