Hoe een BNPL of consumentenkrediet fintech in de VAE op te zetten

De Finance Companies Regulation van de CBUAE creëerde een afgebakende categorie, Short-Term Credit, voor consumentenkrediet dat voor een vaste periode wordt verstrekt voor de aankoop van geïdentificeerde goederen of diensten. Hiermee vallen buy-now-pay-later-producten formeel binnen het regelgevend kader, ongeacht hoe de winkelier of de app het product aanprijst. Slechts twee routes verstrekken dit krediet rechtmatig: een Restricted Licence Finance Company die hiervoor door de CBUAE is gemachtigd, of een Agent die een contract heeft met een erkende bank of financieringsmaatschappij die al over die machtiging beschikt. De toezichthouder stelt de voorwaarden voor deze categorie vast, waaronder grenzen aan het verstrekte bedrag en aan de in rekening gebrachte kosten. Die grenzen moeten worden getoetst aan het actuele regelgevend kader van de Central Bank voordat een product wordt geprijsd, omdat ze door de toezichthouder worden bepaald en niet door het platform.

Het label op het product beslist niet over de licentievraag; de functie wel. Een scherm waarmee een klant betaling kan uitstellen, een factuur in termijnen kan splitsen of een vooruitbetaling kan vermijden, is een kredietbeslissing zodra een kredietverstrekker het risico van wanbetaling opvangt. Toets het product aan deze lijst voordat u een rechtsgebied of een entiteitstype kiest: wie start de transactie, wie draagt het kredietrisico, wie stelt het aflossingsschema vast, wie handelt een gemiste betaling af en wie beheert daarna de rekening. Een platform dat dit alles zelf doet, heeft de machtiging van de CBUAE in eigen naam nodig; een platform dat de kredietbeslissing en het beheer aan een gelicentieerde instelling overlaat, kan voor al het andere werken onder een smallere handelslicentie. Een platform waar artsen patiënten behandelen, wordt behandeld in de gids over telegeneeskunde, die de regels van de gezondheidsautoriteit uiteenzet.

Een BNPL-bedrijf doet vrijwel altijd twee dingen tegelijk: het verstrekt krediet en het verplaatst geld tussen de klant, de handelaar en zichzelf. De tweede functie valt onder een afzonderlijk regime, de Retail Payment Services and Card Schemes Regulation van de CBUAE, die aanbieders in negen categorieën een licentie verleent (uitgifte van betaalrekeningen, uitgifte van betaalinstrumenten, merchant acquiring, betalingsaggregatie, binnenlandse en grensoverschrijdende geldovermakingen, betaaltokens, betalingsinitiatie en diensten voor betaalrekeninginformatie, plus een afzonderlijke licentie voor betaalkaartschema's) en stored-value-voorzieningen en remittances buiten haar toepassingsgebied laat. Een bedrijf dat zelf betaalrekeningen uitgeeft of rechtstreeks handelaren aansluit, heeft voor die functie een licentie nodig naast die voor het krediet; de meeste BNPL-platforms laten de afwikkeling in plaats daarvan lopen via een erkende bank of betaaldienstverlener en beperken hun eigen machtiging tot de kredietverlening. Dezelfde scheiding geldt voor bedrijven die een kaartgebaseerd product of een merchant-acquiringproduct bouwen, zoals behandeld in oprichting van een betaalgateway en merchant acquirer.

De entiteit waarmee een klant contracteert, moet voor het product kunnen instaan, hetzij onder haar eigen CBUAE-machtiging, hetzij onder die van een sponsor. Een groep kan technologie, merk en intellectueel eigendom nog steeds onderbrengen in een afzonderlijke operationele vennootschap, maar de erkende entiteit heeft een daadwerkelijke kredietfunctie nodig: een kredietcommissie of gelijkwaardige besluitvormer, een compliance officer die verantwoording verschuldigd is aan de CBUAE, en een management waarvan de toezichthouder overtuigd is dat het relevante financiële ervaring heeft. Banken en sponsorinstellingen gaan beide uit van dezelfde vraag (welke licentie dekt deze geldstroom) en toetsen banking readiness naast het kredietdossier, zodat het eigendomsschema, het kredietbeleid en het financieringsplan één samenhangend verhaal moeten vertellen. De eerste documentatie, waaronder het kredietbeleid en de beschrijving van de geldstroom van het product, is gemakkelijker goed op te zetten met gestructureerde businessplannen en documentatie dan wanneer ze pas wordt opgesteld nadat een sponsor of een bank er al om heeft gevraagd.

Een product als renteloos op de markt brengen verandert de vergunningscategorie niet; verschillende ondernemingen zijn op die aanname gebouwd en moesten vóór de lancering worden geherstructureerd. Underwriting overdragen aan een partner terwijl de juridische verantwoordelijkheid voor de kredietbeslissing behouden blijft, is een andere valkuil: zowel de toezichthouder als de bank houden de gelicentieerde entiteit verantwoordelijk, niet de technologieleverancier die de scoring uitvoert. Een financieringsplan dat ervan uitgaat dat vorderingen altijd verkoopbaar zullen zijn, in plaats van vooraf toegezegd, is een veelvoorkomend gat zodra het volume groeit. En het behandelen van incasso, betalingsproblemen en klachtafhandeling als iets dat na de lancering wordt ontworpen, in plaats van ervoor, is het detail dat sponsorinstellingen het hardst toetsen tijdens due diligence.

Een machtiging voor kortlopend krediet of een agentuurovereenkomst is het begin van het werken, niet het einde ervan. Sleutelrollen (de kredietbeslisser, de compliance-functionaris, iedereen die volgens de CBUAE in de VAE moet wonen) hebben visa voor de VAE nodig en doorgaans een fysieke aanwezigheid die de toezichthouder kan inspecteren. De licentie staat onder doorlopend toezicht van de CBUAE en wordt periodiek verlengd, en het bedrijf heeft nog steeds dezelfde federale verplichtingen als elk ander bedrijf in de VAE: registratie bij de Federale Belastingautoriteit (FTA) voor vennootschapsbelasting, en voor BTW als de omzet de drempel van de FTA overschrijdt. Niets hiervan is optioneel omdat het product op een betaalfunctie lijkt in plaats van op een lening.