Посібник
Як створити факторингову компанію або компанію з фінансування рахунків у ОАЕ
Опубліковано
Коротка відповідь
Питання про те, чи потребує факторинговий бізнес або бізнес із фінансування рахунків-фактур фінансового дозволу, є питанням периметра регулювання, і відповідь на нього дає регулятор, а не орган ліцензування, який видає торгову ліцензію. Для компанії мейнленду (mainland) або оншорної компанії цим регулятором є Central Bank of the UAE (CBUAE). Усередині DIFC це Dubai Financial Services Authority (DFSA), а всередині ADGM, Financial Services Regulatory Authority (FSRA). Момент, який найчастіше визначає маршрут це те, чи фінансує компанія клієнта власними коштами або коштами інвесторів, чи лише організовує та обслуговує дебіторську заборгованість для когось іншого.
Де проходить периметр регулювання
Купівля рахунку-фактури зі знижкою, надання позики під нього та стягнення його на користь власника це три різні речі. Кожна з них може виглядати однаково ззовні. Регулятор може ставитися до них по-різному, і назва на ліцензії цього не змінює.
На материку CBUAE публікує свої правила у своєму Збірнику правил, і саме CBUAE каже засновнику, чи фінансова діяльність потрапляє в його периметр. У DIFC авторизацію фірм фінансових послуг веде DFSA. В ADGM це робить FSRA. Компанія в одному з цих двох центрів регулюється органом цього центру, а не материковими правилами CBUAE, тож вибір центру є також вибором регулятора.
Тут не наведено жодної категорії ліцензії, вимоги до капіталу чи назви виду діяльності. Їх встановлюють CBUAE та два регулятори фінансових центрів, і їх слід читати з чинного тексту самого регулятора, а потім підтверджувати письмово, якщо структура не є очевидною.
Рішення, яке визначає шлях: фондувальник чи сервісер
Поширені чотири моделі, і кожна покладає відповідальність на іншу сторону.
- Розкритий факторинг (disclosed factoring), за якого дебіторська заборгованість передається, а боржника повідомляють про це.
- Конфіденційне дисконтування рахунків-фактур (confidential invoice discounting), за якого боржника не повідомляють.
- Фінансування ланцюга постачання (supply-chain finance), яке фінансує фінансовий партнер.
- Технологічна платформа або платформа обслуговування, яка не використовує власний баланс.
У перших двох випадках компанія в ОАЕ, ймовірно, є принципалом, тому питання периметра регулювання стоїть найгостріше. У четвертому випадку платформа може бути обслуговуючою стороною (servicer), але договори все одно повинні показувати, яка сторона несе кредитний ризик і яка сторона володіє дебіторською заборгованістю. Платформа, яка називає себе технологічною компанією, тоді як кошти тримає інша компанія групи, все одно відповідає на питання про те, хто є фондувальником. Пов'язаний напрям, платформа торгового фінансування або фінансування ланцюга постачання.
Сформулюйте відповідь як операцію, а не як схему. Простежте один рахунок-фактуру від продажу постачальником до оплати боржником і визначте, хто володіє правом власності, хто несе збитки у разі неплатежу та чи має постачальник право регресу (recourse).
Як рухаються кошти та на що звертає увагу банк
Факторинг є готівковим бізнесом із вузьким запасом для помилок. Банк дивиться, звідки береться аванс, куди платить боржник і чи можна відрізнити клієнтські надходження від власних коштів компанії. Єдиний змішаний рахунок є звичайною причиною зупиненої заяви.
Очікуйте запитань щодо:
- джерела фінансування, чи це акціонерний капітал, кошти інвесторів або банківська кредитна лінія;
- як організовано інкасаційний рахунок і хто може давати щодо нього розпорядження;
- як перевіряються рахунки-фактури перед наданням авансу;
- обмежень на концентрацію заборгованості щодо будь-якого одного боржника.
Доказам фінансування потрібен документований слід. Власну банківську справу фірми легше відкрити, коли джерело багатства та коштів документовано до першої зустрічі, а структура рахунку планується в рамках роботи з готовності корпоративного банківського рахунку, а не після отримання ліцензії.
Власність, субстанція та люди, яких потребує ця модель
Компанії, яка використовує власний баланс, потрібні люди, здатні здійснювати андеррайтинг кредитних ризиків, вести стягнення заборгованості та застосовувати заходи протидії відмиванню коштів (AML). Регулятор, що уповноважує фірму, дивитиметься на те, хто ці люди і чи здатна фірма справді виконувати цю роботу. Компанія, яка передає андеррайтинг або стягнення на аутсорсинг, має все одно показати, що контролює цю передану функцію.
Якщо серед акціонерів є фонди, сімейні холдингові компанії або кілька рівнів власності, сам ланцюг власності стає частиною справи. Для такого випадку створено маршрут регульованого та складного оформлення власності. Зобов'язання щодо протидії відмиванню коштів (AML), окремий напрям від питання фінансового периметра, і Ministry of Economy and Tourism публікує матеріали з AML. Який нагляд застосовується, залежить від того, як класифікується діяльність.
Для моделі, орієнтованої на технології, створення фінтех-компанії охоплює питання, які зазвичай виникають у такому разі, а бізнес-план і документація повинні чітко зазначати, яка сторона фінансує, яка сторона обслуговує, а яка, підтримує відносини з боржником.
Що найчастіше йде не так
- Забезпечену позику описують як купівлю дебіторської заборгованості без аналізу того, що договір фактично передбачає.
- Рахунки-фактури фінансуються до того, як перевірено саму угоду, що лежить в їхній основі.
- Стягнуті кошти надходять на змішані або неконтрольовані рахунки.
- Концентрацію заборгованості боржників і дилюцію (кредит-ноти, повернення, зарахування) ігнорують, поки не з'являться збитки.
- Комерційні пропозиції на реєстрацію компанії порівнюють ще до того, як вирішено питання периметра.
- Юридичну особу, оренду або платформу купують ще до того, як узгоджено фінансування.
Другою типовою помилкою є слабкий договір з партнером. Якщо частину роботи виконує партнер з фінансування або обслуговуючий агент, договір має визначати обсяг, повноваження, доступ до доказів, відповідальність і порядок припинення, особливо якщо клієнт вважає, що компанія в ОАЕ володіє всією послугою цілком.
