Cara Mendirikan Administrator Dana di UAE

DIFC dan ADGM adalah free zone keuangan dengan pengadilan dan regulator masing-masing, terpisah dari mainland Dubai dan mainland Abu Dhabi serta dari free zone biasa yang dilisensikan oleh badan seperti Dubai Department of Economy and Tourism (DET). Perusahaan yang ingin menghitung nilai aktiva bersih, memelihara register investor, memproses subskripsi dan penebusan, atau menyediakan layanan transfer agent bagi dana DIFC atau ADGM harus didirikan di dalam zona yang bersangkutan dan memegang otorisasi regulator tersebut sebelum memulai pekerjaan itu. Dana yang dibangun di dalam negeri (onshore) justru berada di bawah SCA, yang mengatur dana investasi mainland serta penyedia layanan, termasuk administrator, yang wajib ditunjuk oleh setiap dana. Firma yang mempertimbangkan peran registrar atau paying agent yang berdekatan sebaiknya membaca panduan tentang mendirikan transfer agent, registrar atau paying agent, karena kedua kegiatan itu sering dibangun, dan dilisensikan, bersamaan.

Baik DFSA maupun FSRA menerbitkan Rulebook yang menetapkan administrasi dana sebagai layanan keuangan yang berlisensi, standar yang harus dipenuhi perusahaan agar diotorisasi, dan perilaku yang diharapkan setelah perusahaan tersebut beroperasi. Sebuah aplikasi harus menunjukkan sistem dan kontrol yang memadai untuk layanan yang ditawarkan, seorang individu yang disebutkan namanya yang akan memegang fungsi manajemen senior dan bertanggung jawab kepada regulator, serta kebijakan yang mencakup metodologi valuasi, pencatatan, kelangsungan bisnis, dan alih daya. Persyaratan modal yang tepat, skema biaya, dan label kategori berada di dalam Rulebook dan panduan aplikasi masing-masing regulator, sehingga dokumen tersebut harus dibaca secara langsung dan bukan diringkas dari memori pada saat pengajuan.

Dana pembelian investor dan aset dari dana-dana yang diadministrasikan berada pada kustodian atau pada bank yang diregulasi oleh Central Bank of the UAE (CBUAE), dalam pengaturan uang klien yang terpisah (segregated), dan tidak pernah dicampur dengan dana milik administrator sendiri. Bank yang membuka rekening untuk administrator itu sendiri akan ingin melihat otorisasi regulasi, jenis klien yang dilayani, model biaya, siapa yang dapat menginstruksikan pembayaran, dan bagaimana instruksi pembelian dan penebusan diperiksa sebelum ditindaklanjuti. Mempersiapkan paket kesiapan rekening bank korporat dan narasi sumber dana yang jelas untuk bisnis itu sendiri, terpisah dari dana klien mana pun, mempercepat tinjauan tersebut.

DIFC dan ADGM sama-sama mengizinkan kepemilikan asing penuh atas perusahaan jasa keuangan berlisensi, sehingga struktur kepemilikan jarang menjadi kendala. Yang menjadi kendala adalah substansi: regulator mengharapkan kantor yang nyata di dalam zona, bukan pendaftaran virtual, dan menyetujui individu secara nama untuk fungsi tertentu, biasanya seorang manajer senior yang bertanggung jawab atas bisnis, serta peran kepatuhan atau pelaporan pencucian uang dengan pengalaman yang memadai. Visa bagi staf diterbitkan melalui otoritas zona setelah perusahaan dan tempat usahanya tersedia. Apabila kepemilikan terbagi di antara beberapa investor, pemegang saham korporasi, atau struktur dengan unsur nominee atau trust, jalur penyusunan kepemilikan teregulasi dan kompleks adalah titik awal perencanaan yang tepat, karena regulator akan menanyakan siapa yang mengendalikan pemohon di ujung rantai kepemilikan sebelum memberikan otorisasi kepada siapa pun.

Kesalahan yang berulang adalah memperlakukan administrasi dana sebagai lisensi komersial back-office dan baru menyadari kewajiban otorisasi ketika bank atau calon klien memintanya. Tak jauh di belakangnya: mengambil tanggung jawab penilaian tanpa metodologi, sumber penetapan harga, atau staf yang berkualifikasi untuk mendukungnya; bergantung pada program AML yang sudah dimiliki manajer dana tanpa administrator secara resmi mengambil bagian tanggung jawabnya sendiri; dan meremehkan pekerjaan memigrasikan serta merekonsiliasi catatan historis dana yang sudah ada ketika mandat berpindah tangan. Katalog layanan dan peta proses yang terdokumentasi, yang disusun sebelum permohonan diajukan, memungkinkan regulator dan bank melihat dengan jelas fungsi mana yang dijalankan perusahaan dan mana yang tetap berada pada manajer atau kustodian.

Setelah memperoleh otorisasi, administrator memperpanjang lisensi dan persetujuan individunya sesuai siklus yang ditetapkan masing-masing regulator, dan melapor kepada regulator itu secara berkelanjutan, bukan hanya pada saat permohonan. Pajak perusahaan di UAE dikelola oleh Federal Tax Authority (FTA), dan perlakuan atas perusahaan DIFC atau ADGM bergantung pada kegiatan dan penghasilan yang terkait, sehingga hal itu perlu dipastikan dengan penasihat pajak berdasarkan aturan terkini, bukan diasumsikan dari zonanya saja. Tempat usaha, visa staf, dan setiap perubahan layanan yang ditawarkan harus diperiksa terhadap otorisasi awal sebelum berjalan, karena perluasan ruang lingkup (menambah penilaian, menambah jenis dana baru, atau beralih dari sekadar mencatat menjadi menginstruksikan pergerakan kas) dapat memerlukan persetujuan regulator.