Fundacja, trust czy spółka holdingowa w ZEA dla majątku rodziny

Spółka ma udziałowców. Posiadają oni udziały, głosują nad ważnymi decyzjami i mogą te udziały sprzedać, zastawić lub odziedziczyć; sama spółka jest właścicielem aktywów. Fundacja nie ma żadnych udziałowców. W ADGM i DIFC jest rejestrowana na podstawie własnego prawa o fundacjach jako podmiot z własną osobowością prawną, administrowany na podstawie karty (charter), a nie statutu (articles of association), i prowadzony przez radę (council), a nie przez zarząd odpowiadający przed właścicielami. DIFC podaje, że jego fundacje są tworzone na podstawie DIFC Law No. 3 of 2018 w celach obejmujących sukcesję, ochronę aktywów i strukturyzację korporacyjną, z wyłączeniem pozyskiwania środków od publiczności. Trust to jeszcze inna konstrukcja: nie ma odrębnej osobowości prawnej. Powiernik (trustee) posiada tytuł prawny do aktywów, beneficjent posiada interes ekonomiczny, a podział między nimi jest określony w akcie powierniczym (trust deed) i w prawie właściwym wybranym przy tworzeniu trustu.

Każdy organ administruje wyłącznie własną formą: ADGM Registration Authority prowadzi reżim fundacji ADGM oraz ścieżkę kontynuacji dla fundacji przenoszonych z innych jurysdykcji, a DIFC administruje własnym prawem o fundacjach i trustach. Żaden z nich nie zatwierdza formy drugiego, więc późniejsze przeniesienie struktury między nimi jest procedurą kontynuacji, a nie formalnością. Praktyczne porównanie fundacji i dedykowanej spółki powierniczej (trustee company) zostało omówione w przewodniku po prywatnej spółce powierniczej.

Obok podmiotów ADGM i DIFC, UAE Ministry of Economy and Tourism (Ministerstwo Gospodarki i Turystyki ZEA) prowadzi federalne ramy dla biznesu rodzinnego, dla działalności w pełni lub większościowo należącej do członków jednej rodziny. Rejestracja daje uznanie prawne Karcie Rodzinnej (Family Charter) obok Statutu spółki (Articles of Association), pozwala rodzinie utworzyć Radę Rodzinną (Family Council), Family Office lub Komitet Inwestycyjny, które są wykonalne prawnie, jeśli spór trafi do sądu, oraz umożliwia ograniczenia transferu udziałów, które utrzymują własność w rodzinie, a nie rozdrabniają ją przy dziedziczeniu. Rejestracja nie wymaga ujawnienia informacji handlowych lub finansowych rodziny.

Ta ścieżka funkcjonuje obok fundacji lub trustu, a nie zamiast nich. Rodzina może zarejestrować operacyjną spółkę holdingową w ramach federalnych przepisów ze względu na zawarte w nich zabezpieczenia dotyczące ładu rodzinnego, a mimo to umieścić nad nią fundację lub trust, aby przechowywały udziały, zarządzały sukcesją między pokoleniami albo oddzielały własność od bieżącej kontroli. Dokumenty ładu, które ta ścieżka tworzy (Family Charter i struktura rady), zostały omówione szerzej w przewodniku po kartach i radach rodzinnych.

Każda forma inaczej rozstrzyga kwestię „kto decyduje”, gdy założyciel nie może już decydować osobiście. W spółce udziały przechodzą według zwykłych zasad dziedziczenia lub na podstawie testamentu, chyba że umowa wspólników albo ograniczenia dotyczące udziałów w firmie rodzinnej stanowią inaczej, a właśnie na to są ukierunkowane ograniczenia zbywalności przewidziane w ramach federalnych. W fundacji karta i regulamin (by-laws) określają, kto zasiada w radzie i o czym może ona decydować; opiekun (guardian) jest powoływany dopiero wtedy, gdy nie ma żyjącego założyciela, i tylko wtedy, gdy karta tego wymaga, przy czym opiekun nie może być jednocześnie założycielem, członkiem rady ani jedynym beneficjentem. W trucie obowiązki powiernika i prawa beneficjentów są ustalone od początku w akcie powierniczym i wybranym prawie właściwym, a zmiana tego prawa po rozpoczęciu działania trustu nie jest prostą zmianą dokumentu.

Praktyczny test jest ten sam dla wszystkich trzech podmiotów: wskazać, kto może dziś instruować rachunek lub zatwierdzić wypłatę, oraz wskazać, kto przejmie tę rolę, jeśli ta osoba umrze, utraci zdolność do czynności prawnych lub zostanie usunięta. Struktura, która odpowiada tylko na pierwszą połowę tego pytania, jest niedokończona, niezależnie od użytego podmiotu. Gdy struktura musi również oddzielić funkcję holdingu inwestycyjnego od działalności operacyjnej, to porównanie jest przedstawione w przewodniku po rodzinnej spółce inwestycyjnej.

Banki prywatne i administratorzy żądają historii źródła majątku (source of wealth), pełnej mapy aktywów i jurysdykcji oraz dokumentu ładu wskazującego, kto może wydawać dyspozycje do poszczególnych rachunków; zob. source of wealth i source of funds, aby dowiedzieć się, jak zwykle buduje się taką dokumentację. Środki związane ze strukturą są przechowywane na wydzielonych rachunkach klientów w licencjonowanych instytucjach, pod nadzorem właściwego regulatora, i nigdy nie są łączone ze środkami własnymi żadnego doradcy. Nazwy, procentowe udziały własnościowe i deklarowany cel powinny być spójne w karcie lub akcie powierniczym, dokumentacji korporacyjnej i formularzach otwarcia rachunku; rozbieżność między tymi dokumentami jest częstą przyczyną opóźnień. Przygotowanie do otwarcia rachunku bankowego koncentruje się na doprowadzeniu tej dokumentacji do spójności przed złożeniem.

Federal Tax Authority (Federalny Organ Podatkowy) nie opublikował dedykowanego reżimu podatkowego dla fundacji lub trustów; opodatkowanie wynika z ogólnej Ustawy o Podatku Korporacyjnym ZEA (UAE Corporate Tax Law), w zależności od okoliczności struktury, więc każdy podmiot należy sprawdzić względem aktualnych wytycznych FTA, a nie zakładać neutralność podatkową ze względu na typ. Gdy struktura posiada spółki operacyjne, udziały własnościowe i kontrolę zarządczą w kilku jurysdykcjach, to tutaj również powstają kwestie podatkowe na poziomie grupy; przewodnik po regulowanej i złożonej strukturze własności opisuje, jak wielowarstwowa własność jest mapowana względem tych obowiązków. Niezależnie od wybranego podmiotu, ktoś musi przejąć powtarzającą się pracę później: posiedzenia rady lub powierników, odbywane i protokołowane, karta lub akt trustu przeglądane w miarę zmiany okoliczności oraz rejestr biznesu rodzinnego aktualizowany przy zmianie własności.