संयुक्त अरब अमीरात में एक निजी ट्रेडिंग कंपनी कैसे स्थापित करें

कोई यूएई कंपनी जिसके गतिविधि विवरण में 'इन्वेस्टमेंट' या 'ट्रेडिंग' का उल्लेख है, यह कुछ भी साबित नहीं करती कि उसे प्राधिकरण चाहिए या नहीं। DFSA और FSRA कार्यों को नियमित करते हैं, लेबल को नहीं: प्रिंसिपल के रूप में इन्वेस्टमेंट में डीलिंग, एजेंट के रूप में डीलिंग, डील की व्यवस्था करना, और एसेट प्रबंधित करना, हर एक को अलग-अलग परिभाषित किया गया है, अपने स्वयं के विवेकपूर्ण भार के साथ। 'प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग' एक विवरण है, कोई श्रेणी नहीं।

पाँच तथ्य किसी ट्रेडिंग कंपनी को श्रेणियों के बीच ले जाते हैं, और अधिकार क्षेत्र चुनने से पहले हर एक को परखा जाना चाहिए:

इनमें से किसी भी बिंदु पर हिट मिलने का अर्थ यह नहीं कि प्राधिकरण स्वतः मिल जाता है: संस्थापक-वित्तपोषित वास्तविक मॉडल अब भी दायरे से बाहर रह सकता है, लेकिन इसका अर्थ है कि वर्गीकरण के लिए लिखित, तथ्य-आधारित उत्तर चाहिए, जो सत्यापन-योग्य संपत्ति और निधियों के स्रोत के साक्ष्य पर आधारित हो, केवल दावे पर नहीं। डेरिवेटिव या वर्चुअल एसेट भी गतिविधि को किसी भिन्न नियम-पुस्तिका के अंतर्गत ला सकते हैं।

FSRA, वित्तीय सेवाएँ और बाज़ार विनियम (Financial Services and Markets Regulations) के अंतर्गत अपनी परिभाषित विनियमित गतिविधियों में से एक के रूप में प्रिंसिपल के रूप में निवेशों में डीलिंग को सूचीबद्ध करता है। जो फर्म यह गतिविधि करती है (शेयरों, डेरिवेटिव या अन्य निवेशों में मैच्ड-प्रिंसिपल ट्रेडिंग सहित), उसे ऐसी वित्तीय सेवा अनुमति (Financial Services Permission) चाहिए जो केवल उन्हीं गतिविधियों तक सीमित हो जिनके लिए उसने आवेदन किया और जिनके विरुद्ध उसका आकलन हुआ।

DFSA DIFC में समान द्वार चलाता है। फर्में एक रेगुलेटरी बिज़नेस प्लान और आवेदन दस्तावेज़ प्रस्तुत करती हैं, DFSA सैद्धांतिक-रूप-से अनुमोदन जारी करता है, और फिर फर्म DIFC Registrar of Companies के साथ रजिस्टर करती है। DFSA डीलिंग-एज़-प्रिंसिपल परमिशन के लिए अपने सार्वजनिक पेजों पर कोई एक पूंजी या अधिकारी आंकड़ा प्रकाशित नहीं करता; सटीक आवश्यकता तब तय होती है जब विनियमित गतिविधि और श्रेणी का दायरा निश्चित हो जाता है, और उस समय सीधे DFSA से इसकी पुष्टि की जाती है।

कोई भी प्राधिकरण प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग के लिए कोई एक सार्वभौमिक पूंजी राशि प्रकाशित नहीं करता। आवश्यकता, और कौन-से वरिष्ठ पदधारी निवासी होने चाहिए, इस पर निर्भर करता है कि अंततः कौन-सी विनियमित गतिविधि निर्धारित होती है, इसीलिए पूंजी का बजट बनाने से पहले गतिविधि तय करनी पड़ती है।

प्राइम ब्रोकर, कस्टोडियन और बैंक प्रत्येक अपनी ऑनबोर्डिंग चलाते हैं, और सभी नियामकीय फ़ाइल पढ़कर शुरुआत करते हैं, पिच डेक से नहीं। प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग कंपनी को इसका एक संगत विवरण चाहिए कि पूंजी कहाँ से आई, रणनीति और जोखिम सीमाएँ क्या हैं, किन ब्रोकरों या मंचों का उपयोग होगा, और व्यक्तिगत खाते की डीलिंग को कैसे नियंत्रित किया जाता है ताकि उसे ग्राहक के कारोबार से भ्रमित न किया जा सके।

एसेट क्लास, मार्केट, और ब्रोकर का स्थान सामान्यतः पूरे सेटअप में सबसे बड़ा वेरिएबल होता है, अधिकार क्षेत्र या इकाई प्रकार से भी अधिक, क्योंकि हर ब्रोकर अपनी स्वयं की स्वीकृति शर्तें तय करता है और कुछ कुछ निश्चित इंस्ट्रूमेंट का व्यापार करने वाली यूएई इकाई को बिल्कुल भी ऑनबोर्ड नहीं करेंगे। नियामक फ़ाइल, ब्रोकर आवेदन, और बैंक की अपनी बैंकिंग तैयारी समीक्षा के बीच सुसंगति ऑनबोर्डिंग को छोटा करती है; यह किसी खाते, प्राइम-ब्रोकर संबंध, या प्राधिकरण की गारंटी नहीं देती।

यदि कोई ट्रेडिंग कंपनी विनियमित दायरे के भीतर आ जाती है, तो उसे वास्तविक सार चाहिए: निवासी वरिष्ठ अधिकारी, ऐसी पूंजी जो केवल घोषित नहीं बल्कि वास्तव में धारित और निगरानी में हो, और अनुमति के दायरे से मेल खाने वाली प्रणालियाँ। होल्डिंग कंपनियाँ और समूह वित्तपोषण संरचनाएँ इसके आसपास हो सकती हैं, परंतु प्रत्येक का कोई वास्तविक कार्य होना चाहिए: होल्डिंग कंपनी बनाम ऑपरेटिंग कंपनी का विभाजन तभी उपयोगी है जब दोनों इकाइयाँ अलग, वास्तविक काम करती हों, और जटिल स्वामित्व को ठीक से दस्तावेज़ित करने के लिए अक्सर समर्पित स्वामित्व संरचना कार्य की आवश्यकता होती है।

ट्रेडर का पारिश्रमिक और बौद्धिक संपदा भी जल्दी तय करनी चाहिए: मॉडल, कोड और ट्रैक रिकॉर्ड कंपनी के हैं या व्यक्तिगत ट्रेडर के, इससे कर की स्थिति और ट्रेडर के छोड़ने पर क्या होगा, दोनों बदल जाते हैं। मुख्यतः कागज़ पर कम स्थापना लागत दिखाने के लिए बनाई गई संरचना सबसे पहले उचित परिश्रम (due diligence) में विफल होती है, क्योंकि नियामक, लेखा परीक्षक और प्राइम ब्रोकर सभी एक ही बात जाँचते हैं: क्या फ़ाइल में नामित लोग ही वास्तव में जोखिम चला रहे लोग हैं।

यहाँ प्रमुख गठन शुल्कों की तुलना करना गलत तुलना है: श्रेणी का निर्णय धारित पूंजी, नियुक्त अधिकारियों, ऑडिट के भार और प्रतिपक्ष की स्वीकृति को निर्धारित करता है, जो सभी पंजीकरण शुल्क से अधिक मायने रखते हैं। लागत एक संख्या के बजाय परतों में बनती है, और फर्म का अपना शुल्क एंगेजमेंट लेटर में मदवार दिया जाता है। देखें Velarozone कैसे काम करता है।

नियमित दायरे के बाहर वास्तव में अपने-ही-खाते पर व्यापार करने वाली कंपनी को सामान्यतः किसी भी अन्य यूएई कंपनी की तरह टैक्स और नवीनीकृत किया जाता है, फ़ेडरल टैक्स अथॉरिटी (FTA) के कॉर्पोरेट टैक्स नियमों के अधीन। एक नियमित डीलिंग परमिशन निगरानी शुल्क, बाहरी ऑडिट, नियामक रिटर्न, और नियामक द्वारा स्वीकृत अधिकारियों से जुड़ी नवीनीकरण शर्तें जोड़ती है।

वीज़ा सब्स्टेंस का अनुसरण करते हैं, लाइसेंस श्रेणी का नहीं। किसी निवासी वरिष्ठ अधिकारी, फाइनेंस भूमिका, या कंप्लायंस अधिकारी को एक वास्तविक वीज़ा और वास्तविक डेस्क स्पेस चाहिए, क्योंकि नियामक ने उन्हें निवासी व्यक्तियों के रूप में आँका है। श्रेणी के साथ-साथ स्टाफ़िंग और निवास को तय करें, और इसे आवेदन के लिए आवश्यक बिज़नेस प्लान और दस्तावेज़ीकरण में लिख दें।