Cum să Configurați o Companie de Tranzacționare Proprietară în EAU

O companie din UAE a cărei descriere de activitate menționează „investiții” sau „tranzacționare” nu dovedește nimic în privința necesității unei autorizări. DFSA și FSRA reglementează funcții, nu etichete: tranzacționarea cu investiții ca principal, tranzacționarea ca agent, intermedierea tranzacțiilor și administrarea activelor sunt definite fiecare separat, cu propria importanță prudențială. „Tranzacționarea în nume propriu” este o descriere, nu o categorie.

Cinci fapte deplasează o companie de tranzacționare între categorii, și fiecare ar trebui testat înainte de a alege o jurisdicție:

Un rezultat pozitiv pe oricare dintre aceste criterii nu face autorizarea automată: un model autentic finanțat de fondator poate rămâne în continuare în afara perimetrului reglementat, dar înseamnă că încadrarea necesită un răspuns scris, bazat pe fapte, întemeiat pe dovezi verificabile privind sursa averii și a fondurilor, nu pe o simplă afirmație. Instrumentele derivate sau activele virtuale pot, de asemenea, să includă activitatea într-un alt set de reguli.

FSRA include tranzacționarea cu investiții în nume propriu (dealing in investments as principal) printre activitățile reglementate definite în Financial Services and Markets Regulations. O firmă care desfășoară această activitate (inclusiv tranzacționarea matched-principal cu acțiuni, instrumente derivate sau alte investiții) are nevoie de o Financial Services Permission limitată exclusiv la activitățile pentru care a depus cerere și în raport cu care a fost evaluată.

DFSA gestionează poarta echivalentă în DIFC. Firmele depun un plan de afaceri reglementat și documentele de cerere, DFSA emite o aprobare în principiu, iar firma se înregistrează apoi la DIFC Registrar of Companies. DFSA nu publică pe paginile sale publice o cifră unică de capital sau de conducători pentru o permisiune de tranzacționare în nume propriu (dealing-as-principal); cerința exactă se stabilește după ce activitatea reglementată și categoria sunt definite și se confirmă direct cu DFSA în acel moment.

Niciuna dintre autorități nu publică o cifră unică de capital pentru tranzacționarea proprie. Cerința, precum și funcțiile de conducere care trebuie să fie ocupate de persoane rezidente, depind de activitatea reglementată stabilită în final, motiv pentru care activitatea trebuie fixată înainte de bugetarea capitalului.

Prime brokerii, custozii și băncile au fiecare propria procedură de onboarding și toți încep prin a citi dosarul de reglementare, nu prezentarea pentru investitori. O societate de tranzacționare proprie are nevoie de o relatare coerentă privind proveniența capitalului, strategia și limitele de risc, brokerii sau platformele care vor fi utilizate și modul în care este controlată tranzacționarea în cont personal, astfel încât aceasta să nu poată fi confundată cu activitatea desfășurată pentru clienți.

Clasele de active, piețele și locația brokerului reprezintă de regulă cea mai importantă variabilă din întreaga configurare, mai mult decât jurisdicția sau tipul de entitate, pentru că fiecare broker își stabilește propriile criterii de acceptare, iar unii nu vor accepta deloc o entitate din UAE care tranzacționează anumite instrumente. Coerența între dosarul de reglementare, cererea către broker și propria analiză de pregătire bancară a băncii reduce durata acceptării; nu garantează un cont, o relație de prime brokerage sau o autorizare.

Dacă o societate de tranzacționare ajunge să fie inclusă în perimetrul reglementat, are nevoie de substanță reală: funcționari superiori rezidenți, capital efectiv deținut și monitorizat, nu doar declarat, și sisteme adaptate sferei de aplicare a permisiunii. Societățile holding și structurile de finanțare de grup pot exista în jurul acesteia, dar fiecare trebuie să aibă o funcție reală: o separare între societate holding și societate operațională este utilă doar dacă cele două entități desfășoară activități diferite și reale, iar structurile complexe de acționariat necesită adesea o activitate dedicată de configurare a structurii de acționariat pentru a fi documentate corespunzător.

Remunerarea traderilor și proprietatea intelectuală trebuie, de asemenea, stabilite din timp: dacă modelele, codul și istoricul de performanță aparțin societății sau traderului individual influențează tratamentul fiscal și consecințele plecării unui trader. O structură construită în principal pentru a arăta pe hârtie un cost redus de înființare nu trece de verificarea prealabilă, pentru că autoritățile de reglementare, auditorii și prime brokerii verifică același lucru: dacă persoanele menționate în dosar sunt cele care conduc efectiv riscul.

Compararea taxelor de constituire afișate este comparația nepotrivită în acest caz: decizia privind categoria determină capitalul deținut, funcționarii angajați, volumul de audit și acceptarea de către contrapărți, toate acestea contând mai mult decât taxa de înregistrare. Costul se construiește pe straturi, nu ca o singură cifră, iar onorariul propriu al firmei este detaliat în scrisoarea de misiune. Consultați cum funcționează Velarozone.

O companie de tranzacționare autentic în nume propriu, aflată în afara perimetrului reglementat, este de regulă impozitată și reînnoită ca orice altă companie din UAE, sub rezerva regulilor privind impozitul pe profit ale Autorității Federale pentru Impozite (FTA). O permisiune de tranzacționare reglementată adaugă taxe de supraveghere, audit extern, rapoarte de reglementare și condiții de reînnoire legate de directorii aprobați de autoritatea de reglementare.

Vizele urmează substanța, nu categoria de licență. Un director senior rezident, un rol financiar sau un responsabil de conformitate are nevoie de o viză reală și de un spațiu de lucru real, pentru că autoritatea de reglementare l-a evaluat ca persoană fizică rezidentă. Decideți personalul și rezidența alături de categorie, și prezentați acest lucru în planul de afaceri și documentația necesară cererii.