Um plano de negócios que responde ao banco, ao regulador e à autoridade, não um pitch deck.

Um pitch deck vende uma história a alguém que está decidindo se vai investir: o mercado é grande, o crescimento se acumula, a equipe é capaz de executar. Um banco ou um regulador não está decidindo se vai investir — está decidindo se o negócio, conforme descrito, é o negócio que realmente vai ver na conta ou sob a licença. A mesma curva de receita ambiciosa que parece convicção para um investidor parece um volume que o banco não esperava para um compliance officer, e uma incompatibilidade entre o que foi projetado no onboarding e o que a conta mostra depois é, por si só, um sinal de alerta, independentemente de o negócio estar indo bem ou mal.

A correção não é um número menor. É um plano que declara suas premissas com clareza — a atividade, a base de clientes, as moedas e contrapartes esperadas — para que, o que o negócio fizer depois, já seja consistente com o que foi dito.

Seis coisas precisam estar de acordo entre si dentro de um único plano: a atividade licenciada, conforme indicada no pedido; a estrutura corporativa e de propriedade; os fluxos bancários esperados, em termos de moeda e contraparte; o modelo operacional, incluindo quaisquer contratos já vigentes; o quadro de funcionários que o plano implica; e as instalações que esse quadro e essa atividade realmente exigem. Um plano que propõe quinze funcionários em uma licença dimensionada para três, ou fluxos de receita que não correspondem à atividade indicada no pedido, cria sua própria pergunta antes de qualquer outra pessoa fazer uma.

É por isso que o plano é escrito junto com o pedido de licença e o dossiê de preparação bancária, e não isoladamente antes dele — cada um limita os outros, e conciliá-los uma vez é mais econômico do que descobrir a incompatibilidade na mesa do banco.

Um modelo financeiro anexado a um plano que ninguém verificou em relação à narrativa é comum, e geralmente é a primeira coisa que um leitor atento encontra de errado. O modelo precisa usar as mesmas premissas do texto — o mesmo número de clientes, a mesma precificação, o mesmo cronograma até a receita — e precisa produzir o mesmo padrão de transações que o dossiê bancário descreve. Quando o negócio capta capital externo, o modelo também precisa mostrar como esse capital é usado, porque um investidor, um banco e um regulador leem o item de uso dos fundos cada um de forma diferente.

Um documento emitido fora dos EAU — uma certidão de constituição, uma procuração, um documento pessoal de um diretor estrangeiro — normalmente precisa percorrer uma cadeia antes que uma autoridade dos EAU o aceite: reconhecimento em cartório no país que o emitiu, autenticação pelo próprio ministério das relações exteriores daquele país, e processamento pela missão diplomática dos EAU naquele país, depois do que ele entra em qualquer etapa adicional que a autoridade dos EAU receptora especificar. A cadeia exata depende do país de origem do documento e de qual autoridade dos EAU o está recebendo, e essa autoridade decide o que vai aceitar — não somos nós que definimos a exigência, e não somos nós que realizamos o reconhecimento em cartório, a autenticação pelo ministério das relações exteriores ou a etapa da própria missão dos EAU.

O que fazemos é determinar qual cadeia se aplica a qual documento, sequenciar as etapas para que nada chegue na fase errada, e acompanhar o pacote até que todo documento que o pedido exige esteja na forma que a autoridade receptora especificou.

O plano de negócios, o modelo financeiro e o perfil corporativo não são três entregáveis separados protocolados separadamente — são um único dossiê lido por até quatro leitores diferentes, cada um verificando uma parte diferente dele. O pedido de licença lê a atividade e a estrutura. O banco lê os fluxos e a narrativa de origem dos fundos que o acompanha. Um regulador, quando houver um aplicável, lê a governança e os controles que decorrem do modelo de negócios que o plano descreve. Escrevemos e verificamos o pacote como uma única peça justamente para que um leitor de qualquer parte não a encontre em desacordo com outra.