गाइड
UAE में विमानन या विमान-लीजिंग कंपनी स्थापित करना
संक्षेप में उत्तर
UAE में एयरक्राफ़्ट लीज़िंग दो अलग-अलग सवालों में बँटती है: एयरक्राफ़्ट का स्वामित्व और वित्तपोषण कौन करता है, और उसे कौन ऑपरेट करता है। एक निष्क्रिय (passive) लीज़िंग SPV को एक स्पष्ट कॉर्पोरेट संरचना और एक मानक रजिस्ट्रेशन चाहिए; किसी एयरलाइन, चार्टर बिज़नेस या एयरक्राफ़्ट मैनेजर को जनरल सिविल एविएशन अथॉरिटी (General Civil Aviation Authority, GCAA) की ऑपरेटर स्वीकृति चाहिए, जिसकी जगह कोई ट्रेड लाइसेंस नहीं ले सकता। वह विवरण जो अक्सर रूट तय करता है, यह है कि क्या UAE इकाई स्वयं कभी एयरक्राफ़्ट ऑपरेट करती है, या केवल उसका स्वामित्व रखती है और उसे किसी ऐसे व्यक्ति को लीज़ पर देती है जिसके पास पहले से वह स्वीकृति है।
रेगुलेटरी दायरा: कौन क्या तय करता है
दो प्राधिकरण दो प्रश्नों का उत्तर देते हैं। GCAA, UAE का संघीय नागरिक उड्डयन नियामक, विमान पंजीकरण, उड़ान-योग्यता और विमान संचालित करने के अधिकार से जुड़ी हर बात तय करता है। जिस अधिकार क्षेत्र (jurisdiction) में स्वामी या पट्टादाता कंपनी निगमित है (DIFC, ADGM, या DET से मेनलैंड (mainland) लाइसेंस), वह तय करता है कि कॉर्पोरेट वाहन स्वयं कैसे गठित, स्वामित्व-युक्त और कर-योग्य होगा। कोई कंपनी पूरी तरह और सही ढंग से निगमित हो सकती है और फिर भी उसे विमान संचालित करने का कोई अधिकार नहीं हो सकता; इसके विपरीत, संचालक की स्वीकृति अपने आप में बैंक को उसके पीछे की कॉर्पोरेट संरचना के बारे में कुछ नहीं बताती। इन दोनों को एक मान लेना इस क्षेत्र में योजना बनाते समय सबसे आम चूक है।
GCAA और केप टाउन कन्वेंशन को वास्तव में क्या चाहिए
GCAA UAE का विमान रजिस्ट्री चलाता है और उड़ान-योग्यता तथा संचालक-प्रमाणन की वह व्यवस्था तय करता है जिसे किसी भी संचालन करने वाले व्यवसाय को पूरा करना होता है; जो पट्टा देने वाली SPV कभी विमान संचालित नहीं करती, वह प्रमाणन के दायरे से बाहर रहती है, लेकिन उसके स्वामित्व वाला विमान फिर भी GCAA की रजिस्ट्री के माध्यम से पंजीकृत होता है। UAE Cape Town Convention और उसके Aircraft Protocol का भी पक्षकार है, और उसने ऐसी घोषणाएँ की हैं जो यहाँ विमान पर प्रतिभूति के वास्तविक कार्य को बदल देती हैं। अनुच्छेद XIX(1) के तहत, UAE ने GCAA को (दुबई और अबू धाबी में अपनी Aircraft Registry के माध्यम से) एयरफ्रेम और हेलीकॉप्टर पंजीकरण डेटा को International Registry तक पहुँचाने के प्रवेश-बिंदु के रूप में नामित किया, जो वह इलेक्ट्रॉनिक प्रणाली है जो प्रतिस्पर्धी हितों को पहले-दाखिल-पहले-प्राथमिकता के आधार पर क्रमबद्ध करती है। UAE ने यह भी घोषित किया है कि कुछ गैर-सहमति अधिकार, दिवालियापन के भीतर और बाहर, पंजीकृत अंतरराष्ट्रीय हित से ऊपर आते हैं: अवैतनिक मज़दूरी के लिए धारणाधिकार (liens), राज्य कर, और अवैतनिक मरम्मत या रखरखाव कार्य। इसके अलावा, कुछ लेनदार उपचार, जिनके लिए अन्यथा अदालत में आवेदन की आवश्यकता नहीं होती, अब भी केवल अदालत की अनुमति से ही प्रयोग किए जा सकते हैं। इनमें से कुछ भी पट्टादाता के लिए वैकल्पिक पठन नहीं है; धन आगे बढ़ने से पहले वित्तदाता के वकील इन्हीं की जाँच करेंगे।
संरचना: SPV, लेसर, ऑपरेटर और मैनेजर, और हर एक कहाँ बैठता है
स्वामी, पट्टादाता, संचालक और प्रबंधक को उन्हीं इकाइयों (entities) में रखें जिनकी उनकी भूमिकाएँ वास्तव में माँग करती हैं, भले ही एक ही समूह इन सबको नियंत्रित करता हो। DIFC एक Prescribed Company प्रदान करता है, जो निवेश होल्डिंग, प्रतिभूतिकरण और संरचित वित्तपोषण में परिसंपत्तियों और देनदारियों को अलग रखने के लिए एक निष्क्रिय विशेष-प्रयोजन वाहन है; यह व्यापार नहीं कर सकता और कर्मचारी नहीं रख सकता, और अपना परिसर किराए पर लेने के बजाय किसी DIFC सहयोगी या कॉर्पोरेट सेवा प्रदाता के साथ कार्यालय स्थान साझा कर सकता है। ADGM अपनी विशेष प्रयोजन वाहन व्यवस्था चलाता है और उसने Cape Town Convention के प्रावधान सीधे अपने दिवालियापन ढाँचे में शामिल किए हैं; ADGM में पंजीकृत SPV वास्तविक सौदों में पहले ही इस्तेमाल हो चुके हैं, जिनमें ADGM की विशेष प्रयोजन कंपनियों के स्वामित्व वाले विमानों का सेल-एंड-लीज़बैक भी शामिल है, जिन्हें एयरलाइन को वापस पट्टे पर दिया गया। कोई भी फ्री ज़ोन (free zone) एक विमान या पूरा पोर्टफ़ोलियो रख सकता है; यह चुनाव, और एकल-परिसंपत्ति SPV तथा पोर्टफ़ोलियो प्लेटफ़ॉर्म के बीच का चुनाव, विनियमित और जटिल स्वामित्व संरचना का प्रश्न है, ब्रोशर की तुलना का नहीं।
सुरक्षा, पुनः प्राप्ति (repossession), और बैंक या फाइनेंसर क्या जाँचता है
UAE से जुड़े पट्टे का अंडरराइटिंग करने वाला वित्तदाता वास्तव में दो बातों का अंडरराइटिंग कर रहा होता है: International Registry पर अपने हित की प्राथमिकता, और अपने तथा विमान के बीच खड़े हर व्यक्ति की पहचान। वित्तदाता से स्वामित्व और पट्टे का आरेख, विमान और रजिस्ट्री का विवरण, पट्टे और रखरखाव-आरक्षित निधि की शर्तें, और इस बात की पुष्टि माँगे जाने की अपेक्षा रखें कि अवशिष्ट-मूल्य और रखरखाव का जोखिम कौन वहन करता है, क्योंकि UAE की गैर-सहमति अधिकारों संबंधी घोषणा का अर्थ है कि अवैतनिक मज़दूरी, राज्य कर और मरम्मत के बिल, दाखिल करने की तिथि की परवाह किए बिना, विधिवत पंजीकृत अंतरराष्ट्रीय हित से ऊपर आ सकते हैं। SPV के लिए खाता खोलने वाला बैंक वही फ़ाइल चाहेगा, साथ ही यह भी स्पष्टता कि अधिग्रहण को वित्त देने वाला धन कहाँ से आया; यह संपत्ति और निधियों के स्रोत की प्रक्रिया है, कोई औपचारिकता नहीं, और वहाँ कमज़ोर उत्तर बैंकिंग तैयारी को फ्री ज़ोन के चुनाव की तुलना में कहीं अधिक धीमा करते हैं।
एयरक्राफ़्ट लीज़िंग में आम तौर पर क्या गलत होता है
- किसी ऑपरेटिंग गतिविधि और एक निष्क्रिय लीज़िंग SPV को एक ही इकाई में रखना, जो SPV को ऐसी स्वीकृति व्यवस्था में खींच लाता है जिसकी उसे ज़रूरत नहीं है।
- यह मान लेना कि DIFC या ADGM में इनकॉर्पोरेशन स्वयं केप टाउन कन्वेंशन के तहत सुरक्षा है, बजाय यह जाँचने के कि विशेष हित वास्तव में इंटरनेशनल रजिस्ट्री के साथ रजिस्टर्ड है।
- UAE के घोषित नॉन-कन्सेंशुअल अधिकारों का हिसाब रखे बिना सुरक्षा की रैंकिंग करना, जो बाद में एक रजिस्टर्ड हित से आगे खिसक सकते हैं।
- केवल SPV के निगमन से ही कॉर्पोरेट टैक्स और फ्री ज़ोन की क्वालिफाइंग आय संबंधी व्यवस्था को तय मान लेना; यह एक अलग परीक्षण है जिसे Federal Tax Authority आय और सारतत्व (substance) पर लागू करता है, निगमन प्रमाणपत्र पर नहीं।
यहाँ लागत परतों में बँटी है: विमान की पूँजी और वित्त संरचना बाक़ी सब से कहीं ज़्यादा होती है, और संरचना व स्थापना के लिए Velarozone सेवा शुल्क एंगेजमेंट लेटर (engagement letter) में अलग से सूचीबद्ध किया जाता है। देखें Velarozone कैसे काम करता है।
