أين يقع نشاط الأصول الافتراضية ضمن النطاق التنظيمي في الإمارات، وكيف نهيكل حوله.

يصل المؤسسون عادةً بعد أن اختاروا بالفعل منطقة حرة أو إمارة، ويطلبون منا تكييف نشاط الأصول الافتراضية معها. لكن الترتيب الصحيح يسير بالعكس. فالسؤال الأول هو هل النشاط خدمة أصول افتراضية من الأساس — فخدمات الحفظ، والتبادل، والتداول بالوكالة، والتحويل، أو الخدمات الاستشارية المتعلقة بالأصول الافتراضية تكون عمومًا كذلك، في حين أن بعض الأنشطة، مثل البرمجيات التي لا تلمس أبدًا أموال العملاء أو الحفظ، ليست كذلك. والسؤال الثاني، بعد الإجابة عن الأول، هو تحت نطاق أي جهة تنظيمية يقع النشاط: هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي خارج مركز دبي المالي العالمي، أو هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبوظبي العالمي، أو الجهة التنظيمية الخاصة بمركز دبي المالي العالمي، أو الإطار الاتحادي لهيئة الأوراق المالية والسلع في أي مكان آخر في الإمارات. ويمكن لصلاحية المصرف المركزي الخاصة أن تنطبق فوق أي من هذه الحالات حيث يعمل الرمز الرقمي كأداة دفع أو قيمة مخزنة لا كأداة استثمارية.

لا تعطي الإجابة النهائية لنشاط معين سوى الجهة التنظيمية. وما يفعله تقييم النطاق التنظيمي هو أخذ النشاط كما هو مصمَّم فعليًا — لا كتصنيف عام — وبيان النظام الذي يقع ضمنه على الأرجح، بحيث تُختار الولاية القضائية والكيان والحوكمة لتناسب تلك الإجابة، لا العكس.

بعد الحصول على إجابة لسؤال النطاق التنظيمي، يسير العمل التالي بترتيب متسق إلى حد كبير، بصرف النظر عن الجهة التنظيمية المنطبقة.

دور Velarozone هو التقييم، والهيكلة، والمستندات، لا الرخصة نفسها. نُشكِّل الرأي بشأن موضع النشاط، ونبني الكيان والحوكمة حول ذلك الرأي، ونكتب خطة العمل وبرنامج مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب الذي يحتاجه الطلب، وننسّق الطلب عبر إجراءات الجهة التنظيمية. وحيثما تحتاج الشركة إلى مسؤول إبلاغ عن غسل الأموال (MLRO)، أو مسؤول امتثال، أو دور آخر مُسمّى بعد ترخيصها، يُقدَّم ذلك من خلال خدمة الاستشارات والأدوار الجزئية، رهنًا في كل حالة بموافقة الجهة التنظيمية الخاصة على الفرد المعني.

يحمل الفريق نفسه الملف من سؤال النطاق التنظيمي الأول وصولاً إلى شركة تشغيلية مرخّصة، بدلاً من تسليمه بين مستشارين مختلفين في كل مرحلة. وتُهمّ هذه الاستمرارية هنا بالتحديد لأن الكيان والحوكمة وخطة العمل تنبع جميعها من إجابة النطاق التنظيمي نفسها — فمستشار مختلف يتولى أعمال الهيكلة دون أن يكون قد أجرى ذلك التقييم ينتهي عادة إلى إعادة طرح السؤال الذي كان التقييم يهدف إلى حسمه.

Velarozone ليست جهة تنظيمية مالية ولا تحمل رخصة من هيئة تنظيم الأصول الافتراضية، أو رخصة من هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبوظبي العالمي، أو رخصة من هيئة الأوراق المالية والسلع الخاصة بها. ويخص قرار الترخيص، بصرف النظر عن النشاط، الجهة التنظيمية وحدها، ولا ينبغي قراءة أي شيء في هذه الصفحة كتوقع لذلك القرار.

وينطبق الفصل نفسه على التنفيذ. فحيثما تحتاج الشركة إلى تحويل الأصول الافتراضية إلى عملة تقليدية أو العكس، تُنفَّذ تلك الصفقة بموجب رخصة وسيط متداول مرخّص من هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA)، بشروط ذلك المكتب الخاصة وتصنيفه الخاص للعميل — لا بموجب أي رخصة تحملها Velarozone أبدًا، لأن Velarozone لا تحمل أي رخصة. وحيثما يتبيّن، عند التقييم، أن النشاط يقع خارج نطاق كل الجهات التنظيمية، نقول ذلك بصراحة بدلاً من توجيهه إلى رخصة لا يحتاجها.

تُغيّر الرخصة ما يجب الحفاظ على تشغيله، لا فقط ما كان يجب بناؤه للحصول عليها. فالشركة المرخّصة في الأصول الافتراضية تحمل عادة التزامات مستمرة: يجب تشغيل برنامج مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب وإثباته، لا مجرد تقديمه؛ ويجب أن تبقى الأدوار العليا المعتمدة من الجهة التنظيمية مشغولة؛ ويجب الوفاء بشكل مستمر بأي التزامات تتعلق بالإفصاح عن معلومات الجهة المُحوِّلة والمستفيدة التي تنطبق على تحويلات الأصول الافتراضية، وبمتطلبات إعداد التقارير وحفظ السجلات. وتواجه شركة تحتفظ بأصول افتراضية في ميزانيتها الخاصة، بدلاً من تقديم خدمة أصول افتراضية لآخرين، نسخة أضيق من السؤال نفسه — هل يبقى نشاطها الخاص، بما يشمل أي تحويل تقوم به، خارج النطاق التنظيمي أم داخله.