Cara Mendirikan Perusahaan Perdagangan Proprietary di UAE

Sebuah perusahaan UAE yang deskripsi aktivitasnya menyebut "investasi" atau "trading" tidak membuktikan apa pun tentang apakah ia memerlukan otorisasi. DFSA dan FSRA mengatur fungsi, bukan label: dealing dalam investasi sebagai prinsipal, dealing sebagai agen, mengatur transaksi, dan mengelola aset masing-masing didefinisikan secara terpisah, dengan bobot prudensialnya sendiri. "Proprietary trading" adalah sebuah deskripsi, bukan kategori.

Lima fakta memindahkan sebuah perusahaan trading antara kategori, dan masing-masing harus diuji sebelum sebuah yurisdiksi dipilih:

Kecocokan pada salah satu hal tersebut tidak membuat otorisasi otomatis berlaku: model yang benar-benar didanai pendiri tetap dapat berada di luar cakupan pengaturan, tetapi hal itu berarti klasifikasinya memerlukan jawaban tertulis berbasis fakta, yang dibangun di atas bukti sumber kekayaan dan dana yang dapat diverifikasi, bukan sekadar klaim. Derivatif atau aset virtual juga dapat menarik kegiatan tersebut ke dalam kerangka aturan yang berbeda.

FSRA mencantumkan kegiatan berinvestasi sebagai prinsipal (dealing in investments as principal) sebagai salah satu kegiatan teregulasi yang didefinisikannya di bawah Financial Services and Markets Regulations. Firma yang menjalankan kegiatan tersebut (termasuk perdagangan matched-principal atas saham, derivatif, atau investasi lainnya) memerlukan Financial Services Permission yang cakupannya terbatas hanya pada kegiatan yang diajukan dan dinilai.

DFSA menjalankan gerbang otorisasi yang setara di DIFC. Perusahaan mengajukan regulatory business plan dan dokumen aplikasi, DFSA menerbitkan in-principle approval (persetujuan awal), dan perusahaan tersebut kemudian mendaftar ke DIFC Registrar of Companies. DFSA tidak mempublikasikan satu angka modal atau pejabat tunggal untuk izin dealing-as-principal di halaman publiknya; persyaratan yang tepat baru ditetapkan setelah aktivitas yang diatur (regulated activity) dan kategorinya ditentukan ruang lingkupnya, dan dikonfirmasi langsung dengan DFSA pada saat itu.

Tidak ada otoritas yang menerbitkan satu angka modal untuk perdagangan proprietari yang berlaku universal. Persyaratannya, serta peran senior mana yang harus berdomisili di sini, bergantung pada kegiatan teregulasi mana yang akhirnya ditetapkan cakupannya, itulah sebabnya kegiatan tersebut harus dipastikan sebelum modal dianggarkan.

Prime broker, kustodian, dan bank masing-masing menjalankan proses onboarding sendiri, dan semuanya diawali dengan membaca berkas regulasi, bukan materi presentasi. Perusahaan perdagangan proprietari memerlukan penjelasan yang konsisten tentang asal modal, strategi dan batas risikonya, broker atau tempat perdagangan mana yang akan digunakan, serta bagaimana transaksi rekening pribadi dikendalikan agar tidak disalahartikan sebagai kegiatan untuk klien.

Kelas aset, pasar, dan lokasi broker biasanya menjadi variabel terbesar dalam seluruh pendirian ini, lebih dari yurisdiksi atau jenis entitas, karena setiap broker menetapkan kriteria penerimaannya sendiri dan beberapa tidak akan menerima onboarding entitas UAE yang memperdagangkan instrumen tertentu sama sekali. Konsistensi antara berkas regulasi, permohonan broker, dan tinjauan kesiapan perbankan bank itu sendiri mempersingkat onboarding; hal itu tidak menjamin sebuah rekening, hubungan prime-broker, atau otorisasi.

Jika perusahaan perdagangan akhirnya berada di dalam cakupan pengaturan, perusahaan itu memerlukan substansi nyata: pejabat senior yang berdomisili di sini, modal yang benar-benar dipegang dan dipantau, bukan sekadar dinyatakan, serta sistem yang sesuai dengan cakupan izinnya. Perusahaan induk dan struktur pembiayaan grup dapat berada di sekelilingnya, tetapi masing-masing memerlukan fungsi yang sungguh-sungguh: pemisahan antara perusahaan induk dan perusahaan operasional hanya berguna jika kedua entitas menjalankan hal yang berbeda dan nyata, dan kepemilikan yang kompleks sering memerlukan pekerjaan khusus penyusunan struktur kepemilikan agar terdokumentasi dengan baik.

Kompensasi trader dan kekayaan intelektual juga perlu diputuskan sejak awal: apakah model, kode, dan rekam jejak menjadi milik perusahaan atau trader perorangan akan mengubah posisi pajak serta apa yang terjadi jika seorang trader pergi. Struktur yang dibangun terutama untuk menampilkan biaya pendirian rendah di atas kertas akan gagal pada uji tuntas lebih dulu, karena regulator, auditor, dan prime broker memeriksa hal yang sama: apakah orang-orang yang tercantum dalam berkas adalah orang-orang yang benar-benar menjalankan risiko.

Membandingkan biaya pembentukan yang tertera secara utama adalah perbandingan yang keliru di sini: keputusan kategori menentukan modal yang ditahan, pejabat yang direkrut, beban audit, dan penerimaan oleh counterparty, yang semuanya lebih penting daripada biaya pendaftaran. Biaya disusun berlapis, bukan satu angka, dan biaya firma itu sendiri dirinci dalam surat perikatan. Lihat cara kerja Velarozone.

Sebuah perusahaan trading atas akun sendiri yang sejati di luar lingkup regulasi biasanya dikenai pajak dan diperpanjang seperti perusahaan UAE lainnya, sesuai dengan aturan pajak korporat Federal Tax Authority (FTA). Sebuah permission dealing yang diatur menambahkan biaya pengawasan, audit eksternal, pelaporan regulasi, dan persyaratan perpanjangan yang terkait dengan pejabat yang disetujui regulator.

Visa mengikuti substansinya, bukan kategori lisensinya. Seorang pejabat senior residen, peran keuangan, atau petugas kepatuhan memerlukan visa yang nyata dan ruang kerja yang nyata, karena regulator telah menilai mereka sebagai individu residen. Tentukan staf dan residensi bersamaan dengan kategorinya, dan tuliskan dalam rencana bisnis dan dokumentasi yang diperlukan permohonan tersebut.