Comment créer une pratique d'insolvabilité, de restructuration ou de liquidation aux Émirats Arabes Unis

Une licence commerciale pour une activité de conseil en « insolvabilité » ou en « restructuration » ne rend pas, à elle seule, une société éligible pour agir en qualité de trustee, de liquidator ou d'administrator. Onshore, le tribunal compétent ouvre une procédure de restructuration, de règlement préventif ou de faillite et y nomme un trustee ; l'éligibilité à une telle nomination est une question distincte de la licence commerciale. Au DIFC, les DIFC Courts administrent le DIFC Insolvency Law et décident qui peut agir en qualité d'office-holder dans le dossier d'une société du DIFC. À l'ADGM, les ADGM Courts administrent les ADGM Insolvency Regulations selon la même logique. Une société peut être correctement titulaire d'une licence l'autorisant à fournir des conseils en restructuration et ne disposer d'aucune qualité pour être nommée trustee, liquidator ou administrator dans aucun des trois régimes tant qu'elle n'a pas franchi cet obstacle distinct, une distinction qu'il convient de confronter à la manière dont les conseils professionnels réglementés sont appréciés plus généralement.

La structure est la même onshore, au DIFC et à l'ADGM, même si les autorités diffèrent : un dossier est ouvert devant un tribunal, et non enregistré comme un service ; un trustee, un liquidator ou un administrator désigné est rattaché à ce dossier précis ; et l'office-holder répond devant le tribunal de son indépendance, de la gestion des actifs de la masse et du traitement des créanciers. Aucun des trois régimes n'autorise un cabinet de conseil à se présenter de façon générique comme « un cabinet d'insolvabilité » à la manière dont une activité commerciale est approuvée. Une société qui souhaite être éligible à une nomination doit satisfaire à la règle de qualité spécifique du régime dans lequel elle travaille (onshore, au DIFC ou à l'ADGM) avant d'accepter un dossier, et non après.

Les actifs de la masse, les recouvrements au profit des créanciers et toute somme de clients détenue pendant un dossier sont conservés dans des dispositifs de fonds clients ségrégués, séparés à chaque étape des fonds d'exploitation propres de la société, sous la supervision du tribunal ou de l'autorité qui conduit le dossier. Une banque qui évalue l'activité au regard de la préparation à l'ouverture d'un compte voudra voir précisément quels fonds la société contrôle réellement, lesquels elle se borne à déclarer, et comment les fonds de la masse sont rapprochés de chaque dossier. Lorsque l'origine des fonds à l'appui d'une restructuration ou d'un paiement à un créancier est inhabituelle (prêteur étranger, règlement entre parties liées, cession d'actifs), la société doit pouvoir démontrer d'où provient cet argent avant qu'une banque ou un tribunal ne le demande.

L'indépendance à l'égard tant du débiteur que des créanciers est centrale dans chacun des régimes ici en cause, et non une protection optionnelle. Avant d'accepter un mandat, le cabinet a besoin d'une personne nommée répondant à la règle d'éligibilité du régime concerné, d'une vérification des conflits d'intérêts au regard du débiteur et de ses créanciers connus, et d'un registre de qui, au sein du cabinet, détient le pouvoir de signature sur les affaires de la masse. Lorsque le cabinet est structuré par le biais d'une entité DIFC ou ADGM spécifiquement pour accéder au statut réglementé de ce régime, la détention et la gouvernance de cette entité devraient être mises en place comme une structure de détention réglementée ou complexe dès le départ, plutôt qu'ajustées après qu'un dossier est déjà ouvert.

La plupart de ces situations renvoient à la même erreur : supposer qu'une licence commerciale permettant de conseiller en matière de restructuration confère également le statut distinct permettant d'agir en tant qu'office-holder dans un dossier.

Une fois qu'une société a satisfait à la règle d'éligibilité d'un régime, le dossier opérationnel doit encore comprendre la couverture de responsabilité civile professionnelle propre à la personne désignée, les visas des personnes qui conduisent effectivement les dossiers, et un cycle de renouvellement qui maintienne la nomination en vigueur plutôt que de la laisser lapser entre deux dossiers. Le coût est construit par couches plutôt que sous la forme d'un chiffre unique, et les honoraires de service Velarozone pour ce travail sont exposés dans la lettre de mission ; voir comment fonctionne Velarozone pour cette structure.